“房地产市场将出现严重崩溃，房价正在下跌，一场大衰退已近在眼前”。

美国亿万富豪：经济正在急刹车，激进的美联储导致 “到处都是裂痕”

动荡环境下兼具韧性和稳定性的微软，业绩全面超预期、基本面或已进入右侧的亚马逊，短期挑战仍大、但基本面和估值已接近底部的 Meta，还有相较同类公司防守属性更强、但短期利润率有一定压力的谷歌，长期投资逻辑在哪？

美股风暴之下，FAMG 的 “矛” 与 “盾”

在新冠疫情期间，由于利率极低，人们被迫呆在家里，网上购物激增，这项服务受到了极大欢迎。

CFPB 计划开始监管 Affirm、PayPal 等 “先买后付” 服务供应商

证监会：将会同有关部门组织制定并发布资本市场金融科技创新试点管理办法等制度规范。

港股互联网医疗板块走低，阿里健康跌 3.28%，平安好医生跌 2.6%，京东健康跌 1.66%。

长期前景仍然绝对乐观，但中概互联若想在短期内彻底走出低谷、开启下一个成长周期，必须至少同时满足三个条件。谁是救命稻草？互联网公司的未来有一点很重要：现金很宝贵！

中概股没有 “灵丹妙药”

瑞银发表评级表示，过去 2 至 3 个月，基於全球经济放缓、新冠疫情反覆及中美关系，内地投资环境无可避免地变得更具挑战性；而由於宏观环境仍有不确定性，该行表示对中资股比以前更加审慎，在行业方面，偏好互联网、食品和饮料、体育服饰及电动车电池供应链，惟剔除了基础建设及旅游，以反映疫情反覆的不确定性。基於其未来潜在政策支持和估值要求不高，在不看好行业当中，该行已剔除了硬件技术相关股；

瑞银：对中资股比以前更加审慎

盖世汽车讯 据 两名知情人士透露，大众汽车集团监事会将于 9 月 18 日召开会议，以推进保时捷首次公开募股（IPO）。保时捷将发行 9.11 亿股股票，以向其最著名的车型 911 致敬。

传保时捷 IPO 将发行 9.11 亿股股票，向传奇车型 911 致敬

Sensor Tower 商店情报数据显示，2022 年 8 月腾讯《王者荣耀》在全球 App Store 和 Google Play 吸金超过 2.22 亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军，其中来自中国 iOS 市场的收入占 94%，海外市场收入占比为 6%。腾讯《PUBG Mobile》以 1.56 亿美元的收入位列榜单第 2 名，其中 60.7% 的收入来自中国 iOS 市场，美国市场的收入占 8.8%。榜单前五另外三款游戏为米哈游《原神》、King《Candy Crush Saga》和 Sony《Fate/Grand Order》。

机构：8 月王者荣耀全球吸金超 2.22 亿美元，蝉联手游畅销榜冠军

中国 8 月规模以上工业增加值同比 4.2%，前值 3.8%。

中国 8 月社会消费品零售总额年率 5.4%，预期 3.5%，前值 2.70%。

中国 8 月规模以上工业增加值年率 4.2%，预期 3.80%，前值 3.80%。

恒生科技指数盘初冲高回落，现跌超 2%。

在岸人民币兑美元跌破 7.0，为 2020 年 7 月来首次。

新加坡股市 15 日报：云顶新加坡被疯狂买入

港股恒指低开跌 1.05％，国企指数跌 1.14％，恒生科技指数跌 1.31%，药明生物跌 3%，美团跌 1.7%，领跌蓝筹股。

通过观察历次美元指数冲击的形状，美元指数走强持续时间大约需要 5-6 年，并且即使在上升期中，美元指数也不是一直上涨的。东吴证券预测，目前第四波美元指数冲击才刚刚开始，至 2023 年上半年开始回调，至 2024 年年初继续上升。

第四波 “美元冲击” 才刚刚开始？

美国证券交易委员会主席根斯勒（Gary Gensler）质疑中国是否能遵守双方上个月达成的审计监管初步协议，他还支持将不合规中概股公司赶出本国交易所需要的时间缩短至两年。据彭博社报道，根斯勒星期四（15 日）在参议院银行委员会听证会上说：中国官员和监管机构已表示会遵守规定。他说：“白纸黑字：底稿不能编辑，美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）能从需要的任何人那里提取证词，他们随后可以跟我们分享信息，他们想要检查什么公司就什么公司。” 根斯勒还说，美国检查人员将从下周起检查在纽约上市中概股公司的审计底稿。根据两国达成的初步协议在香港进行的检查将是避免 200 多家中国企业被迫离开美国市场的第一步。

美证券交易委员会主席支持缩短不合规中概股摘牌大限

世界银行认为，如果要通过收紧货币降低高通胀风险，就可能加剧当前的经济放缓形势。其担心，即使加息可能持续到明年末，也可能不足以让通胀回落到新冠疫情爆发前的水平。

半个世纪来最广泛央行加息潮来袭 世界银行警告明年全球经济衰退

从知情人士处获悉，日前顺丰针对供应链业务相关组织架构进行了调整，将 O 线供应链运营处升为供应链运营中心，并且将仓配事业部整合并入。根据知情人士的透露，供应链运营处隶属于顺丰集团总部，而仓配事业部则隶属于速运集团。架构调整完成之后，后者的相关组织功能将从速运集团转为集团总部内部职能。一位顺丰内部人士表示，此次架构调整主要出于公司降本增效的需求，合并后职能重复的人员可能面临裁员或转岗。“仓配本身就是供应链的一环，相当于合并同类项。” 该人士还提到，新建仓库的成本非常高，因此将仓储业务合并可能会拉低供应链业务的毛利率。

顺丰调整供应链组织架构，内部人士称为「降本增效」

摩根大通认为，由于投资者担心经济衰退，美元将继续走强，在全球利率企稳之前，美元不太可能见顶。

摩根大通：全球利率企稳前美元或继续走强，拖累股市回报

美国三大股指全线收跌，Adobe 跌 16.79%，公司宣布以约 200 亿收购在线设计公司 Figma。全球资管巨头富达国际正全面加仓互联网，加仓腾讯 60%。印尼对谷歌展开反垄断调查。离岸人民币兑美元汇率昨晚跌破 “7” 整数关口。拜登批准 9 亿美元电动汽车充电站资金。

早餐 | 全球资管巨头全面加仓中国互联网股，腾讯为今年港股 “回购王”

德州仪器董事会批准了 150 亿美元的股票回购，并将季度股息提高了 8%，至每股 1.24 美元。

德州仪器将股票回购计划提升至 150 亿美元 并上调季度股息

记者/ 覃毅  编辑/ 鄢子为   9 月初，腾讯斥资 3 亿欧元，再度投资法国游戏公司育碧（Ubisoft）。育碧是知名游戏《刺客信条》的制作方。2018 年，腾讯首次投资育碧，拿到 5% 的股份。

腾讯游戏，海外投了 1000 亿

Store Capital 的股东将获得每股 32.25 美元的现金，较该股周三美股收盘价 26.79 美元的收盘价溢价高达 20.4%。

GIC 和 Oak Street 拟以 140 亿美元收购 Store Capital

个基点的概率为 53%，累计加息 175 个基点的概率为 11%。

据 CME“美联储观察”：美联储到 9 月份加息 75 个基点的概率为 80%，加息 100 个基点的概率为 20%；到 11 月份累计加息 125 个基点的概率为 36%，累计加息 150

如果每个人都站在了对的一边（也就是做空美股的一边），又有什么可以恐慌的呢？

为什么美股抛售如此 “有序”？对冲基金做空规模接近历史新高

据证券时报，全球最大的主动资产管理机构之一富达国际，其旗下中国股票基金发布了截至 8 月底的持仓情况，加码投资腾讯、阿里巴巴、美团、京东等中国互联网公司的股票，还将阿里巴巴美股移仓至港股。

富达国际旗下基金全面加仓中国互联网，加仓腾讯 60%，阿里美股转港股

巴克莱认为欧洲央行将在 10 月继续大幅加息 75 个基点，11 月加息幅度降至 25 个基点，相应的紧缩政策会令欧洲经济陷入衰退，在能源冲击之下，衰退的严重程度和持续时长或不亚于 2010 年欧债危机和 1992 年欧洲货币危机。

欧洲凛冬将至！大行警告：一场不亚于欧债危机和 92/93 年的衰退近在眼前

美国 8 月零售销售数据公布后，美股期货短线拉升。美国 5 年期和 10 年期国债收益率曲线倒挂 19 个基点，倒挂幅度创为 2000 年以来最大。美元指数短线走低，现货黄金短线拉升约 5 美元。另外，油价跌逾 1%，欧洲天然气价格再度上升近 4%，近两个交易日上涨近 18%。

投资者评估美联储加息前景，美股低开，油价跌逾 1%，欧洲天然气价格再度飙升

美股又到财报劫

腾讯音乐称将以介绍方式于香港联合交易所主板上市；股票代码为 “1698.HK”。腾讯音乐需要的不是融资，而是规避退市风险，所以需要流程快、灵活性强的上市方式。

中概股回港将加速？腾讯音乐介绍上市顺利，下周三挂牌！

类似周二暴跌的日子，是将这些科技巨头纳入到投资组合中的 “绝佳机会”。

苹果、微软们依旧值得买入，因为 “别无选择”

奈飞涨 2.4%，贝壳涨超 1%，腾讯音乐涨近 1%，网易跌超 1%，百度跌 0.5%。铁路股上涨，诺福克南方（NSC）上涨 2.5%，联合太平洋（UNP）上涨 4%，CSX 运输上涨 5%。

美股盘前 | 苹果成华尔街做空头号目标，特斯拉因自动驾驶遭起诉，离岸人民币兑美元跌破 7

市场分析认为，壳牌天然气和可再生能源综合业务负责人萨旺被任命为新任 CEO，反映了壳牌乃至整个行业的优先事项的长期转变。萨旺表示，向清洁能源转型的过程给公司带来了许多挑战，但也带来了机遇。

掌舵九年后，壳牌 CEO 将于今年底卸任，清洁能源业务负责人 “上位”

Sept 15 (Reuters) - Parazero Technologies Ltd:
* PARAZERO TECHNOLOGIES LTD SEES U.S. IPO OF 3.04 MILLION UNITS PRICED BETWEEN $5.20 AND $7.20 PER UNIT - SEC FILING Further company coverage:

Parazero Technologies Sees U.S. IPO Of 3.04 Million Units Priced Between $5.20 And $7.20 Per Unit - SEC Filing

9 月 15 日，新能源赛道股全线下挫，光伏、储能、风电、锂电池板块领跌两市。中证内地新能源主题指数 (000941.CSI) 今日跌 5.17%，创今年下半年来新低。

新能源赛道 “暴跌”！东吴证券陈李：适度均衡，一味地堆积热门赛道是充满风险的

周二遭通胀数据引爆的美股惨跌，可能已经是美股阶段性调整结束前的 “最后一跌”！若美国经济能够避免深度衰退，那么在美联储转向宽松预期后足以带动美股从低点反弹，然而……

美股 “最后一跌”，可能已经来了！

当地时间 9 月 15 日下午，国家主席习近平即将在撒马尔罕会见俄罗斯总统普京。

习近平即将会见俄罗斯总统普京

滨江集团今年大涨 172% 地产投资逻辑发生了什么变化？

伯恩斯坦和摩根大通分别对苹果和 Netflix 给出 170 美元和 240 美元目标价，意味着两只股票都有不到 10% 的上涨空间！瑞杰则将 Paypal 评级从 “与大市一致” 上调至 “跑赢大市”，目标价为 123 美元。

大行速睇 | iPhone 仍是关键，但苹果命运可能逆转？市场对 Netflix 兴趣正在回升！

短期美债收益率飙升，截止 6 月 30 日，苹果拥有 1790 亿美元的现金和等价物，微软拥有 1050 亿美元，Alphabet 拥有 1250 亿美元，伯克希尔哈撒韦持有超过 1000 亿美元，其中约 760 亿美元的国库券。

现金充裕的公司将受益于利率上扬，苹果、微软、谷歌赚大了？

中国支持开展智能网联汽车准入试点。8 月新能源汽车产销同比分别增长 120%、100%。特斯拉拟重置中国市场的零售策略。动力电池生产商中创新航赴港上市获批，将成为港股首家动力电池上市公司。传 LG 新能源已取消开发方形电池。

中国新能源观察 | 新能源车产销暴增，动力电池厂毛利率持续下滑

工业和信息化部副部长辛国斌表示，在各方面因素的共同作用下，新能源汽车行业，在部分省市、地方确实存在着盲目投资和重复建设的情况。但是我们认为，这些问题是发展中的问题，随着产业的成长、成熟，这些问题都会逐步得到消化解决。

工信部：新能源汽车在部分省市、地方确实存在着盲目投资和重复建设的情况 但会逐步得到消化解决

特斯拉大涨的原因主要在于《通胀削减法案》相关条款规定。充电桩概念股 Chargepoint 涨 3.65%，看涨期权成交占比 9 成。互联网巨头 Meta、亚马逊涨跌不一，分别成交 87 万张、68 万张，看跌期权成交均超六成。

美股期权 | 特斯拉重返 300 美元上方，期权成交 220 万张；阿里看跌期权成交超八成

与奈飞庞大的客户群相比，其预计广告低价订阅服务的 “独立观众数量”（大约在一年左右的时间内约为 4000 万）是微不足道的，但将使该公司成为在线视频广告的重要目的地。

瞄准低收入群体，奈飞估计到 2023 年，“广告低价订阅服务” 的观众将达到 4000 万

成长股最近遭遇重挫，不过 12 只价值股的市盈率平均下降了约 21%，从明年预期收益的约 17 倍降至略高于 13 倍。与 2022 年相比，预计 2023 年的盈利增长平均约为 7%。

盈利持续增长，估值却降了两成！这 12 只价值股吸引力上升

交易你所拥有的市场，而不是你认为存在的市场。做一个现实主义者。想要购买股票但担心价格下跌的投资者可以购买一半的股票，同时卖出另一半的看跌期权以可能以更低的价格购买更多股票。

如何做美股长线投资？期权策略为你助力

（早报讯）冬海集团（SEA Group）的高层管理人员将放弃他们的工资并收紧公司的开支政策。这家新加坡游戏和电子商务巨头，正在努力保护自己，应对经济放缓对科技公司的威胁。彭博社报道，在关闭集团一些市场的业务并裁减各部门员工人数的几天后，冬海集团首席执行长兼创始人李小冬在发给员工的内部信件中说：“领导团队已经决定，在公司达到自给自足之前，我们（管理团队）不会拿任何现金报酬。我们现在可以看到，这不是一场会很快过去的风暴：这些负面情况可能会持续到中期。” 彭博社看到这封 1000 字的信。这位亿万富翁直接提到冬海集团在利率上升、通货膨胀加速和市场动荡的时代，所面对的挑战。

新加坡 Sea 高层管理将放弃工资，助公司应对挑战

今日重点关注：美元/日元、黄金和纳指