Hold Rating for MoonLake Immunotherapeutics Amid Clinical and Financial Challenges

Samantha Semenkow 的評級基於對 MoonLake Immunotherapeutics 最近臨牀試驗結果及其對公司未來影響的若干擔憂。針對 hidradenitis suppurativa (HS) 的第三階段 VELA 試驗未能達到主要統計顯著性，這儘管在試驗的其他部分有一些積極結果，但仍然增加了監管風險。這種情況因管理層將其與 Cosentyx 的批准進行類比而更加複雜，但由於試驗結果的差異，這種比較的有效性減弱。

此外，從商業角度來看，sonelokimab 與現有治療方法如 Bimzelx 相比似乎競爭力較弱，如果獲得批准，將面臨重大挑戰。在財務方面，MoonLake 面臨障礙，因為其股票大幅下跌，限制了其進入資本市場的能力，並影響未來的融資。這些因素，加上 VELA 試驗意外的負面結果，導致未來試驗成功的概率降低，最終影響了持有評級和每股 5 美元的修訂目標價。