特斯拉 “宏图篇章 3” 宏大且颇具野心 但是市场似乎不买账

北京时间今日晨间，特斯拉在得州奥斯汀的超级工厂开启公司史上首次投资者日活动，万众瞩目的特斯拉 “宏图篇章 3(Master Plan Part 3)” 神秘面纱也正式被揭开。

重新夺回世界首富头衔的埃隆·马斯克为特斯拉提出被媒体大肆宣传的特斯拉第三个总体规划，但是未能提供外界期待已久的一体化压铸技术以及下一代电动汽车的任何确切细节，尤其是后者令投资者颇感失望，反映在股价上就是盘后暴跌超 6%。

智通财经 APP 了解到，在这场长达 4 个小时的演讲中，马斯克主要讲述了他领导世界向可持续能源转型的宏大愿景，以及特斯拉致力于成为能源转型领导者的野心，但关于下一代新产品的细节却少之又少。虽然他证实将在墨西哥蒙特雷建立一家新工厂生产下一代汽车，但他没有透露时间细节，只是表示将在另一个时间举行 “适当的产品发布会”。

此外，特斯拉的汽车工程副总裁拉尔斯·莫拉维 (Lars Moravy) 同样含糊其辞，在回答分析师有关时间安排的问题时，他只是强调:“我们将尽可能快地前进。”

一场期待落空的活动持续的时间越长，投资者似乎就越容易失去耐性和信心。特斯拉股价在盘后交易中一度暴跌 6.8%，至 189 美元。在周三美股开盘之前，特斯拉的股票价格已经从 1 月初的两年低点飙升，市值增加了大约 3100 亿美元，马斯克也重新登上了全球亿万富翁排行榜的榜首。

少了新汽车产品的 “宏图篇章 3” 似乎不是市场所期待的

现年 51 岁的马斯克在活动开始时概述了他对全球转向电动汽车的愿景，这是由 10 万亿美元在全球范围内开发可持续能源的巨额支出所推动。该公司的投资者活动在得克萨斯州奥斯汀的特斯拉工厂进行现场直播。

这位特斯拉首席执行官表示:“地球将走向可持续能源经济。”“而这些将在你的有生之年发生。”

特斯拉 “宏图篇章 3” 揭开神秘面纱，以下是活动的核心要点：

马斯克介绍了致力于可持续性能源经济的 “宏图篇章 3”，称实现可持续的能源经济需要达到以下目标：储能 240 太兆瓦 (TWh)、可再生电力 30TW、制造投资 10 万亿美元、需要能源不到燃料经济的一半、占地面积低于 0.2%、占 2022 年全球 GDP 的 10%、无法克服的资源挑战为零。

马斯克推出了为登陆火星火箭生产燃料的终极计划，将从空气中提取成分然后合成甲烷燃料来驱动火星火箭。他同时提议使用氢气来完全替代煤炭，并称在工业生产流程中，一定数量的氢气将是不可或缺的原料。

马斯克和特斯拉 CFO 强调，与目前消耗的化石燃料相比，向可持续经济过渡实际上不需要太多化石燃料。马斯克还重申了他之前关于锂的立场，即电动汽车电池生产过程中的关键限制来自于提纯锂元素的产能，而不是发现锂矿资源的数量。

关于电动汽车，特斯拉的高管们重申，公司的目标是到 2030 年每年生产 2000 万辆电动车。

马斯克没有公布下一代电动汽车平台或新款的电动汽车。相反，他和他的同事们花了大量时间讨论经营效率和降低成本所付出的努力。

在整个活动过程中，特斯拉在宏大愿景和向可持续能源转型的一般性陈述上耗费了相当长的时间，然而，关于特斯拉将如何帮助全社会实现这些愿景的新细节却很少。

马斯克证实，特斯拉将在墨西哥蒙特雷附近建立下一家汽车厂，但除了下一代汽车将在那里生产外，他没有提供任何新的细节。

特斯拉动力总成和能源工程高级副总裁德鲁·巴格利诺 (Drew Baglino) 证实，该公司在得克萨斯州科珀斯克里斯蒂的一家锂精炼厂已经破土动工。

特斯拉利用这次活动展示了其阵容强大且具备深度的管理人才，其中包括我们从未听说过的一些人。最后，在问答环节，马斯克与其他 16 人同台。

现在可能不是 “讲故事” 的好时机

华尔街对特斯拉下一代汽车抱有非常高的期待，然而这次发布会缺少这样一个重大的标题，这可能是导致该公司股价在盘后交易中暴跌的重要逻辑。

此外，马斯克和特斯拉其他高管耗费了太多时间描述宏大的能源转型愿景和向可持续能源转型的重要性，但是关于 “如何做” 方面的细节透露却非常少。在如今这样一个面临通胀持续高企以及美联储加息重压等不利宏观因素的市场，市场需要的是快速提振投资者信心的催化剂。然而，如此庞大且漫长的故事需要相当长的时间才能展示其魅力，这似乎不是股票投资者短期内想要听的。

根据宏图篇章 3 所描述的愿景，为了提高效率，这家电动汽车领导者计划将未来制造厂的占地面积减少 40%。特斯拉首席财务官扎克·柯克霍恩 (Zach Kirkhorn) 誓言将下一代汽车的生产成本削减一半。

特斯拉可能进行大力扩展的一个产品是热泵。马斯克和他负责动力系统和能源工程的高级副总裁德鲁·巴格利诺表示，热泵可以大幅降低家庭和办公室的供暖成本，并将其称为向可持续能源过渡的唾手可得低成本成果之一。

特斯拉还不遗余力地介绍了几位投资者基本不知道的高管。例如，特斯拉全球充电基础设施负责人 Rebecca Tinucci 上台谈论了该公司的超级充电网络和 “Magic Dock”——这一新型设备可以让其他电动汽车品牌在特斯拉旗下充电站充电。

有市场观察人士评论道：“马斯克在去年 10 月收购了推特，这让一些投资者怀疑他是否过于分散自己的精力。让这么多其他高管分享风头，主要为了表明特斯拉人才辈出。”

该公司还表示其快速建立和运行生产设施的能力不断增强。特斯拉表示，该公司在得克萨斯州科珀斯克里斯蒂的一家锂冶炼厂已经破土动工，并计划在 12 个月内开始生产电池级锂化学品。“这就是目标，” 巴格利诺强调。

可持续能源可以说是特斯拉 “宏图第三篇章” 的重中之重，其中重点包括储能 240 TWH，可再生电力 30 TWH，制造投资 10 万亿美元，能源要求不到燃料经济的一半等。

但是，在宏大愿景和向可持续能源转型的一般性陈述上耗费了相当长的时间，然而，关于特斯拉将如何帮助全社会实现这些愿景的新细节却很少。

更重要的是，无论是特斯拉股票投资者还是特斯拉产品信仰者，他们对特斯拉下一代汽车抱有非常高的期待，然而这次发布会缺少这样一个大标题。这也很大程度上打破了市场的期待，要知道在投资者日举办之前，多位华尔街分析师曾表示，在传统的汽车制造商纷纷发力新能源和自动驾驶等热门赛道的背景下，特斯拉面临的压力越来越大。

因此需要发布一款价格更低的新一代汽车，来保障其市场份额，并借此开拓新的客户群体，维护现有的特斯拉信仰群体，以确保其未来的增长规模。然而，华尔街的期待落空了，这可能该公司股价在盘后交易中暴跌超 6% 的重要逻辑。

此外，特斯拉再次表示市场期待已久的 Cybertruck 将于今年上市，预计 2024 年批量生产。

特斯拉所展现出的新公司愿景旨在建立在美国电动汽车市场领导者的基础上，从一个利基市场参与者成长为主流汽车制造商。特斯拉之前的两个战略计划分别于 2006 年和 2016 年公布。

十多年前，马斯克发布了他的第一个总体规划，制定了特斯拉的上市战略，先是制造一款电动跑车，然后是一系列更实惠的汽车。该公司已经在 Roadster、Model S 和 Model 3 轿车上实现了这一愿景。Model 3 是该公司最便宜的车型，起价约为 4.3 万美元。

十年后，特斯拉收购 SolarCity 时，马斯克发布了《Master Plan, Part Deux》，即 “宏图篇章 2”。马斯克曾担任太阳能电池板安装公司的董事长，该公司由他的堂兄弟领导。篇章 2 中的计划谈到了带有电池存储的太阳能屋顶、扩大的车辆阵容和自动驾驶技术。截至目前，“宏图篇章 2” 的大部分战略规划基本完成，相关产品包括特斯拉屋顶光伏与 Powerwall 等、Model3/Y、Cybertruck、Semi，FSD 系统等。