散户抱团股重挫 欧洲天然气和电价均新高 联储官员鹰派喊话助美元创一个月新高

欧美经济数据好坏参半。美国上周首次申请失业金人数小幅回落，但未改 4 月以来上行趋势；8 月费城联储制造业指数意外走高，价格压力有所缓解，但新订单仍为负值区间；7 月成屋销售总数年化环比下降 5.9%，连降六个月至 485 万户的两年新低，分析称，借贷成本高企和需求疲软正令美国楼市陷入衰退。继昨日欧元区二季度 GDP 增长下修后，欧元区 7 月消费者通胀同比涨幅达到创纪录的 8.9%，还有投行警告 “两位数通胀只是开始”，英国 CPI 将达到 15%。

欧美央行鹰派姿态打压风险偏好。投资者认为美联储 7 月 FOMC 会议纪要时主要暗示了 “通胀不歇，加息不止”，信号偏鹰派。多位联储官员也再度 “放鹰”：今年票委、堪萨斯城联储主席乔治称 “继续加息的理由仍然充分”，今年票委、圣路易斯联储主席布拉德称持 9 月加息 75 个基点，与旧金山联储主席戴利均称现在难言美国通胀已见顶。欧洲央行理事 Isabel Schnabel 也称通胀高到 “不可接受”，欧元区通胀前景未能改善，支持 9 月大幅加息。

美联储主席鲍威尔将于下周 8 月 26 日在杰克逊霍尔年会上讲话，谈及美国经济前景。明年票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称，不知道能否实现经济软着陆，“加息将使衰退更有可能发生，但不是现在”，他也认为，加息抗击通胀 “美联储需要做更多的工作”。

货币市场的押注显示，9 月美联储加息 50 个基点属于 “板上钉钉”，昨日 FOMC 纪要指出 “未来某个时间点适合放慢加息步伐”，则令下个月加息 75 个基点的概率从 52% 降至 35%，9 月 FOMC 会议前还有美国 8 月 CPI 和非农就业数据，可能会影响加息幅度。同时，货币市场完全计价入 9 月欧洲央行加息 50 个基点，另有 40% 的可能性进一步小幅加息 25 个基点。

能源板块提振美股惊险收涨，散户抱团股齐跌，3B家居被大股东清仓盘后再跌超 40%

8 月 18 日周四，投资者持续消化美联储 7 月 FOMC 纪要释放的加息路径线索，美股集体平开低走。午盘时，道指跌幅扩大至超 130 点，在主要股指中跌幅相对较深。最终美股震荡收涨，罗素小盘股表现最好并升破 2000 点整数位。

纳指和纳指 100 止步两日连跌，与道指和标普均接近周初所创的 4 月 21 日以来高位：

标普 500 指数收涨 9.70 点，涨幅 0.23%，报 4283.74 点。道指收涨 18.72 点，涨幅 0.06%，报 33999.04 点。纳指收涨 27.22 点，涨幅 0.21%，报 12965.34 点。纳斯达克 100 指数收涨 0.26%，纳斯达克生物科技指数收跌 1.20%，罗素 2000 小盘股指数收涨 0.7%。

能源板块收涨 2.53%，帮助标普 500 指数勉强守住 0.23% 的涨幅，信息技术板块涨幅不足 0.5%，公用事业和工业板块涨超 0.3%，医疗保健板块则跌超 0.4%，房地产板块跌超 0.7%。

明星科技股涨跌不一。“元宇宙” Meta 跌 1.7% 后收跌 0.1%，连跌三日至一周新低。亚马逊跌 1.2% 后小幅转涨。苹果跌 0.8% 后收跌 0.2%，从昨日所创 4 月 5 日来高位回落。微软跌 0.8% 后跌幅砍半，连跌三日并回吐上周五来涨幅。奈飞跌 0.8% 后转涨 1.7%，谷歌母公司 Alphabet 跌 0.7% 后转涨 0.5%，均从一周低位反弹。特斯拉涨 0.8% 后转跌 0.4%，连跌三日，接近回吐上周五来涨幅。

芯片股齐涨。费城半导体指数最高涨近 3%，收涨超 2%，重返 3000 点上方，接近收复周二来跌幅。英特尔涨超 1%，AMD、英伟达和高通均涨约 2%，高通计划携新款芯片重返服务器市场。台积电美股跌 0.9% 后微涨，3nm 芯片将在今年下半年量产，客户产品明年问世。美国半导体材料和设备制造商 Wolfspeed 涨近 32% 至四个月最高，二季度亏损小于预期，三季度亏损预计小于预期。应用材料盘后发布二季度财报利好，盘后涨超 3%。

其他变动较大的个股包括：

纳指 100 成分股、网络设备制造商思科涨近 6%，收复 5 月 18 日来跌幅，二季度营收和盈利超预期， 2022 财年非 GAAP EPS 创新高，供应链缓解令其对三季度开启的 2023 财年营收展望乐观。

散户抱团股齐跌。游戏驿站跌超 6%，AMC 院线跌近 10%，高斯电子跌超 2%，但 Express 跌 1% 后转涨近 4%。

过去 16 个交易日有 15 日上涨、仅 8 月便涨超 300% 的 3B 家居一度跌近 30%，收跌近 20%，创 6 月 29 日来最大跌幅，接近抹去本周涨幅，游戏驿站董事长兼宠物用品电商 Chewy 的董事长 Ryan Cohen 称有意出售对 3B 家居的全部持股，券商 Wedbush 下调评级至 “减持”，认为其高现金消耗和潜在重组均为不确定领域。周四美股盘后3B家居跌超 40%，RC Ventures已清仓。

不少零售商发布财报。科尔百货二季度营收和盈利超预期，但预警通胀给中等收入消费者带来压力，下调全年指引，EPS 预期接近砍半，股价最深跌近 10% 至一周低位。仓储型超市 BJ's Wholesale 涨超 7% 至历史新高，二季报超预期且上调全年指引，获美国银行评级上调至 “买入”。罗斯百货盘后发布的二季报逊于预期，下调全年业绩指引，股价盘后跌超 2%。

二季度利润和光伏组件出货量超预期，上调全年收入指引，阿特斯太阳能一度涨超 21%，领跑美股光伏类股，收涨超 15% 至去年 4 月下旬来最高。晶科能源涨超 4%，第一太阳能一度涨超 4%。

旗下囊括 Coach 和 Kate Spade 等知名品牌的美国跨国奢侈品时装控股公司 Tapestry 二季度利润超预期但销售额不佳，将季度股息提升 20%，其美股止跌转涨超 1%。化妆品巨头雅诗兰黛跌 3% 后转涨近 2%，二季报超预期，但全年销售额指引不佳。

生物制药领域中，木薯科学（Cassava Sciences）涨近 30% 后收涨近 3%，公司董事 Sanford Robertson 大举加仓，以均价 20.69 美元买入了 10 万股，令其持股增至 100 万股，公司还称收到《阿尔茨海默病预防杂志》（JPAD Journal）的通知，称没有证据表明木薯科学涉嫌（在阿尔茨海默症疗法临床试验）数据操纵。Bavarian Nordic 涨超 8%，收复 8 月 8 日来跌幅，公司接近达成关于在美国生产猴痘疫苗的协议，据称拜登政府撮合 Bavarian Nordic 与疫苗工厂 Gram 谈判。

热门中概收跌。中概 ETF KWEB 跌 1.3%，CQQQ 跌 0.6%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌 0.8%。纳斯达克 100 四只成份股中，京东跌 1.7%，拼多多跌 1.4%，网易跌近 6%，百度跌超 3%。其他个股中，阿里巴巴涨超 1%，腾讯 ADR 跌超 1%，B 站跌 2.5%。“造车三傻” 齐跌。智富融资涨近 7%，近期同样被誉为 “妖股” 的尚乘数科涨 1.6%，其母公司尚乘创意集团 ADR 跌超 5%。消息面上，网易二季度营收 232 亿元超预期，游戏业务贡献近八成，Non-GAAP 净利润 54 亿元。著名华尔街大鳄 Steven Cohen 旗下对冲基金 Point 72 Hong Kong 二季度末大举抄底中概股，新建仓阿里巴巴、 唯品会、欢聚时代，加仓百胜中国幅度高达 1905%。

市场对通胀前景保持谨慎态度，欧股震荡后小幅收高，泛欧 Stoxx 600 指数收涨 0.39%，油气股和科技股分别上涨 1.7% 和 1.2%，零售类股下跌 1.5%。欧洲主要国家指数也均止跌转涨，意大利股指收涨 1% 领跑，俄罗斯 RTS 指数涨超 2%。

分析称，美联储 7 月会议纪要显示，“几乎没有看到证据” 表明美国通胀压力正在缓解，被解读为鹰派言论，影响了周四市场表现。美国最大私人投行之一的布朗兄弟哈里曼公司全球货币策略主管 Win Thin 称：“除了未来加息步伐放缓的措辞，其余的会议纪要读起来都非常鹰派

美债收益率齐跌，短债收益率跌幅更深，欧债收益率携走高，意/德基债息差重新走阔

10 年期美债收益率日内最深下行 6 个基点，一度失守 2.84%，美股午盘后跌幅收窄至不足 2 个基点，上逼 2.88%。30 年期长债收益率一度下行超 4 个基点并下逼 3.10%，美股午盘后跌幅同样收窄至 1 个基点，上逼 3.14%。对货币政策更敏感的两年期收益率最深下行近 9 个基点，日低下逼 2.20%，美股午盘后一度跌幅砍半，随后重新放大至 8 个基点，与长债收益率曲线仍倒挂。

在各期限美债收益率携手下行之际，欧债收益率走高，主要回应了短期内欧洲通胀 “高烧不退”，以及对欧央行或更大幅度加息的市场预期。10 年期德、意、英国国债收益率均上行 2 个基点，作为欧洲基准的德债收益率一度触及近四周高位至 1.15%，意债收益率一度升至 7 月 28 日来最高。衡量风险情绪的意/德基债收益率息差两天内走阔 15 个基点至 222 个基点。

美油重返 90美元，欧洲天然气期货和德法未来一年电价均新高，美天然气刷新 14年最高后转跌

在恢复伊朗核协议谈判进展不明的背景下，国际油价连涨两日，延续昨日逾 1% 的升幅，接近收复 8 月 15 日来跌幅，从 2 月初来低位反弹。

WTI 9 月原油期货收涨 2.39 美元，涨幅 2.71%，报 90.50 美元/桶。布伦特 10 月原油期货收涨 2.94 美元，涨幅 3.14%，报 96.59 美元/桶。

美油 WTI 日内最高涨 3.34 美元或涨 3.8%，不仅升破 90 美元整数位，一度还站上 91 美元。国际布伦特最高涨 3.76 美元或涨 4%，日高重回 97 美元上方。

分析称，美国燃料用油需求提升的数据，以及对俄罗斯供应在今年晚些时候下降的预期，抵消了对发达经济体可能衰退并削弱需求的担忧，投资者更担心供应前景紧张，进而推高油价。咨询公司 BCA Research 警告称，欧盟禁运俄罗斯石油可能显著收紧供应，年底前布油升至 119 美元。

欧洲天然气和电价齐创新高，美国天然气从 14年高位冲高回落：

ICE 英国天然气期货尾盘涨超 2%，盘中曾涨 4.5%，欧洲基准 TTF 荷兰天然气 9 月期货收创历史最高，涨超 6% 至 241 欧元/兆瓦时，突破周一所创顶部位。

同为欧洲基准的德国未来一年电价收涨超 4%，也创新高至 535.50 欧元/兆瓦时，盘中曾涨超 5% 至历史最高 539 欧元。法国未来一年电价涨超 3% 至历史最高 700 欧元，较一年前的 82 欧元累计上涨 700%。

美国天然气一度涨超 4% 至 9.6480 美元/百万英热单位，库存增幅低于预期令价格徘徊周三盘中所创的 14 年最高，最终 NYMEX 9 月天然气期货收跌 0.61%，报 9.1880 美元/百万英热单位。

美联储官员鹰派喊话令美元四周新高，欧元兑美元下逼平价位，土耳其里拉跌向历史最低

美联储对加息整体的鹰派姿态令美元指数上破 107 关口，衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 最高涨 0.9%，至 107.56，创 7 月 18 日以来的一个月新高。

欧元兑美元跌百点或 1%，日低至 1.008，重新下逼平价位，回吐 7 月 18 日来全部涨幅。英镑兑美元跌超 120 点或跌超 1%，失守 1.20 关口，抹去 7 月 19 日来全部涨幅，交易员们担心英国通胀飙升意味着更高的利率和更疲软的经济。美元兑日元占 0.7%，上逼 136 关口和 24 年高位 139。

美元兑土耳其里拉一度涨 1.1%，日高上逼 18.15，升破 18 关口并逼近 18.37 的历史最高。稍早土耳其央行不顾通胀接近 80% 而意外降息 100 个基点，令市场震惊。今年迄今为止，里拉兑美元已贬值 26%，在过去五年中兑美元深度贬值 80%。

近期与股市、特别是科技股联动紧密的主流加密数字货币最初普跌，随着午盘后纳指转涨，加密货币也多数转涨。市值最大的龙头比特币跌 1% 后小幅转涨，重回 2.33 万美元上方，市值第二大且网络即将迎来重磅升级的以太坊涨幅扩大至 2%，交投 1870 美元。

黄金连跌四日至三周低位，伦敦基本金属多数下跌，但伦铜止步四连跌、重回 8000美元

在美元升至一个月高位的压力下，COMEX 12 月黄金期货收跌 5.5 美元，跌幅 0.31%，报 1771.20 美元/盎司，至三周最低，本周连跌四日即每一交易日都在下跌，连续四日收于 1800 美元下方。

现货黄金也止涨转跌，从日高所致的 1770 美元上方回落，直接跌破 1760 美元整数位，日内最深跌 0.4%，从日高回落近 17 美元，接近抹去 7 月 29 日来全部涨幅，同样连跌四日至三周低位。

伦敦基本金属多数下跌，但伦铜止步四日连跌，收涨超 100 美元或涨 1.4%，重回 8000 美元整数位上方，从 8 月 5 日以来新低反弹。伦铝止步两日连涨，小幅收跌并下逼 2400 美元关口，逼近周一所创一周多来低位。昨日跌逾 4% 的伦锌再跌超 1%，失守 3500 美元，无缘周二盘中所创的近三个月新高。伦铅跌超 2% 并下逼 2000 美元，刷新两周低位。伦镍跌超 100 美元或跌 0.5%，伦锡跌 0.3%，昨日刚结束三日连跌。

分析指出，伦铜在一周来首次上涨，与来自中国的需求改善有关，铜库存偏低和进口溢价走阔均表明需求正在上升。由于电价飙升令欧洲多处锌和铝冶炼厂停产，花旗继续看涨锌价，预言今年出现约 1400 万吨的市场供应短缺，伦锌有望在三个月内达到 3800 美元。不过惠誉解决方案将今年伦铝均价从 3000 美元下调至 2850 美元，明年均价也下调，预言今年三季度价格承压。

而周四伦敦工业用基本金属多数下跌，与美元走高，以及市场担心欧美央行鹰派加息会削弱经济增长和金属需求均有关。还有人称，基本金属一直在追随美股走势，因此，股市从 7 月中旬以来的反弹之中回撤，伦敦基本金属也在回落。

内盘期货夜市多数收跌，玻璃和焦煤等跌超 1%，低硫燃油则涨超 2%。美国农产品期货涨跌不一。黑海谷物出口通道获得初步成功，芝加哥小麦期货跌超 4%，美国大豆期货涨超 1%，豆粕期货涨超 2%，但豆油和原糖期货跌超 2%，软木和瘦肉猪期货跌约 5%，橙汁期货触及 7 月 28 日来最低，本周以来累跌 7%，有望创下自 7 月 15 日以来最糟糕的单周表现。