1 Artificial Intelligence (AI) Stock to Buy Before It Soars to $10 Trillion, According to a Wall Street Analyst

I/O Fund 的首席技術分析師 Beth Kindig 在芯片製造商 Nvidia（NVDA 1.81%）方面有着令人印象深刻的業績記錄。2021 年，她準確預測該公司將在五年內超越 Apple 的市值。Nvidia 在三年內實現了這一目標。

今年早些時候，當 Nvidia 股票在中國初創公司 DeepSeek 推出低成本大型語言模型後暴跌時，Kindig 正確地指出這是一個買入機會。自她做出該推薦以來，股價已上漲 28%，目前交易價格創下歷史新高。

然而，Kindig 最大膽的預測是，Nvidia 到 2030 年將成為一家價值 10 萬億美元的公司。這意味着其當前市值 3.9 萬億美元的基礎上有 156% 的上漲空間，這相當於到本十年末股東年均接近 19% 的回報。

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Nvidia 在數據中心 GPU 和 AI 網絡設備市場佔據主導地位

Nvidia 以開發圖形處理單元（GPU）而聞名，這些芯片通常用於加速耗時的數據中心工作負載，如訓練機器學習模型和運行人工智能（AI）應用程序。根據 Beth Kindig 的説法，Nvidia 在這一領域的市場份額超過 90%。

Forrester Research 的 Mike Gualtieri 在最近的一份報告中評論道：“Nvidia 為全球 AI 基礎設施設定了步伐。沒有 Nvidia 的 GPU，現代 AI 將不可能實現。”

重要的是，該公司還通過 CPU 和互連設備，以及以太網和 InfiniBand 網絡平台來補充其 GPU。實際上，Nvidia 是生成式 AI 網絡的市場領導者，最近將 Alphabet 的 Google 和 Meta Platforms 添加到其不斷增長的客户名單中。

展望未來，Grand View Research 預計數據中心 GPU 市場將以每年 36% 的速度增長，直到 2033 年。而 Morningstar 預計生成式 AI 網絡市場將以每年 34% 的速度增長，直到 2028 年。這使得 Nvidia 有很好的機會在未來許多年中實現超過 30% 的年收入增長。

隨着物理 AI 革命的展開，Nvidia 可能會保持其領導地位

ChatGPT 使生成式 AI 流行，該技術利用大型語言模型將提示轉換為文本、圖像和視頻等新媒體。這項技術為 Nvidia 的 AI 基礎設施創造了巨大的需求，隨着物理 AI 熱潮的展開，該公司處於保持領導地位的良好位置。

物理 AI 使自主機器能夠理解和導航現實世界，Nvidia 在計算堆棧的三個層面上解決這一技術：其數據中心 GPU 和網絡平台訓練 AI 模型，其 Omniverse 仿真引擎生成合成訓練數據並測試 AI 模型，其嵌入式處理器為自主機器人和自動駕駛汽車提供車載計算能力。

此外，Nvidia 的 CUDA 平台包括代碼庫、應用框架和預訓練模型，加速機器人和汽車軟件的開發。這種垂直整合使得 Nvidia 成為工程師和開發者的首選，因為它消除了整合多個供應商產品的複雜性，從而降低了總體擁有成本。

確實，Beth Kindig 表示，Nvidia 在構建超級計算機方面擁有 “近乎壟斷” 的地位，因為其 CUDA 軟件平台創造了 “不可逾越的護城河”。她還指出，垂直整合——即公司提供的數據中心組件遠不止 GPU——是 Nvidia 能夠在 2030 年之前實現 10 萬億美元市值的主要原因。

與未來收益預期相比，Nvidia 股票的估值合理

Nvidia 報告了強勁的第一季度財務業績，超出了預期的收入和淨利潤。由於對 AI 基礎設施的強勁需求，收入增長 69% 達到 440 億美元，非 GAAP 淨收入增長 33% 達到每稀釋股 0.81 美元。如果沒有與中國相關的新芯片出口限制，收益本可以更快增長。

華爾街預計，Nvidia 的調整後收益將在截至 2027 年 1 月的財年內每年增長 41%。這使得當前 50 倍調整後收益的估值看起來合理，尤其是因為該公司在過去六個季度中平均超出共識收益預期 5%。長期投資者應該對以當前價格持有該股票感到放心。