拜登加码 “制裁” 华为！国产替代将持续发力

路透社 3 月 11 日消息称，有消息人士表示，拜登政府本周已修改针对华为的出口许可，进一步限制美国公司向华为出口 5G 相关设备，可能会导致现有合同无法履约，对美国供应商造成损失。

这可能反映拜登政府在 “制裁” 华为上，将与特朗普一样采取强硬态度。美国商务部发言人拒绝置评，称许可信息是 “机密”。

对此，中国外交部发言人赵立坚表示：“美国是一个不可靠、没有可信度的国家，这种做法不仅损害中国企业的合法权益，也损害美国和其他国家的企业的利益，将严重干扰两国乃至全球正常的科技交流和贸易往来，对全球产业链、供应链造成破坏。”

消息对资本市场造成了影响，但并不明显。A 股华为概念今日早盘一度跌近 2%，但跌幅随后收窄，收跌 0.99%。

修改了哪部分？

路透社援引材料称，此次制裁加码已于 3 月 9 日生效，对华为出口限制范围扩大到 “与 5G 设备共用”，意味着即便设备不构成华为产品的 5G 功能，也会被限制出口。另一方面，拜登还修改了关于 5G、关键基础设施、企业数据中心、云或空间应用等方面的内容，于 3 月 8 日生效。

材料还显示，部分出口商品 “密度必须在 60 亿字节以下”，同时还附带其他条件。这两项修改均要求华为及其客户遵守 “限制” 规定，并向美国政府随时公开货物信息。

2019 年，华为被美国商务部以 “国家安全” 为由列入 “实体清单”。一旦被列入，公司贸易往来将受到美国商务部管控，合作伙伴需要获得许可证方可对其出口商品和技术，而获得许可证需要通过严格审查。

在 2020 年 5 月，美国商务部对华为加码 “制裁”，规定任何厂商使用美国设备或美国软件为华为设计或制造半导体晶片，都必须额外取得美国政府的出口许可证。

2019~2020 年，特朗普政府共批准了 870 亿美元的对华为商品和技术出口。

2019 年 9 月份余承东曾表示，如果没有制裁，华为手机 2019 年销量大概率是 3 亿台，份额全球第一。余承东坦诚，去年美国制裁华为后，华为少发货 6000 万台智能手机，去年发货 2.4 亿台。

对华为 “制裁” 将走向何方？

上届美国总统特朗普在华为问题上有过多次反复。

2019 年 5 月，中美之间进行了第十一轮贸易谈判，美方将 2000 亿美元中国输美商品关税从 10% 上调到 25%。中国采取反制措施，特朗普随后扬言要启动剩下的 3250 亿美元的 25% 关税，贸易问题一度被认为 “谈崩”。

于是 5 月 16 日一大早，特朗普在白宫签署了一道 “行政命令”，称将禁止企业使用劣质而且昂贵的替代设备，特别是在 5G 网络建设方面，禁止本土企业从国外企业那里购买电信设备。

但在 6 月 29 日，G20 峰会期间，特朗普与中国高层举行会务之后，又表示美国企业可以继续向华为出售零件。

目前拜登政府对华 “制裁” 态度仍不明朗。

对比特朗普政府，拜登政府倾向于优先考虑跨国科技公司的利益，因而更愿意倾听行业的意见。因此外界有乐观的声音认为，拜登会放宽对华 “制裁” 以维护本国跨国公司利益。

国产替代将持续发力

事实上，无论制裁是否继续，国产替代都将是值得关注的方向。

短期来看，虽然 “制裁” 会压低中国科技行业的投资回报，但中国正从国家层面对高科技行业予以支持。

从 2020 年底开始，全球 “芯片危机” 开始蔓延，带来剧烈震荡。美国两大车企——通用、福特年内营收被拉低约 1/3，通用汽车甚至计划为此关闭北美三座工厂。由于现有芯片需求超过供应能力的 30%，要实现供需平衡，至少需 3~4 个季度，这意味着 “芯片危机” 可能持续到 2022 年。

在这期间，芯片行业的国产替代被推上了风口。

以汽车芯片为例，在疫情反弹导致上游缺货的情况下，国产替代势必成为国内汽车厂商需要考虑的 “B 方案”。

业务比较相关的企业还包括扬杰科技、华微电子、苏州固执锝、台基股份、凯虹科技、华联电子、乐山无线电、华汕电子、勤益电子、希尔电子、卫光科技、辽晶电子、明昕微电子、燕东微电子、银河世纪微电子、深爱半导体、爱尔半导体、亚光电子、华润微电子、中环半导体、东晨电子等。

整车、零部件供应商比亚迪，采用自研自产或自研 + 代工生产的模式，目前也有望在汽车芯片领域分一杯羹。比亚迪已明确表示，目前公司自主 IGBT 取得了显著的进展，将会寻求汽车芯片业务的分拆上市。

华为也已经入局汽车产业链，希望通过自身通信技术、芯片研发、软件系统开发等方面的优势，成为智能网联电动汽车增量部件提供商。目前华为麒麟芯片已在比亚迪车型上展开智能座舱方面的技术研发。

高端芯片遭遇 “卡脖子” 对于整个科技产业来说，只是其中的一个短板，需要实现轻量化的应用场景，仅仅是全部场景中的一小部分，国产芯片行业仍有业绩增长的空间。