对冲基金巨头：看好亚洲股市，腾讯为亚洲组合第二大重仓股

最近，对冲基金巨头、英国曼氏集团（Man Group）表示，由于通胀较为和缓，且盈利下行周期的提前结束，亚洲股市明年的表现将超越其他地区。

在该地区，这家对冲基金巨头押注印度和东南亚的防御性股票。

该公司亚洲（日本除外）地区股票业务负责人 Andrew Swan 说：

西方目前正在处理的很多问题都围绕着投机泡沫、过度刺激、通胀压力和劳动力稀缺——所有这些因素在亚洲都不存在。现在亚洲市场的基础比其他市场要牢固得多。

自 2021 年初以来，亚洲股市的表现落后于其他地区。

亚洲股市基准指数今年以来已经下跌超过 19%，很可能连续第二年跑输欧美股市。这其中既有新冠疫情的因素，也有美联储紧缩政策导致新兴市场的资金外流。

曼氏集团认为，由于亚洲股市资产泡沫减少，亚洲的通胀更加温和，使该区域内的央行能够采取较慢的加息路径，从而对股市的负面影响相对较小。 Swan 表示，由于该地区的盈利下调阶段已经基本结束，而发达市场 “仍处于盈利预期下调的早期阶段”，亚洲市场有望更早地走出当前的低迷期。

MSCI 亚洲基准的每股收益预期已从 3 月份的高点下跌约 9%，而标准普尔 500 指数的盈利预期在此期间有所上涨。

Swan 表示，自去年年中以来，该公司一直在实施深度防御策略。有数据显示，该公司长期持有的仅 5400 万美元规模的亚洲（日本除外）股票基金在过去三个月的回报率为 8.2%，超过了 99% 的同行。

3 月以来，曼氏集团在其亚洲投资组合中增加了对中国市场的敞口，并且腾讯控股是该公司在亚洲投资组合的第二大重仓股。

此外，Swan 认为，2023 年，曼氏集团将继续重仓南亚和东南亚：

包括印度在内的东南亚更多地是由国内需求驱动的。今年的情况非常有弹性。

在板块方面，他仍然增持医疗保健、通信和金融等防御性板块，并回避科技和非必需消费品等周期性板块：

在亚洲，我们不一定会很快看到高增长的宏观环境，但随着大环境更加稳定，机会就在眼前。