The Newest Stock in the S&P 500 Has Soared 315% Since Its 2019 IPO, and It's a Buy Right Now, According to Wall Street

標準普爾 500 指數 被廣泛認為是美國股市最全面的衡量標準，由該國 500 家領先的上市公司組成。由於構成該指數的企業的廣泛覆蓋，它被譽為整體股市表現最可靠的基準。要被考慮納入標準普爾 500 指數，公司必須滿足以下標準：

• 必須是美國公司
• 市值至少為 205 億美元
• 流動性高
• 至少有 50% 的流通股可供交易
• 在最近一個季度根據公認會計原則（GAAP）盈利
• 在前四個季度的總和中盈利

Datadog（DDOG 15.77%）是最新加入標準普爾 500 指數的公司，計劃於 7 月 9 日加入該基準。這使其成為今年迄今為止僅有的五家公司之一。自 2019 年底首次公開募股（IPO）以來，Datadog 的表現遠超市場，產生了 315% 的收益，而標準普爾 500 指數僅為 109%（截至本文撰寫時）。股價的上漲得益於其強勁的基本面，其收入增長了 694%，淨收入飆升了 2670%。

然而，儘管該股表現出色，公司增長記錄強勁，許多人認為 Datadog 的前景依然廣闊。讓我們來看看未來的機會，以及為什麼華爾街認為該股儘管估值偏高，但仍然是一個強勁的買入。

圖片來源：Getty Images。

行業領先

數字化轉型正在進行中，推動因素是雲計算的持續採用和人工智能（AI）的日益使用。許多公司在其數字存在上高度依賴，他們需要一種方式來持續監控其網站、應用程序、服務器和其他基於雲的系統，以確保它們保持正常運行。

這正是 Datadog 的用武之地。該公司的複雜監控和分析平台持續跟蹤基於雲的業務系統，每小時處理數百萬個數據點，並在問題導致關鍵停機之前通知開發人員。Datadog 的軟件即服務（SaaS）工具更進一步，深入問題根源，幫助防止問題的再次發生。

Datadog 擁有一長串行業榮譽，突顯其監控和安全解決方案的實力。它被 Gartner 評選為 2024 年可觀察性平台的領導者。它還在 2025 年第二季度的 Forrester Wave 報告中被列為人工智能運維平台（AIOps）。還有更多例子，但你明白我的意思。

數據説明一切

不要只聽我説。Datadog 最近的業績描繪了一幅令人信服的圖景。在第一季度，762 百萬美元的收入同比增長 25%，調整後的每股收益（EPS）為 0.46 美元。或許更重要的是，該公司的自由現金流持續上升，達到 2.44 億美元，增長了 30%。

強勁的財務業績得益於同樣強勁的業務執行。Datadog 的客户基礎增加到 30,500 家，增長了 9%，而年經常性收入（ARR）達到 10 萬美元的客户數量躍升了 13%，達到 3,770 家。此外，現有客户正在擴大與公司的關係：

• 83% 的客户使用兩種或更多產品，較 82% 有所上升。
• 51% 使用四種或更多產品，較 47% 有所上升。
• 28% 使用六種或更多產品，較 23% 有所上升。
• 13% 使用八種或更多產品，較 10% 有所上升。

這種 “獲取與擴展” 策略，加上新產品的推出——特別是那些專注於人工智能採用的產品——為 Datadog 的未來帶來了良好的前景。

華爾街看漲

Datadog 在今年早些時候因反覆無常的關税下調了其指引，但華爾街依然看漲。在截至 7 月的 46 位分析師中，有 38 位給予買入或強烈買入評級，8 位標記為持有，_沒有一位_建議賣出。

Loop Capital 的分析師是最看漲的之一，維持買入評級，並將目標價定為 200 美元，這意味着投資者有 48% 的潛在上漲空間，相較於週三的收盤價。分析師們指出，Datadog 的增長軌跡和不斷增加的可尋址市場（TAM）——公司認為到 2034 年將達到 1750 億美元——是他們樂觀預測的基礎。此外，他們認為 Datadog 的自由現金流將在未來十年內攀升至 79 億美元，這有助於説明公司的長期增長潛力。

需要明確的是，Datadog 從來都不便宜。該股目前的交易價格為明年收益的 76 倍和明年銷售額的 14 倍。然而，最常用的估值指標在高增長公司中往往難以適用，Datadog 也不例外。當使用更合適的前瞻性市盈率與增長比（PEG）比率進行衡量時，該比率為 0.4；任何低於 1 的數字都是被視為被低估股票的標準。

鑑於其長期的增長曆史、強勁的順風因素以及華爾街的看漲態度，我認為 Datadog 是一個值得買入的股票。