NVIDIA Q2 Holdings Exposed: 90% Position Betting on CoreWeave

根據英偉達最新披露的 13F 文件，截至 6 月 30 日，英偉達將 91.36% 的公開持倉集中押注於 AI 雲計算服務商 CoreWeave，總投資額達 39.6 億美元。除 CoreWeave 外，英偉達還持有其他多家 AI 相關公司的股份，包括 Arm、Applied Digital 等。

英偉達 Q2 持倉曝光，不僅 9 成倉位豪賭 CoreWeave，更是通過多元化佈局下游應用企業構建完整的 AI 生態系統。

週五，根據英偉達最新披露的 13F 文件，截至 6 月 30 日，CoreWeave 已成為英偉達投資組合中的絕對核心資產。英偉達將 91.36% 的公開持倉集中押注於 AI 雲計算服務商 CoreWeave，總投資額達 39.6 億美元。

除 CoreWeave 外，英偉達還持有其他多家 AI 相關公司的股份，包括Arm、Applied Digital、Nebius，還有 AI 醫療健康公司 Recursion Pharmaceuticals。

英偉達的投資正在獲得回報，CoreWeave 第二季度營收達 12 億美元，同比增長超過三倍。然而，該公司本週股價暴跌近 21%，原因是收入積壓增長低於預期，且計劃在第四季度大幅增加資本支出。

同時 CoreWeave 面臨上市後首次大規模解禁考驗。據 FactSet 數據，約 84% 的 A 類股票將於本週五解禁，這些股票主要集中在公司內部人士和英偉達手中，可能引發市場波動。

9 成倉位豪賭 CoreWeave

CoreWeave 在 AI 雲計算領域的地位日益重要。該公司是首個大規模提供完整 Blackwell GPU 產品組合的服務商，專門為 AI 工作負載設計數據中心，客户涵蓋 Cohere、IBM 和 Mistral AI 等知名企業。

分析師預測，在 AI 計算需求推動下，CoreWeave 明年營收有望增長 127%，可能達到 110 億美元。

英偉達的這一重倉投資凸顯了其對 AI 基礎設施領域的信心。CoreWeave 目前市值約為華爾街分析師預測未來四個季度調整後營業收入的 36 倍，甚至高於英偉達自身 31 倍的倍數。

CoreWeave 公司首席執行官 Mike Intrator 表示：

擴大我們的容量和服務仍然是我們在這個結構性供應不足的市場中取得成功的關鍵因素。公司預計到今年年底，數據中心網絡的兆瓦容量將接近目前的兩倍。

除 CoreWeave 外，英偉達還持有其他多家 AI 相關公司的股份。Arm Holdings 佔其投資組合的 4.11%，這家英國芯片設計公司的節能架構廣泛應用於智能手機，並正快速擴展至數據中心領域。

Applied Digital 獲得 1.79% 的投資配置，該公司專門為高性能計算構建和運營數據中心基礎設施。英偉達還持有 NEBIUS 1.52% 的股份，這家從 Yandex 分拆出來的阿姆斯特丹公司專門為 AI 應用提供雲基礎設施。

在 AI 驅動的醫療健康領域，英偉達投資了 Recursion Pharmaceuticals 0.90% 的股份，該公司將機器學習應用於藥物發現。此外，英偉達還持有自動駕駛公司 WeRide 0.32% 的股份，反映其在汽車領域的持續關注。

CoreWeave 正面臨多重挑戰，公司目前揹負超過 110 億美元總債務，在擴大網絡建設過程中仍在消耗現金。大規模解禁可能給股價帶來下行壓力，目前約有 5.4% 的流通股被做空。

儘管如此，CoreWeave 的客户基礎依然強勁。微軟和 Meta 等科技巨頭今年提高了資本支出預測，並計劃明年繼續保持強勁支出。公司 5 月與 OpenAI 達成價值 40 億美元的四年擴展協議，上月還宣佈以約 90 億美元股票收購數據中心基礎設施公司 Core Scientific。

MoffettNathanson 分析師 Nick Del Deo 指出，目前無法判斷內部人士的賣出意願，而公司的所有權高度集中在他們手中。"這一解禁事件將檢驗市場對 AI 基礎設施領域的熱情是否依然強勁。