Palo Alto Networks (PANW) After-Hours Q4 Preview

派拓網絡（NASDAQ: PANW ) 將於 8 月 18 日星期一收盤後公佈 2024 財年第四季度業績。由於投資者對高達 250 億美元的 CyberArk 交易感到困惑，加上頂線增長放緩的跡象，以及市場對第三季度業績反應不一，股價今年承壓，約下滑了 3%。

市場預計每股收益（EPS）約為 0.89 美元，比去年增長約 17%，收入接近 25 億美元，同比增長約 14%。這些數據與共識數據一致，並且與一個顯著的趨勢相符：派拓網絡在過去九個季度中每次都超出了 EPS 預期。

分析師對前景看法不一，但並非普遍悲觀。Rosenblatt 的 Catharine Trebnick 將其目標價從 235 美元下調至 215 美元，同時維持買入評級。她的樂觀信號集中在軟件防火牆的穩定需求、設備的更新週期，以及對 AI 驅動的安全工具（如 XSIAM）的採用。她還指出，隨着公司試圖鎖定與生成 AI 相關的瀏覽器工作流程，新 Prisma Access 瀏覽器的早期採用情況值得關注。Rosenblatt 預計 2025 財年收入增長將超過公司 14.5% 的指引，主要受續約和更大多產品交易的推動，並預測利潤率改善以及底線的另一次上行驚喜。

期權市場顯示出收益後波動性健康的跡象。與最近的報告到期相關的平價跨式期權暗示預期波動約為 7.97%，無論方向如何。這是市場對不確定性的定價——並不是對方向的預測，僅僅是幅度。

華爾街的整體觀點依然樂觀：30 個買入評級，6 個持有評級和 1 個賣出評級，轉化為強烈買入共識，平均目標價約為 215.73 美元，比當前水平高出約 21.8%。

在財報中，重要的不僅僅是幾個數字。收入趨勢、續約節奏、對 CyberArk 整合的評論，以及對 2025 財年指引的任何變化都將影響市場反應。管理層對交易速度和利潤率的語氣可能比原始 EPS 數字更具影響力。預計盤後交易將會活躍。