Meta, Microsoft And Google Are Unleashing A $250 Billion AI Tsunami

人工智能革命正式成為一場 2400 億美元的消費狂潮。Meta Platforms Inc META、Microsoft Corp MSFT 和 Alphabet Inc 的 GOOGLGOOG Google 正在向人工智能基礎設施投入前所未有的資本，點燃了 Wedbush 分析師 Dan Ives 所稱的技術 “轉折點”。

KraneShares 人工智能與科技 ETF AGIX 跟蹤人工智能股票的價格走勢，如此可見。

這股投資浪潮——預計在 2025 年和 2026 年合計超過 2400 億美元——表明科技巨頭們不僅僅是在追逐人工智能的熱潮，而是在構建下一次工業革命背後不可阻擋的引擎。

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2500 億美元：人工智能雲軍備競賽

根據摩根大通分析師 Samik Chatterjee 的説法，這三大雲巨頭正在積極擴大資本支出以推動人工智能。Meta 單獨預計在 2026 年的資本支出接近 1000 億美元，重點關注服務器、數據中心和網絡。Google 將其 2025 年的資本支出預期提高至 850 億美元，加速服務器部署和數據中心建設。與此同時，微軟在 9 月份的季度資本支出超過 300 億美元，如果趨勢持續，可能年化支出超過 1000 億美元。

考慮到（並留有謹慎的餘地），這些投資表明，未來兩年的人工智能基礎設施資金超過 2500 億美元——這一巨大的飛躍驗證了該行業的增長潛力。這場資本競賽不僅為人工智能構建了基礎設施，還為硬件、軟件和基礎設施公司創造了溢出機會。

人工智能的黃金時代：還有更多空間可供發展

Wedbush 分析師 Dan Ives 認為，這筆鉅額支出證明了人工智能的增長潛力遠未結束。他表示：“我們現在只是人工智能派對的晚上 10 點”，而 “派對” 預計將持續到凌晨 4 點——這意味着未來還有數年的爆炸性增長。預計在未來三年內，企業和政府在人工智能上的支出將達到 2 萬億美元，科技巨頭如 Meta、Microsoft 和 Alphabet 正在為下一個世紀鋪設數字鐵路。

摩根大通的分析師補充説，真正的財務上行空間可能在於那些不太明顯的參與者——那些與人工智能基礎設施支出相關的公司。

特別是，他們強調了像 Amphenol Corp APH、Arista Networks Inc ANET、Celestica Inc CLS、Ciena Corp CIEN、Coherent Corp COHR、Flex Ltd FLEX、Jabil Inc JBL 和 Lumentum Holdings Inc LITE 等不太引人注目的受益者。根據分析師的説法，這些公司有望在人工智能資本支出（capex）流入服務器、互連和光學組件時，經歷顯著的盈利動能。

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