In "The Big Bank," Citigroup expects NetEase's mobile game revenue in the third quarter to benefit from a low base and the recovery of popular games, maintaining an "Outperform" rating

里昂發表報告，指網易-S(09999.HK)(NTES.US) 第二季業績略低於預期，總收入及調整後淨利潤按年增長按年 9.4% 及 21.9%，分別達到 279 億元及 95 億元人民幣，低於該行預估 2% 及 1%。端遊因《魔獸世界》本季面臨較高比較基數，但手遊在第三季有望因低基數和熱門遊戲復甦而恢復正增長。

該行又指，網易於 6 月在海外推出角色扮演遊戲《Marvel Mystic Mayhem》，並於 8 月在海外推出射擊遊戲《Rising Destiny》。網易有超過 20 款已獲批准遊戲在預備，明年備受期待的跨平台遊戲包括 ACG 開放世界遊戲《Ananta》和冒險角色扮演遊戲《Sea of Remnants》。

該行基本維持對公司經調整淨利潤預測，ADR 目標價 140 美元保持不變，維持「跑贏大市」評級。