海外小市值龙头单日暴涨 200%，AI 或撬动 VR/AR 行业奇点

4 月 12 日，AI 消费电子开盘一度异动。

消息面上，隔夜美股 Innovative Eyewear 官宣推出首款支持人工智能的智能眼镜，公司股价大涨超 200%。

不过需要注意的是，即使大涨后，公司总市值也仅三千万美元。

媒体报道称，公司在盘前发布了 Lucyd APP，可支持用户通过智能眼镜或 AirPods 等产品，以语音方式在 Lucyd 软件内与人工智能交互。在 ARVR 支持下，用户能够实现语音 + 文字的信息获取，并配合 SAM 可进行任意图像切割，能够将眼前所见进行实时搜索及信息交互，想象空间无限。

安信证券认为，此次 Innovative Eyewear 推出的首款支持 chatgpt 眼镜在 VR 领域具有重大意义，可极大提高眼镜产品的交互体验，结合上周 Meta 发布首个图像分割基础模型 SAM，AI 将赋予眼镜通过图像理解现实的能力，AR、VR 交互体验有望进一步提高。

AI 有望撬动 VR/AR 行业奇点

4 月 6 日，Meta 宣布推出 Segment Anything 工具，模型名为 SAM，可准确识别图像中的对象，能从照片或视频中对任意对象实现一键分割，通过提示词一键抠图。

Meta 在博客中兴奋地表示：可以预计，在未来在任何需要在图像中查找和分割对象的应用中，都有 SAM 的用武之地。SAM 可成为更大 AI 系统的一部分，对世界进行更通用的多模态理解，比如在 AR/VR 领域，SAM 可以根据用户的视线选择对象，然后把对象「提升」为 3D。

中信建投指出，Meta 作为全球元宇宙与 VR 巨头，此前进行多年探索与投入，但无论是 VR 硬件体验、VR 内容的产出都存在一定短板。此次 Meta 推出开源视觉 AI 模型，有望通过 CV 领域技术的提升，使图像识别、内容生成再上台阶，进一步推动元宇宙、VR 行业的发展，包括：

1）VR/AR 内容更好生成：SAM 可以作为内容生成系统中的组件，包括 AR/VR、2D/3D 内容创作等，有望创造出更为通用的 AI 系统；2）颠覆 VR/AR 交互：头显屏幕将从纯粹的 “呈像”，走向 “识别一切并反馈”。叠加大语言模型，自然语言交互有望替代手动交互，VR/AR 将成真正意义上的智能入口。

2）AI 降低 VR 游戏成本，拉动 “内容 - 硬件” 飞轮。

与手游平均 70-80% 的毛利率相比，VR 游戏投入产出比低，全球头部 VR 游戏《半条命》仅能实现盈亏平衡，大部分其他 VR 游戏的收入仅能覆盖成本的 60% 左右。AI 将快速生成 3D 资产、地图、NPC，降低 VR 游戏成本，毛利率改善幅度或远大于手游，有望从 “不赚钱” 走向 “赚钱”，提升供给。

中信建投表示，全球 VR/AR 市场发展曲折，2022 年出货量下滑 20%，但 AI 的快速发展有望打破负循环，真正意义上撬动 VR 市场奇点。

安信证券也表示，AIGC 不仅能大幅降低 VR 内容的制作成本，并且用户可以通过简单几句话描述可以在 AR 场景中构建自己想要的 3D 虚拟形象，还可以大幅提高交互体验，重新定义虚拟现实交互范式，有望成为 MR 的杀手级应用，是 AI 与边缘设备结合最具想象力的场景。

苹果发布 MR 或将成为 VR 的 iPhone 时刻

据金融时报此前报道，库克 6 月将在全球开发者大会（WWDC）上推出混合现实（MR）头显。据称，这款头显配备了双 4K OLED 显示屏，以及先进的眼动和手动追踪传感器，预计售价约为 3000 美元（约 2 万），是 Meta 机皇 Quest Pro 的 3 倍。

硬件方面，苹果 MR 头显将配备 Mac 级别的 M2 芯片，设备内外共 10 多个摄像头，据称 “拥有头显市场有史以来最高的分辨率”。报道称，新款头显还有视频、隔空打字、以及呼叫 Siri 的功能。

安信证券认为，苹果发布 MR 将成为 VR 的 iphone 时刻：此次苹果 MR 将搭载 M2 高算力芯片，并配备索尼 Micro OLED 高分辨屏幕（单块显示屏可以达到 2 个 4k 显示屏的分辨率），兼具 VR 和 AR 功能，具备手势识别、眼动追踪等功能，在性能、舒适性、内容体验具有巨大提升，并且可以配合苹果的海量设备一起使用。

其预计，一代苹果 MR 可能不会太大量，但是二代和三代苹果眼镜起量速度会超市场预期。中期来看，苹果 MR 会成为对标 ipad 和 mac 出货量级别产品。远期来看，苹果 MR 如果解决了续航问题，MR 眼镜轻薄可以做到类似日常眼镜大小，那时候苹果 MR 将成为一款上亿级别出货量的产品，具备了取代智能手机的能力。

中金也表示，预计今年苹果、Meta、Pico等大厂均有望发布新款 VR 产品，看好在苹果 MR 发布后有望依托人工智能等底层 AI 技术，持续优化用户体验，叠加 MR 快速产品迭代，或将推动出货量快速增长。

VR 或是下一个超级超级应用载体之一

资料显示，目前 OpenAI 官网展示的插件的具体功能已经包括了推荐餐厅、制定网上购物、出游、办公、检索、语言教学等，涵盖衣食住行各个方面。

国盛证券表示，人工智能 Plugin 的发布为智能助理的出现提供了条件，让人工智能的能力从 NLP 拓展到可以获取实时信息并代替用户执行操作，用户可以直接通过人类语言指挥人工智能帮自己与各种应用交互，一定程度上人工智能已经可以当作是人类的智能助理。

国盛证券认为，AIos（操作系统）时代，智能助理将进入各种应用场景，例如饮食起居安排，家庭教师，秘书工作等，智能助理会有望向 “贾维斯” 的方向发展。

贾维斯是漫威世界中钢铁侠的 AI 管家，全称是 “只是一个非常智能的系统”，他能帮助钢铁侠处理各种事务，可以照顾钢铁侠的饮食起居，分析钢铁侠的身体状况，还能协助钢铁侠战斗等等，是一个全能的助手。

而产品形态方面，国盛证券表示，音箱、耳机、手机将是智能助理核心载体，同时随着硬件技术发展，VR/AR 头盔，眼镜甚至脑机接口，都可能成为主流的智能助理载体。