Did Tesla Just Say "Checkmate" to Waymo?

自動駕駛正在成為人工智能（AI）領域中最令人興奮的機會之一。開發自動駕駛車輛需要將半導體、軟件開發和機器人技術結合在一起。因此，有幾種不同的方式可以投資於這一技術。

目前，自動駕駛汽車市場中最主流的機會似乎是通過 特斯拉（TSLA 4.77%）和 Alphabet，後者擁有自動駕駛汽車業務 Waymo。大多數投資者可能忽視的是，Waymo 和特斯拉在構建自動駕駛汽車車隊時採取了不同的視角。

雖然 Waymo 在擴大自動駕駛出租車車隊方面具有先發優勢，但該公司最近一篇名為《運動預測和規劃的規模法則》的學術研究論文中的一些發現可能表明，特斯拉在技術上可能具有優勢。

讓我們探討 Waymo 迄今為止的進展，並評估為什麼特斯拉在長期內可能是更優越的自動駕駛機會。

Waymo 搶先一步

根據 Alphabet 第一季度的財報，Waymo 每週完成超過 25 萬次付費乘車。這不僅是去年同期的五倍增長，而且 Waymo 的可服務市場仍然相當有限。目前，Waymo 主要在德克薩斯州的奧斯丁運營，並計劃在未來一年內擴展到華盛頓特區和邁阿密。

相比之下，特斯拉在幾周前剛剛在奧斯丁推出了備受期待的機器人出租車服務。考慮到 Waymo 成功的早期採用率，投資者可能會想知道特斯拉計劃如何縮小與競爭對手之間的差距。

圖片來源：Getty Images。

Waymo 是否悄然承認特斯拉具有優勢？

Waymo 和特斯拉在構建自動駕駛汽車車隊的方法上存在幾個差異。從技術角度來看，這兩家公司在地圖、傳感器以及開發訓練和完善 AI 模型所需的計算能力等變量上持有相反的觀點。

Waymo 的方法基於模擬現實世界的環境和駕駛行為。相比之下，特斯拉的一般方法是利用來自實際駕駛員的數據反饋循環。

特斯拉的車輛不斷收集來自駕駛員的大量樣本數據，例如速度和剎車模式或干預情況。隨後，特斯拉在這個龐大且不斷擴展的數據集上訓練和迭代其模型，以改善其自動駕駛軟件平台和新興的機器人出租車車隊。特斯拉從其全自動駕駛（FSD）軟件平台收集了超過 35 億英里的駕駛員數據。

在 Waymo 的研究報告中，該公司建議 “收集更多數據” 在構建和擴展自動駕駛汽車平台時可能是有利的。Waymo 進一步表示，“每 10 英里觀察到的里程相當於 2 到 3 英里的實際表現。”

在我看來，這些陳述似乎暗示，僅僅構建一個複雜的模型並不足以完善自動駕駛汽車軟件。相反，大規模收集數據是方程式中的關鍵部分。此外，Waymo 似乎在説，使用大量真實駕駛行為（即非自動駕駛汽車平台）對於隨着時間推移訓練這些模型是重要的。

從本質上講，Waymo 的研究似乎支持了特斯拉開發自動駕駛汽車的許多支柱——從實際駕駛員行為中學習、收集數十億個不同的數據點，並最終根據這些收穫迭代和擴展技術。

現在特斯拉股票值得購買嗎？

目前，特斯拉股票似乎已經反映了機器人出租車推出的巨大潛力。我並不認為在這些估值水平上追逐動量是明智的。特斯拉的股票往往基於敍事進行交易，而聰明的投資者知道這些敍事可能會迅速變化。

作為長期投資者，我鼓勵讀者考慮更大的圖景。自動駕駛汽車仍然是一項新興的技術，我個人認為沒有單一正確的方法來構建和擴展這些平台。

坦率地説，我並不認為 Waymo 的研究是某種隱晦的承認，認為特斯拉的自動駕駛方法是正確的，而他們的方法是錯誤的。我只是認為 Waymo 的結論微妙地暗示了特斯拉的技術方法具有一定的價值。

決定誰贏得自動駕駛機會的關鍵在於哪家公司能夠獲得更多客户、擴展到新市場、與現有的打車應用進行戰略合作，並更快速和盈利地擴展其車隊。基於這些原因，我認為特斯拉並不一定處於對 Waymo 的絕對優勢地位——至少目前還不是。