硅谷银行危机冲击波：美联储考虑收紧中型银行监管，放水好日子结束了？

硅谷银行和签字银行在一个周末内接连倒闭，终于让美联储下定决心收紧中型银行监管。

据媒体援引知情人士消息，美联储可能会针对中型银行，出台一系列更严格的资本和流动性要求，例如进行年度 “压力测试” 等。

收紧中型银行监管

媒体推测，新规可能还会要求更多银行在监管资本中披露未实现亏损，以及提高这些银行的监管资本比率 (regulatory capital ratios)。

所谓中型银行，指的是资产在 1000 亿到 2500 亿美元之间的银行，这些银行目前受到的约束有限。刚刚倒闭的硅谷银行（总资产 2000 亿美元）和签字银行（总资产 1100 亿美元）都属于这一类别。

华尔街见闻此前提到过，在 2008 年金融危机后，美联储和美国监管机构对银行业实施了严厉的新规，主要从流动性覆盖率 (LCR) 和净稳定融资比率 (NSFR) 两方面对银行实施监管。

但到 2018 年，在地区银行的游说下，美国政府选择了 “抓大放小”，提高了监管门槛。只有资产超过 2500 亿美元的银行才需要满足最严格的 “审慎监管要求”。

美联储银行监管专员 Michael Barr 一直认为，金融体系的风险可能来自各种规模和类型的机构。

2018 年，他在《美国银行家》杂志上撰文称：

“只关注最大的几家金融公司，而忽视系统中其他地方的风险，与宏观审慎监管截然相反。”

在硅谷银行倒闭之前，美联储已经在重新考虑对银行业的监管政策。这次的银行更为监管机构敲响了警钟，新的工作重点将放在规模较小的机构上。

去年 10 月，美联储和联邦存款保险公司（FDIC）曾表示，计划出台新规，要求资产超过 2500 亿美元的公司筹集长期债务，以便在自身资不抵债的情况下帮助吸收损失，监管机构目前正在考虑将这一措施适用范围扩大。

放水的好日子结束了

桥水基金创始人达利欧认为，美国正在接近从强紧缩阶段进入短期信贷/债务周期收缩阶段的转折点。

他指出，贷款机构和银行在经历了长时间的低利率和宽松信贷后，会长期持有杠杆资产，然后由于利率上升和货币紧缩，这些资产就会贬值。硅谷银行和其他许多美国银行机构都面临这一困境。

达利欧相信，随着美联储加息持续，可能会有更多的银行被迫亏本出售资产，多米诺骨牌将会相继倒下。

再加上，如今美联储计划对银行加强监管，金融环境势必会进一步收紧，银行贷款额将持续下降，债务收缩的真正寒冬即将到来。