1 No-Brainer AI Stock to Buy Right Now

Meta Platforms（META -0.15%）是我為尋求人工智能（AI）投資機會而不追逐投機的投資者推薦的首選之一。該公司已經在 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Messenger 等平台中嵌入了 AI 技術，應用於安全、廣告甚至用户體驗。但還有一個 Meta 應用程序目前大多未被關注——它是一個純粹的 AI 應用：獨立的 Meta AI 應用。

這個新應用結合了該科技公司將其整合到廣泛社交網絡中的能力，並通過廣告實現貨幣化，可能會隨着時間的推移為投資者帶來可觀的收益。

圖片來源：Getty Images。

即使沒有 Meta AI 催化劑也是一個很好的投資

與一些更具投機性的 AI 股票不同，選擇 Meta 作為投資組合中獲取 AI 曝光的方式的一個重要優點是，即使其一些更具投機性的 AI 投資未能轉化為有意義的新收入來源，這仍然是一項優秀的業務。這是因為該公司的廣告業務已經在其各個社交網絡上全面運轉。

第二季度收入增長 22%，達到 475 億美元，每股收益（EPS）躍升 38%，達到 7.14 美元。用户參與度和貨幣化均顯著改善。在貨幣化方面，廣告展示量同比增長 11%，每個廣告的平均價格上漲 9%。在用户參與度方面，Meta 在其平台上的日活躍用户達到 34.8 億，增長 6%。

當然，這一核心業務已經從 AI 中受益。

Meta 首席執行官馬克·扎克伯格在公司第二季度財報電話會議中解釋道：“在廣告方面，本季度的強勁表現主要得益於 AI 在我們的廣告系統中解鎖了更高的效率和收益。”

AI 幫助的一個具體方式是進一步擴展了公司為用户提供的廣告的新 AI 驅動推薦模型。扎克伯格解釋説：“這在 Instagram 上推動了大約 5% 的廣告轉化率，在 Facebook 上則為 3%。”

此外，鉅額現金流支持了大規模的 AI 投資。Meta 在第二季度產生了超過 85 億美元的自由現金流（這是在考慮了常規業務費用和資本支出後剩餘的現金），季度末現金、現金等價物和可交易證券超過 470 億美元。考慮到公司在本季度花費了 170 億美元用於資本支出，投資於服務器、數據中心和網絡基礎設施，這一數字令人印象深刻，這將增強其在 AI 方面的努力。管理層還能夠在此過程中向股東返還資本，在本季度回購了約 98 億美元的股票，並支付了 13.3 億美元的股息。

這種再投資和回報的組合正是長期投資者所希望的。

被忽視的優勢：分發和廣告

Meta 的 AI 支出很大，因為目標很大。管理層現在預計 2025 年的資本支出為 660 億到 720 億美元，並表示 2026 年也將有類似顯著的美元增長，以支持 AI 工作負載的基礎設施擴展。正如馬克·扎克伯格在公司第二季度財報中所説，他 “對為全世界每個人構建個人超級智能感到興奮。” 這一願景雄心勃勃，但符合 Meta 的運營模式：構建計算基礎設施，改善產品以覆蓋全球受眾，並讓廣告引擎隨着時間的推移收穫價值。

公司 AI 戰略中的一個關鍵新因素是獨立的 Meta AI 應用在 iOS 和 Android 上的推出——這是 Meta 助手的專用入口，適用於其社交網絡應用。該應用的開局非常出色。

扎克伯格在公司的財報電話會議中解釋道：“[Meta AI 的] 覆蓋範圍已經相當令人印象深刻，月活躍用户超過十億。我們現在的重點是深化體驗，使 Meta AI 成為領先的個人 AI。”

如果生成式 AI 助手成為日常使用的工具，Meta 可以利用其在過去十多年中磨練出的相同貨幣化模型。在貨幣化方面，它相較於競爭對手具有優勢，因為它擅長創造對用户免費但為公司帶來高利潤的廣告收入流的體驗。

為什麼 Meta 股票值得購買

儘管今年股票大幅上漲，但現在投資這隻股票也並不算太晚。截至目前，Meta 的市盈率約為 28 倍——這當然不是便宜的估值，但對於一家收入增長在低 20% 範圍內、利潤率擴張且現金流顯著的公司來説，這並不算差。許多 “AI 投資” 要求投資者為更少的證據支付更多的費用。Meta 則在其盈利、現金充裕的基礎上提供了 AI 的上行空間——現在還有一個獨立的 AI 應用，可能成為一個高參與度的平台，準備好迎接豐厚的廣告貨幣化路徑。

當然也存在風險。公司的業績與廣告密切相關。這意味着經濟下滑可能對公司的銷售和最終現金流產生實質性不利影響。但考慮到儘管 Meta 的收入快速增長且前景廣闊，股票的市盈率仍在 20 倍左右，這一風險似乎在很大程度上已經被市場定價。因此，對於尋求由真實盈利能力、鉅額分發和經過驗證的廣告模型支持的 AI 投資機會的投資者來説，Meta 現在是一個不容錯過的選擇。