Amazon (NASDAQ: AMZN) Stock Price Prediction in 2030: Bull, Bear, & Baseline Forecasts (June 27)

亚马逊公司（NASDAQ: AMZN）一直是股市上最大的成功故事之一。该公司于 1997 年 5 月首次公开募股，股票的拆分调整后价格仅为每股七美分，令人惊讶。

自那时以来，股票上涨了近 289,400%，公司已成长为电子商务的关键支柱。自成立以来，亚马逊已成为 “七大巨头” 中的常客，现在在所有上市公司中拥有第四大市值。

• 亚马逊公司（NASDAQ: AMZN）一直是股市上最大的成功故事之一。
• 对于投资者来说，现在唯一重要的是股票从这一点开始的表现。
• 因此，24/7 Wall St. 对 2030 年股价的乐观、悲观和基准情况进行了分析。
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然而，对于投资者来说，现在最重要的是股票未来的表现。让我们来分析一下亚马逊 2030 年的价格预测。当然，没有人能预测未来。但根据宏观经济环境、行业趋势、亚马逊的增长指标以及市盈率等其他因素，24/7 Wall St. 可以为乐观派、悲观派和基准情况提供分析。

亚马逊过去十年的表现

从 2014 年到 2024 年，亚马逊的股票上涨了超过 1,025%，从 19.94 美元涨至 223.75 美元。这一增长的相当一部分发生在 2020 年 3 月——恰逢 COVID-19 疫情的到来——和去年之间。从 2020 年 3 月 13 日到 2024 年 12 月底，股票从每股 89.25 美元上涨至 134.50 美元，增长了 150.70%，因为该公司成为了疫情封锁期间物资采购的焦点。

在过去十年中，收入从 890 亿美元增加到 6380 亿美元，增长超过 616%。与此同时，净收入（即利润）从−2.41 亿美元增长到 592 亿美元，翻译成惊人的增长 24,664.3%。

然而，这一路走来并不总是一帆风顺。所有这些 COVID-19 时代的销售被 “提前拉动”，导致 2022 年出现挑战，公司意外出现亏损。随着亚马逊进入十年的后半段，几个关键领域将决定其表现。

2030 年亚马逊表现的三个关键驱动因素

1. 电子商务的成功： 尽管疫情导致亚马逊创下销售记录，但也促使许多竞争对手大量投资以与这家在线零售巨头竞争。尽管电子商务仍仅占零售销售的 15%，但该公司在 2023 年占据了美国电子商务销售的 40%。由于很少有公司能够撼动其市场份额，亚马逊可能会继续主导市场。

2. 亚马逊网络服务： 亚马逊网络服务是全球最大的云服务提供商。此外，它是亚马逊最盈利的业务部门。然而，该部门的增长速度不及微软公司（NASDAQ: MSFT）提供的 Azure 和谷歌公司（NASDAQ: GOOGL）提供的 Google Cloud 等竞争云服务。尽管如此，如果亚马逊无法阻止市场份额的流失，它在 2030 年前可能会落后于微软。尽管如此，它在 2024 年产生了 1076 亿美元的销售额，并应继续保持全球最大云服务提供商的地位。

3. 广告： 在 2024 年，亚马逊的全年广告收入为 562 亿美元，得益于广告首次在 Prime Video 上投放以及 NFL 的周四夜足球的加入。这个数字几乎是亚马逊在过去三年中广告收入的两倍。广告可能成为该公司的另一个高利润业务线。去年，亚马逊的广告业务增长速度超过了公司的整体增长，并在数字广告领域仅次于 Alphabet 和 Meta Platforms Inc.（NASDAQ: META），排名第三。

2030 年股价预测：乐观、悲观和基准

24/7 Wall St. 估计亚马逊在 2030 年的股价在乐观情况下为 431 美元，在悲观情况下为 77 美元，在基准情况下为 250 美元。这些估计均基于对其电子商务、云计算和广告业务的特定情景分析。

亚马逊股价的乐观预测

我们对亚马逊的乐观预测假设他们继续超越华尔街的预期，原因如下：

• AWS： AWS 将继续扩大其云生成的收入。然而，其增长放缓引发了人们对亚马逊将继续失去市场份额给微软 Azure 的担忧。我们的乐观预测假设亚马逊有效遏制市场份额的流失，并且新 AI 模型的增长推动 AWS 在 2030 年前实现 18% 的复合年增长率（CAGR）。在这一假设下，我们预计 AWS 将在 2030 年产生 860 亿美元的运营利润。
• 电子商务： 亚马逊继续向其电子商务业务投入资金，放弃更高的利润率以维持市场份额。我们的乐观预测模型假设新物流的增长和仓库机器人效率的提升使该部门最终每年实现约 300 亿美元的运营利润。
• 广告： 截至 2024 年，亚马逊的广告年复合增长率约为 26%，并且其运行率超过 500 亿美元。我们的乐观预测假设 2030 年实现 15% 的复合年增长率和 40% 的运营利润率，这将导致 2030 年实现 500 亿美元的运营利润。

将所有这些数字相加，并减去公司可能投资的 “新赌注” 金额后，我们得出约 1500 亿美元的运营利润。今天，该公司的市值约为运营利润的 50 倍，随着公司成熟（但仍继续显示出强劲的增长），我们将其降低至 35 倍。在我们的牛市分析中，亚马逊在 2030 年的价值为 5.25 万亿美元，约为每股 431 美元。这比当前股价高出 98.5%。

亚马逊股价的熊市预期

我们对亚马逊的熊市预期基于以下原因：

• 云计算竞争： 来自微软 Azure（以及在较小程度上，谷歌云）的威胁非常真实。到本十年中期，随着竞争压力的加大，AWS 的运营利润可能会停止增长。如果这导致公司继续失去市场份额，股票增长预期可能会受到抑制。
• 不盈利的业务部门： 亚马逊在某些业务部门经历了多年的亏损，这可能会在保持竞争力的推动下重新浮现。例如，在 2023 年，亚马逊的北美部门产生了 150 亿美元的利润，但其国际部门则亏损了 30 亿美元。在某些年份，其备受批评的 Alexa 项目导致每年约 50 亿美元的持续运营亏损。
• 不可持续的投资： 如果亚马逊继续在寻找下一个增长点的 “月球计划” 上烧钱，其股价可能会在现在到 2030 年之间受到阻碍。亚马逊在雄心勃勃的项目上烧钱的情况并不陌生，其在人工智能上的大规模投资可能会成为这种情况的下一个版本。

在这种情况下，24/7 Wall St.仍然预计亚马逊的净收入将在 2024 年的 592 亿美元基础上继续增长，这比 2023 年有健康的增长。然而，失望的股东将不愿意支付亚马逊交易的高市盈率（2025 年第二季度为 30.55）。相反，我们应用一个 20 倍的市盈率，更好地反映亚马逊在低增长状态下的情况。因此，在我们的熊市预期中，亚马逊在 2030 年的股价仅为每股 77 美元。这将比今天低 64.5%。

亚马逊股价的基准预期

我们对亚马逊股价的基准预期要简单得多。在这种情况下，我们只是查看华尔街的预测。分析师预计该公司的收入将从 2025 年的 7100 亿美元增长到 2030 年底的 1.153 万亿美元。此外，净收入预计将在同一时间框架内从 489 亿美元增长到 1107 亿美元。

长期的华尔街预测通常会高估，因此假设 2030 年的净收入为 1000 亿美元，AWS 的增长可能会放缓——但仍以约 10% 的年均增长率扩张——公司在电子商务方面的利润不会像我们的牛市预期那样高，广告在未来几年也会放缓。在这种情况下，24/7 Wall St.估计亚马逊的市盈率将降至约 26。这使得亚马逊的基准股价约为 250 美元，增幅为 15.1%。

亚马逊股票价格预测及 2025-2030 年预测

关于亚马逊（NASDAQ: AMZN）2030 年股票价格预测的文章：牛市、熊市和基准预测（6 月 27 日）首次出现在 24/7 Wall St.上。