特斯拉 12 连涨，除了无人驾驶，它也是核心因素

6 月 13 日，充电桩概念多股大涨。

消息面上，一方面是隔夜特斯拉再度大涨，成功 12 连涨。

另一方面，当地时间周一，自称经营北美和欧洲最大电动汽车（EV）充电站网络的 ChargePoint Holdings Inc.、在美国经营 EV 充电站的 Blink Charging Co.和西班牙的智能 EV 充电及能源管理服务供应商 Wallbox NV 均表示，他们将拥有适配特斯拉 NACS 的充电器。

特斯拉充电桩 “朋友圈” 持续扩容

资料显示，NACS 是特斯拉的超充技术标准，特斯拉于 2022 年 11 月宣布开放 NACS 标准，希望推动其成为行业标准。

除了这四家公司外，前段时间福特、通用这样的巨头也先后宣布使用特斯拉的快充网络。

6 月 8 日，通用宣布将采用特斯拉在北美的充电插头标准，根据双方协议，从 2024 年起，特斯拉充电桩网络将对通用汽车电动车驾驶者开放，2025 年开始通用汽车将生产有端口直接接入特斯拉超级充电桩的电动汽车。

5 月，福特汽车已经宣布使用特斯拉的快充网络。

申万宏源表示，这些合作意味着北美市场上三家销量最大的电动汽车制造商已经就充电硬件的标准达成一致。数据显示，特斯拉、福特和通用汽车的电动汽车生产量加起来，占到美国电动汽车生产总量的 70%。

根据《基础设施法案》，美国联邦政府将投资 75 亿美元，用于建设全国性的电动汽车充电网络，而企业要想获得联邦补贴，就需要采用” 联合充电系统”(CCS) 标准，特斯拉的充电标准是 NACS。

这里稍微插一嘴介绍一下这两者的区别，CCS（联合充电标准）是白宫正投资推动的充电标准，NACS 是特斯拉的充电标准，目前更多电动汽车生产企业使用的是 CCS，但特斯拉规模更大，其充电桩数量超过 CCS 电动汽车生产商产量的总和。据特斯拉的数据，目前北美 NACS 超充桩的数量比 CCS 多 60%。

而上周，拜登政府更新了其指导方针表示，如果与固定安装的 CCS 接口兼容，人们可以获得联邦补贴来购买专有适配器，这可能使得特斯拉的适配器也有资格获得补助。6 月 9 日白宫发言人罗宾帕特森表示，只要特斯拉充电站能适配 CCS 标准，便可获得联邦政府的补贴。

招商证券指出，对特斯拉而言，开放超充桩有利于提升使用率，且超充桩对非特斯拉车主的收费比特斯拉车主高一倍（0.25 美元 vs.0.5 美元/kwh），利于完善其商业模型，促进超充体系建设。对北美市场，更便利的充电设施利于电动车的渗透率提升。

国内充电桩政策催化不断

6 月 3 日，国务院常务会议研究了促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施。会议指出，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，构建高质量充电基础设施体系。

5 月 17 日，发改委官网挂网《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，提及 11 项实施意见，提出加快实现充电站 “县县全覆盖”、充电桩 “乡乡全覆盖”，合理推进集中式公共充电场站建设。

5 月 5 日，国常会审议通过部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴，提出 “适度超前建设充电基础设施”

4 月 28 日，政治局会议首次提及将充电桩发展纳入新能源基础设施序列。

另外，地方层面，5 月 30 日，上海发改委印发《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》，提出对充电设备给予 30%-50% 设备补贴，对充电站点和企业给予 0.05-0.8 元/kWh 度电补贴等，有力促进桩企盈利扩张并缓解运营商压力，华鑫证券称后续各省市有望出台类似上海的补贴政策。

长城证券表示，密集催化的充电桩政策为推动充电桩设施建设产生了至关重要的推动作用，充电桩行业迎发展良机。

供需方面，需求端，据中国工业汽车协会数据显示，2023 年 1-4 月，我国新能源车销量 222.19 万辆，同比 +43.50%。长城证券称未来新能源汽车销量仍有成倍数的成长空间，发展充电桩成为客观且迫切的任务。

而供给端，长城证券称，目前我国存在明显的公共充电桩不足的结构性问题，车桩比为 2.51:1，公共车桩比为 7.29:1。考虑到目前尚未满足的我国较大的公共充电桩需求缺口，未来我国充电桩建设仍有空间。

出海空间亦广阔

据信达证券研报，欧洲方面，充电桩建设力度不及新能源汽车增速，车桩比矛盾日益突显。欧洲新能源汽车销量由 2016 年的 21.2 万辆增至 2022 年的 260.0 万辆，CAGR 高达 52.44%，2022 年车桩比高达 16:1，难以满足用户的日常充电需求。

美国方面，充电桩也存在较大需求缺口，消费复苏背景下，美国新能源汽车销量恢复高速正增长，美国新能源汽车保有量也由 2016 年的 57 万辆增至 2022 年的 296 万辆；同年车桩比高达 18:1，存在较大的充电桩缺口。

据信达证券测算，2025 年欧洲充电桩市场规模有望达 400 亿元，美国充电桩市场规模有望达 300 亿，较 2022 年的 161 亿与 248 亿增长明显。

信达证券表示，欧美充电桩市场步入快速发展期，车桩比矛盾突出，市场空间大，同时行业盈利性较好，看好国内充电桩产业链公司把握技术和供应链优势，完成相应标准认证，加速出海欧美充电桩市场，充分享受行业快速增长红利。

华鑫证券也表示，2022 年，全球销售新能源车 1082 万辆，其中欧洲销量 230 万辆，美国销量 80 万辆，分别排名世界第二、第三，但目前欧美充电桩数量远远跟不上电动汽车增速，比例严重失衡。据 IEA 数据，欧洲 2021 年车桩比为 15.4，美国 17.7，车桩比矛盾显著，缺口带来未来充电桩巨大增量空间。

其表示，现阶段我国充电桩成本优势明显，部分企业已有海外建厂等应对措施，未来实现大规模出海可期。