《业绩前瞻》券商料百度中期非公认会计准则多赚 25% 关注广告及 AI 业务前景

百度-SW 将下周二 (22 日) 公布今年中期业绩，料受惠於线下医疗、旅游、本地服务及电商行业广告持续恢复，抵销了云计算收入承压的影响，本网综合 18 间券商，预期百度 2023 年中期非公认会计准则净利润介乎 108.65 亿元至 120.

百度-SW(09888.HK) 将下周二 (22 日) 公布今年中期业绩，料受惠於线下医疗、旅游、本地服务及电商行业广告持续恢复，抵销了云计算收入承压的影响，本网综合 18 间券商，预期百度 2023 年中期非公认会计准则净利润介乎 108.65 亿元至 120.91 亿元，较 2022 年中期 94.2 亿元，按年上升 15.3% 至 28.4%；中位数 117.71 亿元，按年升 25%。本网综合 5 间券商，预期百度 2023 年中期纯利介乎 94.62 亿元至 113.25 亿人民币，较 2022 年中期 27.52 亿人民币，按年上升 2.44 倍至 3.11 倍；中位数 104.34 亿人民币，按年升 2.8 倍。综合 18 间券商预期百度 2023 年中期总收入介乎 607.91 亿元至 650.61 亿人民币，较 2022 年中期 580.58 亿元，按年上升 4.7% 至 12.1%；中位数 643.6 亿人民币，按年升 10.9%。投资者将关注百度管理层对不同业务 (包括广告搜寻、云服务和自动驾驶) 最新指引，随着内地宏观经济前景面临挑战，关注广告业务前景、以及 AI 业务策略及进展包括文心大模型对商业及客户端的应用及推广等，不同场景应用效果及相关资本开支等。【广告稳步复苏但云业务受压】大和估计百度 2023 年中期非公认会计准则净利润 117.72 亿人民币按年升 25%，估计中期总收入 650.61 亿人民币按年升 12.1%。该行料百度今年第二季非公认会计准则净利润 60.45 亿人民币按年升 9.1%(按季增 5.5%)，料收入 339.17 亿人民币按年升 14.4%(按季增 8.9%)，估计次季核心收入按年升 12% 至 260 亿人民币，料云业务收入 46 亿人民币按年升 7%，。光大证券料百度今年中期非公认会计准则净利润 113.27 亿人民币按年升 20.2%，该行预计百度集团今年第二季总收入按年增长 11.7% 至 331 亿人民币 (低於该行上次预期的 334 亿人民币)，百度核心总收入按年增长 10.3% 至 256 亿人民币 (低於该行上次预期的 262 亿人民币。该行预计百度今年第二季核心非非公认会计准则经营利润 56 亿人民币，按年增 8.4%，对应经营利润率 21.7%。该行料百度第二季广告业务继续恢复支撑总收入增长，但增长速度短期受经济波动扰动。--------------------------------------------------本网综合 18 间券商，预期百度 2023 年中期非公认会计准则净利润介乎 108.65 亿元至 120.91 亿人民币，较 2022 年中期 94.2 亿人民币，按年上升 15.3% 至 28.4%；中位数 117.71 亿人民币，按年升 25%。券商│2023 年中期非公认会计准则净利润预测 (人民币)│按年变幅高盛│120.91 亿元│+28.4% 里昂│120.75 亿元│+28.2% 中信建投证券│119.27 亿元│+26.6% 交银国际│119.24 亿元│+26.6% 招银国际│118.27 亿元│+25.6% 美银证券│118.27 亿元│+25.6% 富瑞│118.27 亿元│+25.6% 瑞银│117.73 亿元│+25% 大和│117.72 亿元│+25% 中银国际│117.69 亿元│+25% 建银国际│117.37 亿元│+24.6% 瑞信│115.77 亿元│+22.9% 中信证券│115.27 亿元│+22.4% 广发证券│114.55 亿元│+21.6% 光大证券│113.27 亿元│+20.2% 野村│112.68 亿元│+19.6% 中金│112.27 亿元│+19.2% 花旗│108.65 亿元│+15.3% 按百度 2022 年中期公认会计准则净利润 94.2 亿人民币计 -------------------------------------------------- 本网综合 5 间券商，受惠於今年首季度扭亏为盈 (2023 年首季录 58.25 亿人民币，对比 2022 年首季亏损 8.85 亿人民币)，预期百度 2023 年中期净利润介乎 94.62 亿元至 113.25 亿人民币，较 2022 年中期 27.52 亿人民币，按年上升 2.44 倍至 3.11 倍；中位数 104.34 亿人民币，按年升 2.8 倍。券商│2023 年中期净利润预测 (人民币)│按年变幅交银国际│113.25 亿元│+3.11 倍里昂│106.04 亿元│+2.85 倍中银国际│104.34 亿元│+2.8 倍瑞银│103.66 亿元│+2.77 倍广发证券│94.62 亿元│+2.44 倍按百度 2022 年中期纯利 27.52 亿人民币计 -------------------------------------------------- 综合 18 间券商预期百度 2023 年中期总收入介乎 607.91 亿元至 650.61 亿人民币，较 2022 年中期 580.58 亿元，按年上升 4.7% 至 12.1%；中位数 643.6 亿人民币，按年升 10.9%。券商│2023 年中期总收入预测 (人民币)│按年变幅大和│650.61 亿元│+12.1% 汇丰研究│650.28 亿元│+12% 交银国际│647.16 亿元│+11.5% 瑞信│647.08 亿元│+11.5% 里昂│646.51 亿元│+11.4% 高盛│646.37 亿元│+11.3% 建银国际│646 亿元│+11.3% 花旗│646 亿元│+11.3% 中金│644.44 亿元│+11% 广发证券│642.76 亿元│+10.7% 光大证券│642.44 亿元│+10.7% 华泰证券│642.39 亿元│+10.6% 中银国际│641.49 亿元│+10.5% 中金│641.44 亿元│+10.5% 中信建投证券│641.44 亿元│+10.5% 瑞银│641.17 亿元│+10.4% 中信证券│638.44 亿元│+10% 野村│607.91 亿元│+4.7% 按百度 2022 年中期总收入 580.58 亿人民币计 (ta/w)