If I Could Only Buy and Hold a Single Stock, This Would Be It

投資於具有韌性商業模式和高增長潛力的公司，通常被證明對長期零售投資者非常有利可圖。雖然尋找這樣的寶藏可能是一個耗時的任務，但其中一個就隱藏在顯而易見的地方。

微軟（MSFT -0.13%）是一個技術公司，它在不斷增長的企業軟件領域中擁有穩固的市場主導地位，同時也涉足人工智能（AI）和量子計算等新興增長領域。

以下是微軟在 2025 年成為明智長期投資選擇的原因。

圖片來源：Getty Images。

有利可圖的 AI 戰略

微軟的 AI 戰略使公司能夠在 AI 應用領域的競爭加劇和技術突破中受益。公司並沒有專注於構建 AI 應用或模型，而是建立了支持整個生態系統所需的基本 AI 基礎設施。

當你研究 OpenAI 的 ChatGPT 如何工作時，這一點變得清晰。ChatGPT 上的每次用户交互都需要微軟的 Cosmos DB（全球分佈的 NoSQL 數據庫服務）來存儲聊天記錄、用户檔案和對話狀態。公司的 Azure PostgreSQL（雲數據庫服務）管理 ChatGPT 交互的基本元數據。

微軟最近推出了 Azure AI Foundry 服務，幫助客户設計、定製、管理和擴展 AI 應用和代理。該服務還允許客户使用一系列最適合其性能要求、預算和用例要求的 AI 模型。Azure AI Foundry 服務目前已被近 80% 的財富 500 強客户使用。

強勁的財務表現

微軟最近的財務結果顯示出所有業務部門的卓越表現。公司在 2025 財年（截至 6 月 30 日）報告收入超過 2810 億美元，同比增長 15%，而營業收入同比增長 17%，達到 1280 億美元。

微軟在所有業務領域都展現出強勁的實力。圍繞微軟 365 商業和消費者產品構建的生產力和業務流程部門，產生了 1208 億美元的收入和 698 億美元的營業收入。

與此同時，由 Azure 驅動的智能雲部門實現了 1063 億美元的年收入和 446 億美元的營業收入。更個人化的計算部門產生了 546 億美元的收入和 141 億美元的營業收入。

微軟還因 3680 億美元的合同積壓而擁有卓越的未來收入可見性。

競爭優勢

微軟在多個互聯業務領域創建了強大的競爭壁壘。

Azure 雲計算平台在 2025 財年產生了 750 億美元的收入，同比增長 34%。公司的 Azure 基礎設施現在覆蓋 70 個地區的 400 多個數據中心——超過任何其他雲服務提供商運營的數據中心數量。公司在 2025 財年還新增了超過 2 吉瓦的數據中心容量。微軟還優化了這些數據中心，以高效運行 AI 工作負載。

微軟還在 Azure 基礎設施上建立了強大的軟件生態系統，該生態系統也正在獲得強勁的吸引力。公司的 Microsoft Fabric 數據平台在 2025 財年的收入同比增長了 55%。隨着企業越來越多地將這些服務整合到其核心運營中，轉向競爭對手變得困難。

企業對微軟 365 Copilot 的採用也在以驚人的速度加速。自推出該服務以來，微軟在第四季度增加了更多的 Copilot 席位，甚至現有客户也在迅速增加使用。

巨大的可尋址市場

高盛 預計，全球雲計算銷售將從 2023 年的 4960 億美元增長到 2030 年的 2 萬億美元。目前，微軟佔全球雲支出的 20%，是第二大雲服務提供商，並且在這個快速增長的市場中處於良好位置，能夠捕獲顯著份額。

微軟正在大力投資以捕獲這些增長機會。公司計劃在 2026 財年投資近 1000 億美元的資本支出。

合理的估值

儘管有許多優點，微軟的估值仍然相對於許多技術同行保持合理。該股票的市盈率僅略高於 38 倍，市銷率約為 14 倍。另一方面，企業軟件同行如 甲骨文 和 ServiceNow 的市盈率分別為 58 倍和 108 倍。

微軟還擁有出色的資產負債表，截至 2025 財年末現金為 945 億美元。公司在最近一個季度產生了 426 億美元的經營現金流和 256 億美元的自由現金流。這一財務基礎使公司的激進資本支出戰略成為可能，同時向股東返還近 370 億美元的股息和回購。

考慮到這些因素，微軟在投資者中脱穎而出，成為一個傑出的長期投資選擇。