Buffett Makes Big Moves Outside of UNH: A Buy and Sell Breakdown

沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦（NYSE: BRK.B）刚刚公布了 2025 年第二季度备受期待的买卖交易。可以理解的是，所有的焦点都集中在奥马哈的先知购买了超过 500 万股联合健康集团（NYSE: UNH）上。这家全球最有价值的医疗保健提供商和服务股票在 3 月 31 日至 6 月 30 日期间下跌了多达 48%，巴菲特抓住了这个机会。

然而，联合健康并不是伯克希尔在第二季度唯一的有趣举动。接下来，我们将深入探讨其他新头寸、清仓、减持和增持的情况。

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值得注意的新头寸：伯克希尔进军钢铁和房屋建筑商

在第二季度，伯克希尔透露它在美国最大的两家房屋建筑商——Lennar（NYSE: LEN）和 D.R. Horton（NYSE: DHI）中建立了头寸。

它还购买了美国最大的钢铁生产商 Nucor（NYSE: NUE）。所有这些头寸在技术上都是在第一季度建立的。

然而，伯克希尔在第一季度请求美国证券交易委员会（SEC）给予 “保密处理”，因此当时并未披露这些持股。

总体而言，截至 6 月 30 日，该公司的这些股票头寸如下：

• LEN：约 700 万股 A 类股票，价值 7.8 亿美元。伯克希尔还持有约 1900 万美元的 B 类股票。
• DHI：约 150 万股，价值 1.91 亿美元
• NUE：约 660 万股，价值 8.57 亿美元

所有这些股票在 2025 年都提供了正的总回报。D.R. Horton 在 7 月的强劲盈利超预期，帮助推动了过去一个月房屋建筑股票的显著反弹。Nucor 也因钢铁关税受益匪浅。该股票从 4 月初下跌 11% 反弹至截至 8 月 15 日上涨 25%。

伯克希尔在 T-Mobile 上获利了结，成为电信市场的领跑者

伯克希尔在第二季度仅进行了一个完全退出—— T-Mobile US（NASDAQ: TMUS）。

该公司关闭了其在这家无线运营商的全部 10 亿美元股份，这一举动更像是获利了结，而非缺乏信心。

伯克希尔首次在 2020 年第三季度投资 T-Mobile，这笔投资获得了丰厚的回报。

在持有期间，股票的 总回报约为 114%，远远超过了 标准普尔 500 指数的 97% 涨幅，并将竞争对手的电信股票抛在了身后。

对于伯克希尔而言，这笔出售可能锁定了该行业最强公司之一多年的超额收益。

AAPL 和 CHTR 减持

伯克希尔 减少了其在苹果（NASDAQ: AAPL） 的股份，减幅近 7%，这是自 2024 年第三季度以来首次降低其持股。

尽管苹果股票在第二季度下跌了多达 22%，并且季度末下跌超过 7%，但这一举动仍然发生。

伯克希尔在下跌时出售而非购买，这无疑不是对苹果股票的最鼓舞人心的信号。

尽管如此，截至 6 月 30 日，苹果仍然是伯克希尔最大的头寸，超过 570 亿美元。

有趣的是，伯克希尔在 Charter Communications（NASDAQ: CHTR）的持股减少了超过 46%。自 2016 年第二季度建立头寸以来，Charter 的股票在 2025 年第二季度的回报仅为 79%。这不到标准普尔 500 指数在此期间 242% 回报的三分之一。

这表明即使是巴菲特也无法避免做出表现不佳的投资。不过，该公司多年来一直在持续减少在 Charter 的持股。如今，它仅持有最初持股数量的约 12%。

巴菲特在 POOL 上加倍下注

在持股比例增加方面，伯克希尔显著增加了在 Pool（NASDAQ: POOL）上的头寸。

Pool 是全球最大的游泳池用品和设备的批发分销商。

从第一季度到第二季度，伯克希尔 将 POOL 的持股数量 从约 146 万股增加到 346 万股。

这是一项巨大的 137% 的增长。POOL 的股票在第二季度下跌了多达 10%，而巴菲特则大举买入该股票。

巴菲特在这个消费品名称中看到的是什么尚待讨论。然而，全球气温上升和美国向更热的南方州迁移是可能在未来几年和几十年内推动游泳池市场增长的显著利好因素。

伯克希尔接近创纪录的现金头寸

总体而言，伯克希尔在第二季度的举动为我们提供了有趣的见解，显示出这位投资巨头在市场中看到的价值，Lennar、Nucor 和 Pool 尤为突出。

然而，伯克希尔仍然坐拥近创纪录的 3440 亿美元现金，显示出该公司并不急于在当前市场进行投资。

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