The first mid-term report of listed rural commercial banks: Changshu Bank shows "double-digit" growth

上半年的首份農商行業績預告已經出爐。

7 月 21 日，常熟銀行披露公司上半年共實現營收、歸母淨利 60.62 億元、19.69 億元，兩項數據同比增幅均在兩位數，分別為 10.1%、13.55%；

同時資產質量整體穩定，不良貸款率較年初下降 0.01 個百分點至 0.76%，撥備覆蓋率下降 10.98 個百分點至 489.53%。

信貸需求疲軟、中收承壓的銀行業 “寒冬” 裏，營收、淨利同時維持雙位數增長並不尋常，但結合歷年上半年增速看，常熟銀行的業績增速也出現有所放緩。

2024 年下半年，該行利潤增速放緩，最終高達 16% 的全年利潤增長部分來自撥備反哺；

2025 年上半年撥備覆蓋率雖保持在 489.53% 的高位，但已較年初下滑近 11 個百分點。

對於上半年代表盈利水平的淨息差這一關鍵指標，業績快報中尚未透露。

截至一季度，該行淨息差變化仍未企穩，季末數據較上年末下降 0.1 個百分點，降幅較上年同期仍在擴大。

從已披露的有限信息看，常熟銀行上半年年化總資產收益率、加權平均資產收益率分別上升 0.02 個、0.05 個百分點，同時表態 “負債成本持續下降”；綜合來看，淨息差降幅或有望企穩。

不過同時，常熟銀行上半年總貸款較上年末增幅為 4.4%，低於存款增幅 4.06 個百分點，若計息負債漲幅遠高於生息資產，亦有可能拖累淨息差表現。

業績預告未對資產、負債規模及具體業務收入作出公示，參考往期業績，該行上半年業績增長或與對公業務有關。

一季度，常熟銀行業對公與零售的貸款佔比分別為 38.6%、54.18%。

不過業務佔比較少的對公信貸持續發力，一季度對公貸款餘額較上年末增長 7.3%，同期的零售餘額增幅僅為 0.24%。

常熟銀行曾表示，公司堅持的 “三農兩小” 市場定位，已形成護城河。

例如，形成以 “IPC（德國國際項目諮詢公司）技術 + 信貸工廠 + 移動平台” 為核心的 “常銀微金模式”，通過標準化的技術流程致力於解決小微金融效益、規模、風險的 “不可能三角”。

截至 2024 年末，該模式累計服務小微信貸客户超 150 萬户，不良貸款率長期低於 1%。