螞蟻奏響新 “命運狂想曲”

作者 | 柴旭晨

編輯 | 張曉玲

三年前被按下上市暫停鍵的螞蟻集團，三年後接受整改、罰款 71.23 億，靴子落地，命運的齒輪又開始快速轉動了。

作為金融科技獨角獸，螞蟻自然不會錯過今年席捲全球的 AI 浪潮。如何用 AI 大模型創新 “財富管理” ，螞蟻也給出了自己的答案。

9 月 8 日，在 2023 INCLUSION·外灘大會上，螞蟻集團的金融大模型 “AntFinGLM” 揭開了 “蓋頭”，並且還帶來了兩款落地的應用產品 -- 智能理財助理 “支小寶 2.0”、金融生產力工具 “支小助”。

螞蟻的目標非常明確，避開通用大模型 “百模大戰” 的鋒芒，直奔金融業務主題，這是它再次改寫、破局財富管理玩法的新嘗試。

螞蟻金融大模型着力的，是背後百萬億級的投資理財市場。更進一步地，是螞蟻集團要重整旗鼓，繼續譜寫新的 “命運狂想曲”，成為全球領先的財富管理機構。

新玩家入場

其實，螞蟻並不是金融大模型第一個登島的玩家。

在今年 3-6 月期間，彭博的 BloombergGPT、度小滿的千億級中文金融大模型 “軒轅”、開源金融大模型貔貅、恒生電子的 LightGPT 等已搶灘登陸。

不過，作為阿里麾下的金融科技公司，旗下擁有支付寶、餘額寶、花唄、借唄等業務的螞蟻，是國內最大的數字支付平台，業界對於螞蟻的大模型抱有更大的期待。

螞蟻方面透露，其金融大模型在萬億量級參數通用語料基礎上，注入了千億量級 Token 金融知識，包括公開的金融行業語料約 5 千億 Token 以及螞蟻獨家金融語料約 279 億 Token，針對金融產業深度定製。

同時在算力方面，螞蟻集團 CTO、平台技術事業羣總裁何徵宇介紹，螞蟻大模型平台目前已建成萬卡 AI 集羣，加碼訓練效率為大模型產業化應用提供支撐。他凡爾賽地表示，“行業內部也就頭部的公司會有這麼多的算力或者這麼多的資源投入”。

這使得 AI 理財助手實現 “智商” 和 “財商” 上的突破成為可能。

基於此，螞蟻重點介紹了大模型應用工具的場景。可以很明顯地發現，螞蟻在講一個新理財工具的故事，首當其衝的就是面向 C 端提供投顧服務的 “支小寶”。

據瞭解，“支小寶 2.0” 的金融意圖識別準確率達到 95%，金融資訊總結和事件推理水平，已經達到了理財專家平均水準。

無論是產品評測、收益分析、是否加減倉、解讀行情，或者是諮詢資產配置方案，選擇保險，都可以向支小寶 2.0 提問，還能進一步進行的投資知識、信息進行解讀。

能做到這樣的體驗並不容易，螞蟻集團副總裁王曉航就表示，支小寶能夠在生成式體驗上真正做到聰明、智能、科學，像理財專家一樣進行交互，這樣的數字化體驗以前是很難做到的。

實現這一突破，正是在螞蟻金融大模型的支撐下，實現從 “檢索式 AI” 到 “生成式 AI” 的進化。這其實是大模型令人印象深刻也是最核心的 “湧現” 能力，使得 AI 助手從過去的 “資料搜索復讀機”，進化到擁有仿人類的思維推理能力。

要知道，只有當模型的參數規模達到一定量級，才會出現思維 “湧現” 的能力。過去沒有標準答案或預設模板的問題，都能在大模型自身的思考下解決並回答，長尾問題由此得到解決。

而對於螞蟻大模型而言，能力還不止於此。螞蟻集團財富事業羣總裁王珺提到，更重要的是能直接讓顧問服務規模化，同時覆蓋更多用户的邊際成本快速下降；並且還能根據不同的投資者的需求和風險偏好，實現 “千人千面” 的資產配置。

不難看出，螞蟻似乎想利用精準、透明、專業、普惠的 “投資服務” 圈定更多用户。何徵宇就指出，“支小寶更是提供一個端到端的產品，能讓甚至不瞭解大模型本身技術的羣體夠享受到這波紅利。這是螞蟻一直秉持的普惠和降低門檻的邏輯”。

事實上，如何效率最大化地提升服務水平和質量，正是打破當前財富管理瓶頸的關鍵。

搶食 “大蛋糕”

當下，我國的財富管理市場仍是一片藍海。招商銀行行長王良指出，截至去年末，中國已成為全球第二大財富管理市場，居民個人金融資產超過 250 萬億，佔全球 20% 以上。

“大財富管理時代” 已撲面而來。面對這一龐大市場的紅利， 銀行、基金、信託等金融機構都想從中分得一杯羹。

然而長久以來，傳統財富管理機構專注服務於高淨值人羣，但數億長尾用户、數萬億資產無法獲取專業的理財服務。習慣了親近 “高淨值人羣” 的機構們，忽視了分散但數量龐大的 “散户” 理財用户。

螞蟻有意用金融模型的落地，撬動這部分的大片用户聚沙成石，並且避開在 “產品銷售” 的紅海里廝殺，凸顯搶佔百萬億級理財市場大蛋糕的野心。

不過，這個市場也存在很多問題，需要被重新審視。

除了理財產品同質化嚴重之外，螞蟻集團財富事業羣總裁王珺還提到，金融產品存在很多痛點，諸如信息透明度低、專業門檻高，難懂又難選。

而隨着人工智能等前沿技術的爆發，並逐步通向各行各業行業落地，原先 “小圈子”、“高壁壘” 的財富管理領域 “玩法”，也將迅速被改造。

同時，隨着近年來房地產投資屬性的削弱、資管新規下理財產品打破剛兑、存款利率跌入 “2.0%” 時代，原先 “一本萬利” 高槓杆、高回報的投資時代已經一去不復返，精耕細作成為眼下理財投資領域的重點。

中國證監會原主席肖鋼就認為，從 “產品互聯網化” 轉向 “服務互聯網化”，已成為財富管理行業發展的重要趨勢。

這一次，螞蟻便想借助金融大模型，提供有競爭力的產品和 “普適化” 的投顧服務體系，擴大投資者基盤，同時提高用户粘度。

自三年前 IPO 被畫上休止符後，資本市場對螞蟻的估值也開始產生偏移和分歧，而在 AI 大浪潮下，螞蟻的創新，將為其注入新的動力因子，帶來新的機會。

按照 2020 年螞蟻集團上市的招股書，整體估值約為 2 萬億元。而按照阿里集團 7 月公告的螞蟻股份回購協議推算，螞蟻集團目前估值水平約為 5671 億元。與 3 年前相比縮水超過了 7 成。

在受領鉅額罰單之後，業界普遍認為螞蟻利空已經出盡，接下來無疑需要新的想象力讓自己的估值重構，再次奏響新的命運狂想曲。

在媒體溝通會上，王曉航直言，“我們有紮實的 AI 佈局，非常巨大的投入，萬卡的高性能 GPU，這代表了螞蟻的認真和決心。加上產業側的優勢，無論是生活服務還是金融服務、支付服務，螞蟻都動力十足。以最敏捷的姿態，把已有的這些技術發揮到極致，這是我們一直以來的風格”。

對於坐擁 10 億年活躍用户、在中國佔據 55.4% 移動支付市場份額的螞蟻集團來説，它深度參與革新金融行業的基因沒有改變。

重整出發後的螞蟻集團，能否再造一個 “螞蟻”？第二階段的想象力，才剛剛開始釋放。