Intel Could Still Be a Big Winner in the AI Server Boom

对人工智能（AI）基础设施的需求达到了前所未有的水平。全球各地的公司和国家正在大力投资 AI 数据中心，担心被落在后面。虽然关于这种疯狂的 AI 数据中心建设速度会持续多久仍然没有定论，但目前没有放缓的迹象。

英特尔（INTC 2.67%）在 AI 领域基本上错失了良机。该公司试图进入 AI 加速器市场的努力未能成功，其服务器 CPU 业务最近也遭遇了困难，因为竞争对手 AMD 抢占了市场份额。过去的制造延误和自满的文化为当前危机埋下了种子。

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服务器销售蓬勃发展

我不会说英特尔在服务器 CPU 市场上完全理顺了，但该公司在过去几年中确实取得了显著进展。预计服务器市场在未来几年将快速增长，而英特尔今天处于一个更好的位置，可以收获这一成果。

根据 IDC 的数据，2024 年全球服务器销售额超过 2500 亿美元。由于 AI 服务器在第一季度的销售激增，IDC 对 2025 年的预测现在为 3660 亿美元。到 2029 年，IDC 预计全球服务器销售额将接近 6000 亿美元。这一增长的很大一部分将由带有 AI 加速器的 x86 服务器推动，尽管其他类别也将扩展。

尽管与 AI 服务器相关的支出大部分用于 GPU，但 CPU 仍然是一个关键组成部分。预计到 2029 年，加速的 x86 服务器的全球销售将几乎增长三倍，AI 服务器为英特尔的服务器 CPU 业务提供了重要机会。标准 x86 服务器的市场也将扩展，尽管增长速度远不及前者。

英特尔的产品线稳固

在 2020 年代初，英特尔在性能、核心数量和效率方面远远落后于 AMD。一个问题是，由于 10 纳米工艺的延误，英特尔被困在其老旧的 14 纳米工艺技术上，随后又被困在 10 纳米工艺上。2023 年推出的 Sapphire Rapids 和 Emerald Rapids 都使用了英特尔的 10 纳米工艺版本，而 AMD 则能够利用来自 台积电 的更先进的工艺节点。

英特尔在 2024 年迅速弥补了一些差距。Granite Rapids 转向了英特尔 3 工艺，虽然仍落后于台积电，但差距不再那么大。Granite Rapids 将最大核心数量从 Emerald Rapids 翻倍，并在性能和效率上带来了显著改善。英特尔还推出了 Sierra Forest，具有大量的高效核心，旨在处理云工作负载。

Clearwater Forest 作为 Sierra Forest 的继任者，将在明年推出时转向英特尔的新 18A 工艺。Diamond Rapids 作为 Granite Rapids 的继任者，也预计将在 2026 年某个时候利用英特尔 18A 工艺推出。到那时，英特尔与 AMD 之间的制造差距应该基本缩小。

Arm 是一个真正的威胁

虽然英特尔在服务器销售激增中处于有利位置，但基于 Arm 的芯片构建的服务器则构成了额外的威胁。IDC 预计，基于 Arm 的服务器与 AI 加速器的市场将从 2024 年的 320 亿美元增长到 2029 年的 1030 亿美元。x86 架构仍然预计将占主导地位，但这种主导地位肯定会在一定程度上减弱。

即使 Arm 预计将获得市场份额，服务器市场仍将足够大，使英特尔能够扩大其服务器 CPU 业务。该公司需要抵御 AMD 的竞争，防止进一步的市场份额损失，并且其新的工艺技术需要按时到位。

英特尔可能错过了 AI 加速器市场，但随着服务器销售在未来十年内的激增，该公司仍然可以从不断增长的 AI 需求中受益。