散户抱團股重挫 歐洲天然氣和電價均新高 聯儲官員鷹派喊話助美元創一個月新高

歐美經濟數據好壞參半。美國上週首次申請失業金人數小幅回落，但未改 4 月以來上行趨勢；8 月費城聯儲製造業指數意外走高，價格壓力有所緩解，但新訂單仍為負值區間；7 月成屋銷售總數年化環比下降 5.9%，連降六個月至 485 萬户的兩年新低，分析稱，借貸成本高企和需求疲軟正令美國樓市陷入衰退。繼昨日歐元區二季度 GDP 增長下修後，歐元區 7 月消費者通脹同比漲幅達到創紀錄的 8.9%，還有投行警告 “兩位數通脹只是開始”，英國 CPI 將達到 15%。

歐美央行鷹派姿態打壓風險偏好。投資者認為美聯儲 7 月 FOMC 會議紀要時主要暗示了 “通脹不歇，加息不止”，信號偏鷹派。多位聯儲官員也再度 “放鷹”：今年票委、堪薩斯城聯儲主席喬治稱 “繼續加息的理由仍然充分”，今年票委、聖路易斯聯儲主席布拉德稱持 9 月加息 75 個基點，與舊金山聯儲主席戴利均稱現在難言美國通脹已見頂。歐洲央行理事 Isabel Schnabel 也稱通脹高到 “不可接受”，歐元區通脹前景未能改善，支持 9 月大幅加息。

美聯儲主席鮑威爾將於下週 8 月 26 日在傑克遜霍爾年會上講話，談及美國經濟前景。明年票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利稱，不知道能否實現經濟軟着陸，“加息將使衰退更有可能發生，但不是現在”，他也認為，加息抗擊通脹 “美聯儲需要做更多的工作”。

貨幣市場的押注顯示，9 月美聯儲加息 50 個基點屬於 “板上釘釘”，昨日 FOMC 紀要指出 “未來某個時間點適合放慢加息步伐”，則令下個月加息 75 個基點的概率從 52% 降至 35%，9 月 FOMC 會議前還有美國 8 月 CPI 和非農就業數據，可能會影響加息幅度。同時，貨幣市場完全計價入 9 月歐洲央行加息 50 個基點，另有 40% 的可能性進一步小幅加息 25 個基點。

能源板塊提振美股驚險收漲，散户抱團股齊跌，3B家居被大股東清倉盤後再跌超 40%

8 月 18 日週四，投資者持續消化美聯儲 7 月 FOMC 紀要釋放的加息路徑線索，美股集體平開低走。午盤時，道指跌幅擴大至超 130 點，在主要股指中跌幅相對較深。最終美股震盪收漲，羅素小盤股表現最好並升破 2000 點整數位。

納指和納指 100 止步兩日連跌，與道指和標普均接近周初所創的 4 月 21 日以來高位：

標普 500 指數收漲 9.70 點，漲幅 0.23%，報 4283.74 點。道指收漲 18.72 點，漲幅 0.06%，報 33999.04 點。納指收漲 27.22 點，漲幅 0.21%，報 12965.34 點。納斯達克 100 指數收漲 0.26%，納斯達克生物科技指數收跌 1.20%，羅素 2000 小盤股指數收漲 0.7%。

能源板塊收漲 2.53%，幫助標普 500 指數勉強守住 0.23% 的漲幅，信息技術板塊漲幅不足 0.5%，公用事業和工業板塊漲超 0.3%，醫療保健板塊則跌超 0.4%，房地產板塊跌超 0.7%。

明星科技股漲跌不一。“元宇宙” Meta 跌 1.7% 後收跌 0.1%，連跌三日至一週新低。亞馬遜跌 1.2% 後小幅轉漲。蘋果跌 0.8% 後收跌 0.2%，從昨日所創 4 月 5 日來高位回落。微軟跌 0.8% 後跌幅砍半，連跌三日並回吐上週五來漲幅。奈飛跌 0.8% 後轉漲 1.7%，谷歌母公司 Alphabet 跌 0.7% 後轉漲 0.5%，均從一週低位反彈。特斯拉漲 0.8% 後轉跌 0.4%，連跌三日，接近回吐上週五來漲幅。

芯片股齊漲。費城半導體指數最高漲近 3%，收漲超 2%，重返 3000 點上方，接近收復週二來跌幅。英特爾漲超 1%，AMD、英偉達和高通均漲約 2%，高通計劃攜新款芯片重返服務器市場。台積電美股跌 0.9% 後微漲，3nm 芯片將在今年下半年量產，客户產品明年問世。美國半導體材料和設備製造商 Wolfspeed 漲近 32% 至四個月最高，二季度虧損小於預期，三季度虧損預計小於預期。應用材料盤後發佈二季度財報利好，盤後漲超 3%。

其他變動較大的個股包括：

納指 100 成分股、網絡設備製造商思科漲近 6%，收復 5 月 18 日來跌幅，二季度營收和盈利超預期， 2022 財年非 GAAP EPS 創新高，供應鏈緩解令其對三季度開啓的 2023 財年營收展望樂觀。

散户抱團股齊跌。遊戲驛站跌超 6%，AMC 院線跌近 10%，高斯電子跌超 2%，但 Express 跌 1% 後轉漲近 4%。

過去 16 個交易日有 15 日上漲、僅 8 月便漲超 300% 的 3B 家居一度跌近 30%，收跌近 20%，創 6 月 29 日來最大跌幅，接近抹去本週漲幅，遊戲驛站董事長兼寵物用品電商 Chewy 的董事長 Ryan Cohen 稱有意出售對 3B 家居的全部持股，券商 Wedbush 下調評級至 “減持”，認為其高現金消耗和潛在重組均為不確定領域。週四美股盤後3B家居跌超 40%，RC Ventures已清倉。

不少零售商發佈財報。科爾百貨二季度營收和盈利超預期，但預警通脹給中等收入消費者帶來壓力，下調全年指引，EPS 預期接近砍半，股價最深跌近 10% 至一週低位。倉儲型超市 BJ's Wholesale 漲超 7% 至歷史新高，二季報超預期且上調全年指引，獲美國銀行評級上調至 “買入”。羅斯百貨盤後發佈的二季報遜於預期，下調全年業績指引，股價盤後跌超 2%。

二季度利潤和光伏組件出貨量超預期，上調全年收入指引，阿特斯太陽能一度漲超 21%，領跑美股光伏類股，收漲超 15% 至去年 4 月下旬來最高。晶科能源漲超 4%，第一太陽能一度漲超 4%。

旗下囊括 Coach 和 Kate Spade 等知名品牌的美國跨國奢侈品時裝控股公司 Tapestry 二季度利潤超預期但銷售額不佳，將季度股息提升 20%，其美股止跌轉漲超 1%。化妝品巨頭雅詩蘭黛跌 3% 後轉漲近 2%，二季報超預期，但全年銷售額指引不佳。

生物製藥領域中，木薯科學（Cassava Sciences）漲近 30% 後收漲近 3%，公司董事 Sanford Robertson 大舉加倉，以均價 20.69 美元買入了 10 萬股，令其持股增至 100 萬股，公司還稱收到《阿爾茨海默病預防雜誌》（JPAD Journal）的通知，稱沒有證據表明木薯科學涉嫌（在阿爾茨海默症療法臨牀試驗）數據操縱。Bavarian Nordic 漲超 8%，收復 8 月 8 日來跌幅，公司接近達成關於在美國生產猴痘疫苗的協議，據稱拜登政府撮合 Bavarian Nordic 與疫苗工廠 Gram 談判。

熱門中概收跌。中概 ETF KWEB 跌 1.3%，CQQQ 跌 0.6%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌 0.8%。納斯達克 100 四隻成份股中，京東跌 1.7%，拼多多跌 1.4%，網易跌近 6%，百度跌超 3%。其他個股中，阿里巴巴漲超 1%，騰訊 ADR 跌超 1%，B 站跌 2.5%。“造車三傻” 齊跌。智富融資漲近 7%，近期同樣被譽為 “妖股” 的尚乘數科漲 1.6%，其母公司尚乘創意集團 ADR 跌超 5%。消息面上，網易二季度營收 232 億元超預期，遊戲業務貢獻近八成，Non-GAAP 淨利潤 54 億元。著名華爾街大鱷 Steven Cohen 旗下對沖基金 Point 72 Hong Kong 二季度末大舉抄底中概股，新建倉阿里巴巴、 唯品會、歡聚時代，加倉百勝中國幅度高達 1905%。

市場對通脹前景保持謹慎態度，歐股震盪後小幅收高，泛歐 Stoxx 600 指數收漲 0.39%，油氣股和科技股分別上漲 1.7% 和 1.2%，零售類股下跌 1.5%。歐洲主要國家指數也均止跌轉漲，意大利股指收漲 1% 領跑，俄羅斯 RTS 指數漲超 2%。

分析稱，美聯儲 7 月會議紀要顯示，“幾乎沒有看到證據” 表明美國通脹壓力正在緩解，被解讀為鷹派言論，影響了週四市場表現。美國最大私人投行之一的布朗兄弟哈里曼公司全球貨幣策略主管 Win Thin 稱：“除了未來加息步伐放緩的措辭，其餘的會議紀要讀起來都非常鷹派

美債收益率齊跌，短債收益率跌幅更深，歐債收益率攜走高，意/德基債息差重新走闊

10 年期美債收益率日內最深下行 6 個基點，一度失守 2.84%，美股午盤後跌幅收窄至不足 2 個基點，上逼 2.88%。30 年期長債收益率一度下行超 4 個基點並下逼 3.10%，美股午盤後跌幅同樣收窄至 1 個基點，上逼 3.14%。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最深下行近 9 個基點，日低下逼 2.20%，美股午盤後一度跌幅砍半，隨後重新放大至 8 個基點，與長債收益率曲線仍倒掛。

在各期限美債收益率攜手下行之際，歐債收益率走高，主要回應了短期內歐洲通脹 “高燒不退”，以及對歐央行或更大幅度加息的市場預期。10 年期德、意、英國國債收益率均上行 2 個基點，作為歐洲基準的德債收益率一度觸及近四周高位至 1.15%，意債收益率一度升至 7 月 28 日來最高。衡量風險情緒的意/德基債收益率息差兩天內走闊 15 個基點至 222 個基點。

美油重返 90美元，歐洲天然氣期貨和德法未來一年電價均新高，美天然氣刷新 14年最高後轉跌

在恢復伊朗核協議談判進展不明的背景下，國際油價連漲兩日，延續昨日逾 1% 的升幅，接近收復 8 月 15 日來跌幅，從 2 月初來低位反彈。

WTI 9 月原油期貨收漲 2.39 美元，漲幅 2.71%，報 90.50 美元/桶。布倫特 10 月原油期貨收漲 2.94 美元，漲幅 3.14%，報 96.59 美元/桶。

美油 WTI 日內最高漲 3.34 美元或漲 3.8%，不僅升破 90 美元整數位，一度還站上 91 美元。國際布倫特最高漲 3.76 美元或漲 4%，日高重回 97 美元上方。

分析稱，美國燃料用油需求提升的數據，以及對俄羅斯供應在今年晚些時候下降的預期，抵消了對發達經濟體可能衰退並削弱需求的擔憂，投資者更擔心供應前景緊張，進而推高油價。諮詢公司 BCA Research 警告稱，歐盟禁運俄羅斯石油可能顯著收緊供應，年底前布油升至 119 美元。

歐洲天然氣和電價齊創新高，美國天然氣從 14年高位衝高回落：

ICE 英國天然氣期貨尾盤漲超 2%，盤中曾漲 4.5%，歐洲基準 TTF 荷蘭天然氣 9 月期貨收創歷史最高，漲超 6% 至 241 歐元/兆瓦時，突破週一所創頂部位。

同為歐洲基準的德國未來一年電價收漲超 4%，也創新高至 535.50 歐元/兆瓦時，盤中曾漲超 5% 至歷史最高 539 歐元。法國未來一年電價漲超 3% 至歷史最高 700 歐元，較一年前的 82 歐元累計上漲 700%。

美國天然氣一度漲超 4% 至 9.6480 美元/百萬英熱單位，庫存增幅低於預期令價格徘徊週三盤中所創的 14 年最高，最終 NYMEX 9 月天然氣期貨收跌 0.61%，報 9.1880 美元/百萬英熱單位。

美聯儲官員鷹派喊話令美元四周新高，歐元兑美元下逼平價位，土耳其里拉跌向歷史最低

美聯儲對加息整體的鷹派姿態令美元指數上破 107 關口，衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 最高漲 0.9%，至 107.56，創 7 月 18 日以來的一個月新高。

歐元兑美元跌百點或 1%，日低至 1.008，重新下逼平價位，回吐 7 月 18 日來全部漲幅。英鎊兑美元跌超 120 點或跌超 1%，失守 1.20 關口，抹去 7 月 19 日來全部漲幅，交易員們擔心英國通脹飆升意味着更高的利率和更疲軟的經濟。美元兑日元佔 0.7%，上逼 136 關口和 24 年高位 139。

美元兑土耳其里拉一度漲 1.1%，日高上逼 18.15，升破 18 關口並逼近 18.37 的歷史最高。稍早土耳其央行不顧通脹接近 80% 而意外降息 100 個基點，令市場震驚。今年迄今為止，里拉兑美元已貶值 26%，在過去五年中兑美元深度貶值 80%。

近期與股市、特別是科技股聯動緊密的主流加密數字貨幣最初普跌，隨着午盤後納指轉漲，加密貨幣也多數轉漲。市值最大的龍頭比特幣跌 1% 後小幅轉漲，重回 2.33 萬美元上方，市值第二大且網絡即將迎來重磅升級的以太坊漲幅擴大至 2%，交投 1870 美元。

黃金連跌四日至三週低位，倫敦基本金屬多數下跌，但倫銅止步四連跌、重回 8000美元

在美元升至一個月高位的壓力下，COMEX 12 月黃金期貨收跌 5.5 美元，跌幅 0.31%，報 1771.20 美元/盎司，至三週最低，本週連跌四日即每一交易日都在下跌，連續四日收於 1800 美元下方。

現貨黃金也止漲轉跌，從日高所致的 1770 美元上方回落，直接跌破 1760 美元整數位，日內最深跌 0.4%，從日高回落近 17 美元，接近抹去 7 月 29 日來全部漲幅，同樣連跌四日至三週低位。

倫敦基本金屬多數下跌，但倫銅止步四日連跌，收漲超 100 美元或漲 1.4%，重回 8000 美元整數位上方，從 8 月 5 日以來新低反彈。倫鋁止步兩日連漲，小幅收跌並下逼 2400 美元關口，逼近週一所創一週多來低位。昨日跌逾 4% 的倫鋅再跌超 1%，失守 3500 美元，無緣週二盤中所創的近三個月新高。倫鉛跌超 2% 並下逼 2000 美元，刷新兩週低位。倫鎳跌超 100 美元或跌 0.5%，倫錫跌 0.3%，昨日剛結束三日連跌。

分析指出，倫銅在一週來首次上漲，與來自中國的需求改善有關，銅庫存偏低和進口溢價走闊均表明需求正在上升。由於電價飆升令歐洲多處鋅和鋁冶煉廠停產，花旗繼續看漲鋅價，預言今年出現約 1400 萬噸的市場供應短缺，倫鋅有望在三個月內達到 3800 美元。不過惠譽解決方案將今年倫鋁均價從 3000 美元下調至 2850 美元，明年均價也下調，預言今年三季度價格承壓。

而週四倫敦工業用基本金屬多數下跌，與美元走高，以及市場擔心歐美央行鷹派加息會削弱經濟增長和金屬需求均有關。還有人稱，基本金屬一直在追隨美股走勢，因此，股市從 7 月中旬以來的反彈之中回撤，倫敦基本金屬也在回落。

內盤期貨夜市多數收跌，玻璃和焦煤等跌超 1%，低硫燃油則漲超 2%。美國農產品期貨漲跌不一。黑海谷物出口通道獲得初步成功，芝加哥小麥期貨跌超 4%，美國大豆期貨漲超 1%，豆粕期貨漲超 2%，但豆油和原糖期貨跌超 2%，軟木和瘦肉豬期貨跌約 5%，橙汁期貨觸及 7 月 28 日來最低，本週以來累跌 7%，有望創下自 7 月 15 日以來最糟糕的單週表現。