Morgan Stanley: Prescription volume fluctuations do not change the growth trend, maintaining Eli Lilly "Overweight" rating
摩根士丹利維持禮來的 “增持” 評級，目標價 1133 美元。儘管禮來降糖藥物 Mounjaro 和減重藥物 Zepbound 的處方量有所波動，但預計到 2025 年仍有 13% 的增長空間。整體 GLP-1 藥物的處方量同比增長約 41%。禮來 GLP-1 藥物的市場佔有率保持在 61%。
智通財經 APP 獲悉，摩根士丹利依據其密切關注的降糖/減肥藥物市場的數據，維持禮來 (LLY.US)“增持” 評級，目標價 1133 美元。大摩指出，根據生物製藥開發和商業外包服務提供商 IOVIA 的數據，截止至 6 月 13 日的當周，禮來降糖藥物 Mounjaro 的總處方量 (TRx)/新處方量 (NRx) 為 57.72 萬/29.89 萬 (上週為 59.17 萬/30.58 萬);減重藥物 Zepbound 的 TRx/NRx 為 43.23 萬/29.39 萬 (上週為 43.64 萬/29.87 萬)。儘管如此，大摩預計，這兩種藥物 2025 年的處方量具有 13% 的增長空間。
摩根士丹利正在密切關注禮來公司針對 2 型糖尿病 (T2D) 的藥物 Mounjaro(替澤帕肽) 以及針對肥胖症的藥物 Zepbound(替澤帕肽) 的上市情況，因為這兩款產品是該公司的核心產品線。整體 GLP-1 藥物 TRx(禮來與諾和諾德 (NVO.US)) 同比增長約 41%。大摩關注的是 Mounjaro + Zepbound 對 GLP-1 類別整體增長的影響，以及市場份額動態。禮來公司的 GLP-1 專利組合 (Mounjaro + Trulicity + Zepbound) 周度的處方市場佔有率約為 61%(與上週持平)。
本週 Mounjaro + Trulicity + Zepbound 的 TRx 約為 117.05 萬份，而上週為 119.5 萬份 (周環比下降 2.1%)。本週 Mounjaro + Zepbound 的處方總量約為 100.96 萬份，而上週為 102.81 萬 份 (周環比下降 1.8%)。Zepbound 瓶裝藥本週的處方量約為 8.99 萬 (上週為 9.2 萬份)。
在禮來於 5 月 25 日舉行的 2025 年第一季度電話會議上，他們提到通過 LLY Direct 的瓶裝藥佔第一季度 TRx 的 10%，佔新處方的 25%。根據本週的數據，Zepbound 瓶裝藥佔 Zepbound TRx 的約 21%。