CITIC International lowered the target price for YANCOAL AUS to 31 yuan and continued to recommend "buy."

阿斯達克財經網

2025.10.22 02:36

招銀國際研究報告指，兗煤澳大利亞 (03668.HK) 第三季產量按年跌 9%，受到降雨影響；而銷量按年升 3%，因早前延遲出貨的情況有所改善。期內綜合平均售價按年下降 18%，大致符合市場趨勢。該行估算公司第三季收入約為 14.8 億澳元，按年跌 17%，按季升 30%。

該行將兗煤澳大利亞 2025 至 27 財年盈利預測分別下調 54%、49% 及 40%，主要因動力煤與冶金煤的平均售價預測下調，但部分被 Moolarben 礦場權益增加帶動銷量預測微升 2% 所抵銷。

雖然煤炭價格疲弱令股份短期欠缺催化劑，該行仍維持「買入」評級，基於集團穩健的資產負債表及持續的派息政策；目標價由 34 港元降至 31 港元。