明确支持 11 月加息 75 基点！美联储官员称抗高通胀进展不够

在美联储接连三次加息 75 个基点，一名联储决策者明确表示，支持再次这样超激进加息。

美东时间 28 日周三，2024 年有美联储货币政策委员会 FOMC 会议投票权的亚特兰大联储主席博斯蒂克称，抗击高通胀的形式比他预料到严峻，他支持，到今年底，美联储合计再加息 125 个基点。

“通胀依然高、太高了，并没有足以回落到我们（美联储）的目标 2%。” 今年夏季初，他预计供应链失衡的改善会有助于缓和价格压力，但 “那并没有像预期的那么强劲，这的确导致我调整了自己的政策观点”。

“迄今为止缺少进展的程度比我以为的严重得多，现在我们必须采取适度限制的立场。在我看来，那就是让我们的政策（利率）区间达到 4.25% 至 4.5%。我偏好今年底之前达到这个地步。”

博斯蒂克说，鉴于美国经济的实力和稳固居高不下的通胀，他的基准预期是，今年 11 月的下次美联储会议决定再加息 75 个基点，然后 12 月今年最后一次会议加息 50 个基点。同时他补充说，这些预期都由未来的数据决定。

博斯蒂克讲话前，最近公布的美联储决策层预期显示，多数他的同事也预计，在 9 月大幅加息后，到今年底还要再继续大幅加息。

上周美联储会议决定加息 75 个基点会后公布，美联储决策者的加息预期比市场预测更加鹰派：联储官员的预期中位值为，今年底利率达到 4.5%，明年达到本轮加息周期的利率高峰 4.6%，这一峰值高于市场预期的 4.5%，都远超上周加息后利率区间 3%-3.25%。

而且，会后公布的点阵图显示，多数美联储官员预计，上周加息后，到今年底还需要合计加息 125 个基点。这一预测让联储下次 11 月会议再加息 75 个基点的可能性摆上台面。因为按照计划日程，今年美联储只剩两次议息会议，以 125 个基点的幅度看，其中有一次可能就得加 75 个基点。

上周三美联储会后，市场对联储 11 月加息 75 个基点的预期几率曾升至 80% 以上。

华尔街见闻注意到，到本周三美股午盘，芝加哥商业交易所（CME）的 “美联储观察工具” 显示，美国联邦基金利率期货交易市场预计，11 月美联储加息 75 个基点的几率接近 60%，加息 50 个基点的几率约为 41%。

面临很多地缘政治不确定性 留意英国等地形势

博斯蒂克讲话期间，正逢英国金融市场、尤其是债市在国内公布超大规模减税方案后巨震。

博斯蒂克本周三称，美联储官员并未忽视美国以外全球其他地区的动向，比如英国的动荡、俄乌冲突等都在关注。

“我们面临很多范围更广的地缘政治不确定性，因此，我们绝对必须留意那些事。”

博斯蒂克说，美联储需要留意国际形势变化，但又表示，美国经济和金融系统已得到很好的强化。美国经济仍有相当的动能，因为自身的经济实力，所以美国对外界的 “传染” 没那么敏感。

为避免过度紧缩 应在通胀降至 2% 暂停加息

今年 5 月末，博斯蒂克曾提出暂停加息的观点，称在此后两次美联储会议各加息 50 个基点后，9 月暂停加息可能 “有意义”，主要取决于实际情况，如果通胀持续高企，9 月可能再加 25 个或 50 个基点。

本周三，博斯蒂克再次提到暂停加息的观点，称为了避免过度紧缩，他愿意在通胀回落至目标 2% 以前停止加息。

“我认为，对我们而言，继续紧缩和加息直至通胀达到 2% 不合适。那将确定我们已行动过度，会让经济进入负值区间。”

博斯蒂克说，他仍然希望美国经济可以避免衰退、避免失业大幅增长。他依然认为，衰退不是预定的必然结局。“我们可以有一些疲软，但目前我认为不会给我们（造成）历史性衰退的经历。”

博斯蒂克讲话前一日，另外两名美联储官员也提到了过渡加息的风险。

本周二，老牌鸽派、芝加哥联储主席埃文斯称，他的确担心加息太快，不过他对避免衰退持谨慎乐观态度，认为即使到了明年 3 月的利率巅峰，也还可能避免衰退。明年 FOMC 投票委员、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利当天称，美联储当前的加息步伐适当，同时他承认，由于货币政策有滞后性，存在加息过度的风险。