市场热议美团大跌，当然，美团有远期卖空的压力存在，但其经营业务也可能面临残酷的市场竞争。

美团一日蒸发 800 亿港元，投资者这就要跑了？

市场监管总局发布关于公开征求《中华人民共和国反不正当竞争法（修订草案征求意见稿）》意见的公告。

2022-11-22 14:51 特斯拉 美国金融服务机构爱德华·琼斯公司分析师杰夫·温道预计，特斯拉可能在明年回购股票，这是该公司有史以来的第一个回购计划。今年以来，特斯拉股价已经经历了 “腰斩”：从年初截至上周五收盘，特斯拉股价已经累计下跌 48.85%。

分析师：特斯拉明年或开启史上首个回购计划

蔚来美股最新报 10.02 美元，分析师对蔚来的平均目标价约为每股 31 美元，低于年初的约 43 美元。

蔚来最坏的时候过去了？

品玩 11 月 22 日讯，腾讯旗下音乐手游《节奏大师》通过官微宣布即将正式回归，并将于近期开展一次小规模技术性删档测试，目的是验证新的底层架构兼容稳定性及其他优化调整。2021 年 2 月 5 日，节奏大师手游发布公告称，将于 2021 年 2 月 5 日 15:00 停服，届时所有玩家将无法再登录，并将从各大应用商店暂时下架。运营团队解释称，早期的底层架构已逐渐不能维系游戏正常运转。

腾讯音乐手游《节奏大师》官宣将回归，去年年初停服

恒生指数午后跌幅扩大至 2%，电商股、地产跌幅居前。

11 月 22 日，美团盘中跌幅扩大至 8%。公司股价前一交易日已跌近 5%，当前两交易日合计跌超 13%。

美团盘中跌逾 8%，超 74 亿资金加速出逃

英为财情 Investing - 周二港股午后，「中字股」集体爆发，中国联通 (HK:0762) 升近 8%，中国移动 (HK:0941) 升 2.4%，中国电信升 3%，中石油升 2%，中铝国际 (SS:601068) 一度升 4 成，中国人寿升 2.5%。

港股异动：「中字股」集体爆发！中国联通升近 8%，中石油升 2%

收益率曲线倒挂对企业融资的影响超出了对消费者支出习惯的影响。

美债收益率曲线出现 40 年来最深倒挂 对标普 500 指数意味着什么？

比亚迪计划于 2023 年二季度量产钠离子电池，搭载于秦 EV、海豚及新车型海鸥中。比亚迪旗下动力电池公司弗迪电池承担钠离子电池的研发、量产任务，目前钠离子电池处于样品验证阶段。据了解，比亚迪明年推出的海鸥是一款 8 万-10 万元的 A0 级小型轿车。A0 级轿车即前轮到后轮距离在 2.2 米-2.5 米之间的轿车，如大众 Polo 等。海鸥的推出，意味着比亚迪将加码 10 万元以下的电动车市场。

比亚迪计划明年二季度量产钠离子电池，搭载于秦 EV、海豚和新车型海鸥

在云服务交易放缓的环境下，谷歌讨论了取消基于合同价值的销售佣金，这将给云销售团队员工的薪酬带来变化。

谷歌拟取消云计算部门基于合同价值的销售佣金

英为财情 Investing - 当地时间周一，小摩分析师 Jack Manley 表示，投资者不要太乐观，美股短期内或再跌 5-10%。Jack Manle 在接受访问时表示，他对于目前的反弹不是特别乐观，因为没有太多可以支撑反弹的依据。自 11 月 10 日至上周五，标普 500 指数已经累计上升近 6%。

不要太乐观！小摩分析师：美股短期内或再跌 5-10%

据百度官方消息，11 月 21 日，北京发放自动驾驶无人化通知书，百度成为首批获准企业，正式在京开启前排无人测试。

百度在京开启自动驾驶前排无人测试

从经营层面来看，国有上市公司在 2016 年以来的盈利增速和盈利能力相比非国企均有较为明显的改善，债务压力问题经历多年国企改革也已基本化解，上市银行盈利增长较为稳健且 ROE 高于非金融整体。

中金点评 “中国特色估值体系”：国有上市企业等估值长期、普遍偏低

特斯拉股票的市盈率约为 2023 年预期收益的 31 倍，这是其自 2020 年 3 月以来的最低市盈率。但标普 500 指数的市盈率是 2023 年预期收益的 17 倍。

特斯拉的底部在哪？100 美元吗？

今日有媒体报道称在经历过两次促销后，特斯拉的订单增量仍不及预期，会在年底前，推出新的 “降价手段”，促进销量。

特斯拉否认年底前推出新的降价手段报道：消息不实

蔚来全系欧洲车型价格公布：最便宜的 ET5 也比国内贵了 12 万。其中 ET7 75 度版 81,900 欧元，约 60.1 万人民币；100 度版 90,900 欧元，约 66.7 万人民币。EL7（ES7）75 度版 85,900 欧元，约 63 万人民币；100 度版 94,900 欧元，约 69.7 万人民币。ET5 75 度版 61,900 欧元，约 45.4 万人民币；100 度版 70,900 欧元，约 52 万人民币。与国内蔚来车型价格对比，欧洲市场的价格要普遍高出 10 多万元。以蔚来 ET575 度电池买断为例，欧洲车价 45.4 万元；而国内起售价格为 32.8 万元，欧洲价格比国内贵了 12.6 万。

蔚来全系欧洲车型价格公布：最便宜的 ET5 也比国内贵了 12 万

在过去的一个月里，成交量增长最为强劲的正是 24 小时内到期的超短期期权（0DTE）！尽管交易 0DTE 的成本是一日期权的三倍，但投资者似乎可以从定向、高频交易策略中获利。

一图流 | 这是美股现在最火爆的交易！

文 | 招商宏观张静静团队   核心观点   货币政策突然转向令越南国债收益率曲线快速上移。今年越南经济基本面极具韧性，通胀压力亦相对温和，越南盾兑美元保持坚挺。这些因素使得越南央行的货币政策收紧滞后于其他经济体。三季度央行开始收紧货币政策后，9 月主权债收益率曲线突然大幅上移且趋平，9 月当月 2 年期国债收益率上浮 152BP。

招商宏观：风口浪尖上的越南

港股半日沽空金额达 95 亿元，占可沽空股份成交 484.4 亿元之 19.6%。

港股半日沽空 95 亿元 占可沽空股份成交 19.6%

'Boomerang CEOs' don't always work out; Disney hopes this one bucks trend

从多位京东人士处证实，京东创始人刘强东 11 月 22 日以 “你们的东哥” 署名发布全员信，信中提到：历经十几年埋头苦干，京东终于迎来了全面盈利的重要时刻。刘强东同时提及，在成功合并德邦之后，京东的员工总数已经突破了 54 万。出于 “为员工做点儿什么” 的考量，京东做出四大决定，从住房保障、子女救助等四大层面提升基层员工待遇。（上证报）

刘强东发布京东全员信：投入百亿元，从住房保障、子女救助等四大层面提升基层员工待遇

周一，特斯拉大跌近 7%，期权成交 237 万张，看涨期权成交 56.7%。周五到期、执行价 170 美元的看跌期权大量成交。Coinbase 大跌近 9%，期权成交超 31 万张，看跌期权成交占比超六成。

美股期权 | 苹果 Put 成交活跃，迪士尼期权成交放大三倍，巴西石油 Call 成交激增

腾讯、阿里们基本面向上改善的预期 +Meta、亚马逊们基本面短期压力持续的反差，此前超跌相对显著的中概互联板块有望迎来估值修复机遇！

港股中概互联板块，为什么具有性价比？

11 月 21 日，港股大盘缩量回调，恒生指数下跌 336 点或 1.87%，收报 17，655 点。恒生科指下跌 2.

中泰国际：港股呈现缩量调整 料短线行情以重个股、轻指数为主

港股今早低开 30 点，早盘反复向下，一度跌超 1.4%，尾段持续拉升再度转涨。科指一度跌超 2.5%，尾盘涨幅收窄至约 0.4%，午间收跌超 1%。截止发稿，恒指大市成交额达 618.05 亿港元。盘面上，航运股、内险股、煤炭股涨幅居前，体育用品股、医药股、教育股走低。个股方面，绿地香港涨 15.7%，中国联通涨 10%，兖煤澳大利亚涨 6.55%，知乎跌 10.97%，云顶新耀跌 10.1%，金融壹账通跌 7.37%。

很多做空机构都折在了 GME，但不包括传奇投资者卡尔•伊坎。

姜还是老的辣！“狼王” 卡尔伊坎成功做空了 GME

在越南政府层层加码的金融监管下，今年以来越南股市已下跌近 36%，在股民们纷纷表示前景黯淡之际，依然有海外投资者把当下视为抄底良机。

越南股市，全球最惨

记者获悉刘强东发布京东全员信，信中提到：自 2023 年 1 月 1 日起，逐步为十几万德邦的兄弟们缴齐五险一金，确保每个德邦兄弟都能 “老有所养，病有所医”，为兄弟们提供基础保障；集团拿出 100 亿元人民币，为包括全体德邦兄弟们在内的所有集团基层员工设立 “住房保障基金”；刘强东本人再捐款一个亿人民币，集团以及各个 BGBU 也会拿出一定比例的现金，大幅扩充 “员工子女救助基金” 的规模；为了提高基层员工福利待遇，同时尽量减轻公司压力，集团决定自 2023 年 1 月 1 日起，京东集团副总监以上以及相对应的 P/T 序列以上全部高级管理人员，现金薪酬全部降低 10%-20% 不等，职位越高降得越多。（科创板日报）

刘强东发布京东全员信：副总监级别以上降薪 10%-20%

光大证券认为，DR007 的转向是向 OMO 利率回归，因为 DR007 以 OMO 利率为中枢波动才是常态，且这个回归的进程在两个月前便已经开始了；另外，当前信贷增长的总量已有所好转，无需急迫地引导 LPR 下行。

资金面 11 月 “质变”：DR007 转向，MLF、LPR 没有 “降息”

金十数据 11 月 22 日讯，越南政府对房地产公司的打击、腐败调查和信贷收紧已使越南基准股指 VN 指数今年下跌 36%，与斯里兰卡股市指数并列全球表现最差的指数，银行和房地产公司领跌。尽管一些外国投资者看到了买入机会，但这场危机令越南人投资者感受到压力。散户交易员交易约占越南证券交易所成交量的 85%。越南证券存管局的数据显示，10 月份，越南国内散户新开交易账户 96290 个，继 5 月份创下逾 47.6 万个峰值后，连续第五个月下降。这是自 2021 年 2 月以来，本地投资者新账户数量最少的一次。许多刚进入市场的越南人都在观望或出逃，流动性正在下降。截至 11 月 21 日的当月，胡志明市证券交易所的日均交易量为 4.36 亿美元。这一数字低于今年平均的 7.61 亿美元/天。

越南股市全球表现最差，开户数量和流动性均下降

看准机会从不手软的孙正义，选择再赌一次。“这将是我最后一次在财务业绩会上发言。” 在软件银行集团（下称 “软银”）最新财季会议上，孙正义郑重宣布，他将退出公司日常经营，全身心投入芯片设计公司 ARM 的 “爆发式增长中”。

孙正义的最后一场豪赌：押宝芯片史上最重要一次 IPO 翻盘

“老掌门” 回归，迪士尼股价大涨。

迪士尼版宫斗，好看吗？

Nov 21 (Reuters) - Walt Disney Co:
* MOODY'S SAYS DISNEY'S LEADERSHIP SHUFFLE DOES NOT IMPACT RATINGS

Moody's Says Disney's Leadership Shuffle Does Not Impact Ratings

老虎环球已将其持有的 3,800 万美元 FTX 股份减记至零。

新加坡股市 21 日报：美团 5 倍做多权证产品集体下跌

摩根士丹利投资管理的环球平衡风险控管团队认为 2023 年投资存在三大主题。第一，发达国家劳动力市场持续紧张。在结构性因素影响下，发达国家的劳动力市场可能较之前几次衰退时期更加紧张。在某程度上，这将导致通胀和中性政策利率的水平高于疫情之前。第二，股市整体面临挑战，但不乏战术性机会。第三，由于各国仍需解决俄乌冲突所造成的能源供应短缺问题，因此在 2023 年，主要能源价格料将持续走高。

摩根士丹利：股市整体面临挑战，但不乏战术性机会

回港中概股多数低开，知乎跌近 12%，新东方跌超 6%，百济神州、蔚来汽车跌约 3%，携程集团跌超 2%。

马斯克：过去一周，推特日活跃用户增加 160 万，再创新高。

港股内房股集体高开，旭辉控股集团涨近 7%，融信中国、碧桂园涨近 4%，绿城中国、龙湖集团涨约 3%。

根据标准普尔全球评级公司的数据，如果美联储对抗通货膨胀的行动只会让美国经济陷入轻度衰退，那么美国公司的违约率将飙升至 3.75%，而更严重的经济衰退将使违约率升至 6%。

标普：若美国陷入轻度衰退 美企违约率将飙升至 3.75%

一些经纪公司担心，Iger 回归的两年期限是否足以转变该公司的业务并找到继任者。

回归迪士尼后 Bob Iger 或将削减成本并扭转 Disney+ 业务

港股恒指低开跌 0.17％，国企指数跌 0.14％，科指开跌 0.61%。科网股今日继续低开，哔哩哔哩跌约 6%，小鹏汽车跌约 4%。

传奇生物首款获批的 CAR-T 产品三季度销售额环比大增 129.17%，高瓴逆势加仓，第三款实体瘤 CAR-T 刚刚获批临床。

传奇生物实体瘤 CAR-T 再获批临床，为何成高瓴 3 季度唯一加仓生物医药公司？ 

马斯克表示，（推特）可能会对组织和个人使用不同颜色的验证。

过往座谈会效果都在临近月显现，而此次不仅参会机构增加，更强调了稳定地产融资。

历次信贷座谈会效果如何？本次有何不同？

据知情人士透露，“华尔街之狼”、亿万富翁投资者 Carl Icahn 在 2021 年 1 月左右 meme 股最狂热的时候开始做空游戏驿站，目前仍持有这家视频游戏零售商的大量空头头寸。

传 “华尔街之狼” 仍持有大量游戏驿站空头头寸

前脚还在开会，后脚就被裁了。

马斯克解雇更多 Twitter 员工，销售部门为重灾区

市场等待周三美联储公布 11 月会议纪要。美联储两位官员支持减缓加息步伐。美股全线收跌，特斯拉跌 6.84%，热门中概股普遍下跌，京东跌超 6%，拼多多跌 3.6%，阿里巴巴跌超 4%。高盛认为，全球股市反弹是暂时的，可能会波动和下跌，直到 2023 年触底。摩根士丹利则认为，美股熊市正接近尾声。马斯克在推特全体会议上表示，计划不再裁员。