adidas (ETR:ADS) shareholders have endured a 12% loss from investing in the stock five years ago

選股的主要目標是找到能夠超越市場的股票。但幾乎每位投資者都肯定會擁有表現優異和表現不佳的股票。因此，我們不會責怪長期持有 adidas AG (ETR:ADS) 的股東對持有決策產生懷疑，因為該股票在過去五年中下跌了 16%。最近，股價下跌的速度加快，過去三個月股價下跌了 11%。

由於股東在長期內處於虧損狀態，我們來看看這段時間的基本面，看看它們是否與回報一致。

特朗普承諾要 “釋放” 美國的石油和天然氣，這 15 只美國股票的發展將受益。

不可否認，市場有時是有效的，但價格並不總是反映基礎業務表現。檢查市場情緒如何隨時間變化的一種方法是觀察公司股價與每股收益（EPS）之間的互動。

在股價下跌的五年中，adidas 的每股收益（EPS）每年下降了 3.2%。這一 EPS 的變化與股價平均每年下降 3% 相當接近。這意味着市場對該股票的看法相對穩定。相反，股價的變化反映了每股收益的變化。

公司的每股收益（隨時間變化）在下圖中顯示（點擊查看具體數字）。

XTRA:ADS 每股收益增長 2025 年 6 月 24 日

我們知道 adidas 最近改善了其底線，但它會增長收入嗎？檢查分析師是否認為 adidas 未來會增長收入。

股息情況如何？

在考慮投資回報時，重要的是要考慮 總股東回報 (TSR) 和 股價回報 之間的區別。TSR 包含任何分拆或折扣融資的價值，以及任何股息，基於假設股息被再投資。可以説，TSR 提供了股票產生回報的更全面的圖景。實際上，adidas 在過去 5 年的 TSR 為-12%，這超過了前面提到的股價回報。這主要是由於其股息支付！

不同的視角

adidas 的投資者經歷了艱難的一年，總損失為 8.8%（包括股息），而市場收益約為 18%。然而，請記住，即使是最好的股票在十二個月內有時也會表現不佳。不幸的是，去年的表現可能表明存在未解決的挑戰，因為其表現比過去五年年化損失 2% 還要糟糕。一般來説，長期股價疲軟可能是一個壞兆頭，儘管逆向投資者可能希望研究該股票以期反彈。在對 adidas 形成看法之前，您可能想考慮這三個估值指標。

如果我們看到一些大額內部購買，我們會更喜歡 adidas。在我們等待的同時，查看這份 免費 的被低估股票名單（大多數是小盤股），其中有相當多的近期內部購買。

請注意，本文中引用的市場回報反映了目前在德國交易所交易的股票的市場加權平均回報。