2023 中国互联网发展座谈会暨中国互联网协会新春茶话会 17 日在京召开。工信部副部长张云明出席会议并讲话。与会嘉宾重点围绕数实融合、科技创新、网络安全、平台发展等方面进行交流，畅所欲言，真诚对话。中国工程院院士邬贺铨，工信部相关司局负责同志，中国电信邵广禄，百度李彦宏、滴滴程维、奇安信齐向东、搜狐张朝阳、腾讯马化腾、网易丁磊、新华网申江婴、小米雷军、亚信田溯宁、用友王文京等企业负责人参加会议。

马化腾、雷军、程维等参加中国互联网协会新春茶话会

这位重磅级经济学家认为，美国通胀有 75% 的可能性反弹，美联储在遏制价格飙升的过程中，可能会最终拖垮美国经济。

华尔街热议！El-Erian：美联储需要提高 2% 的通胀目标，否则经济会崩溃

生成式 AI 最大的缺陷，是人类的缺陷。

一周三次 “标志性失败”！AI 要从 “超红” 变 “黑红” 了？

仍有弹性的股市与债市亏损背离，这是一种可能不可持续的发展。

美联储连续重击，美债已经投降了，美股还不服软？

美国东部时间 2 月 17 日 14 时 12 分，太空探索技术公司通过猎鹰 9 号火箭发射 51 颗 “星链” 卫星。这是 SpaceX 今年的第 11 次轨道任务。美东时间 2 月 17 日 22 时 59 分，猎鹰 9 号火箭再次携带国际海事卫星组织的 I-6 F2 通信卫星升空。这是 SpaceX 今年的第 11 和 12 次轨道任务。

SpaceX 猎鹰 9 号火箭 “一日双射”，含 51 颗星链卫星

亚马逊公司当地时间 2 月 18 日在官方博客宣布，将要求公司员工从今年 5 月 1 日起每周至少在办公室上班三天，少数销售和客户支持人员除外。亚马逊此前在 2021 年 10 月表示，由各个团队决定员工每周在办公室上班的天数。

亚马逊要求员工 5 月起每周至少在办公室上班三天

面对产业景气下行，几乎没有企业可幸免。2023 年对于芯片企业来说，将有一场硬仗来打。但如果将目光放到 2030 年，半导体仍然是一个蓬勃发展的市场。

芯片公司的 2023，会好吗？

传特斯拉上海工厂停产改造，Model 3 或迎新款

微软表示，在五个问题后结束对话意味着 “模型不会感到困惑”。

一天 50 个，一次五个！微软限定 Bing 机器人 “聊天长度”，避免 AI“变态”

受高通胀影响，近期德国多个城市罢工活动接连不断，要求提高薪酬、改善工作条件。当地时间 17 日，由于劳资谈判未取得进展，德国汉堡、汉诺威、法兰克福、慕尼黑、斯图加特、不来梅和多特蒙德机场的员工举行罢工活动。据德新社报道，这 7 座机场承担了德国三分之二的航空客运量。德国机场协会表示，受机场员工罢工影响，目前已有超过 2300 架次航班被取消，约 30 万名乘客的出行受严重影响。法兰克福机场工会方面表示，如果无法提升机场员工薪资、改善工作条件，未来还会举行更多罢工，并且未来的罢工规模将进一步扩大。

德国多个机场举行罢工 航运受严重影响

“这种人工智能技术出现的重大历史意义，不亚于互联网和个人电脑的诞生。

一图读懂 ChatGPT 和产业链冲击波

市场乐观预期透支殆尽 未来三大情景均要求市场调整现有估值

智通财经 APP 获悉，洛克希德马丁公司周五表示，已与美国海军签署一份价值 11 亿美元的合同，为美国海军水面舰艇配置高超音速导弹打击能力。该公司表示，如果所有期权都被执行，合同价值可能超过 20 亿美元。

洛克希德马丁获得美国海军价值 11 亿美元合同

受益于在巴西的一个矿床，Sigma 跻身全球四大锂矿商行列。不过，特斯拉可能并非唯一考虑收购该公司的巨头，其他电动车厂商、矿商等都可能有意收购这家公司。但 Sigma 股价过去一年已经涨了两倍，该公司的开价过高，也将不少潜在买家拒之门外。

特斯拉考虑收购，加拿大锂矿商 Sigma 美股盘后涨超 35%

据英国天空体育新闻台、《每日电讯》，当地时间 2 月 17 日，英国第二大富豪、爵士吉姆·拉特克利夫的英力士化工集团已经提交了对曼联足球俱乐部的报价。当日早些时候，卡塔尔伊斯兰银行董事长证实，卡塔尔财团也已提交收购曼联的报价。

英国第二大富豪拉特克利夫加入曼联收购战

北京时间 2 月 18 日早间消息，特斯拉 CEO 埃隆·马斯克在社交平台上与网友互动时表示，OpenAI 是作为一家开源、非盈利公司创建的，所以名字里面才带 “Open”，目标就是制衡谷歌。但它现在成了一家由微软控制的闭源、追求利润最大化的公司，这与马斯克的初衷背道而驰。2015 年，马斯克和 Sam Altman 等科技领袖共同创办了美国 OpenAI 公司，但由于特斯拉的智能驾驶技术与 OpenAI 存在潜在的利益冲突，马斯克于 2018 年离开了 OpenAI 董事会。

马斯克谈 OpenAI：它变了，变得面目全非

美国债券市场终于消化了美联关于利率的鹰派信息，而股市投资者在很大程度上继续忽视这一点。

美国股涨债跌互相背离，下一站股债双杀？

周四两名美联储官员带来加息 50 个基点的可能后，周五另一官员称青睐本月初加息 25 基点，显示联储内部对加息幅度有争议；货币市场预计 7 月利率峰值接近 5.3%；高盛和美银上修利率预期，均预计 6 月还加息 25 基点。标普创逾两周新低，道指盘中转涨暂别逾三周低谷，全周均跌；能源板块跌超 3% 领跌标普。2 年期德债收益率六日连创 2008 年来新高后回落；2 年和 10 年期美债收益率创三个月新高后转降，仍连升四周。美元指数三日连创六周新高。原油创近两周新低，美油盘中跌超 4%；欧洲天然气创一年半新低，美国天然气连创两年多新低，均一周跌超 9%。黄金创今年内盘中新低，连跌三周。伦镍本周四度创逾两月新低，全周跌超 7%。更新中

市场消化更高利率前景，标普再跌，纳指全周勉强累涨，美债收益率冲高回落

和次贷危机期间的房地产泡沫破裂相比，这次湾区的房价下降速度更快。有市场人士认为，由于科技大厂的大规模裁员和房贷利率的居高不下等因素，今年整个加州的房价将继续下跌。

比次贷危机时跌速还快！旧金山湾区房价 10 个月大跌 35%

目前期货市场预计，6 月再加息 25 个基点的几率接近 55%，加息 50 个基点的几率超过 10%，一周前的预计几率分别略高于 38% 和 3%。

数据迫使华尔街巨头改口，高盛美银：美联储 6 月还会加息 25 基点

咨商会领先经济指标（LEI）连续 10 个月下降，创下了自 “雷曼兄弟” 事件以来最长的连续下降时长。尽管市场越来越认为 “软着陆” 似乎即将成为现实，但 LEI 丝毫没有显示出 “复苏” 的迹象，反而创下 2021 年 2 月以来的最低水平。此外，通胀和加息正在侵蚀美国消费者的消费能力，美国经济最大的引擎正在熄火。

哪有什么软着陆！美国重要经济领先指标连跌 10 个月，衰退近在眼前

去年初，美国政府曾将不断上升的通胀率归咎于二手车市场火热，二手车价格愈发成为通胀走势的领先指标。今年 2 月的价格环比涨幅或为 2009 年以来十四年最大，也将代表从去年 12 月起连续三个月均录得环比增长，扭转此前跌价态势。

打脸鲍威尔所说的 “通缩已经开启”？备受关注的美国二手车价格重拾快速上涨

去年 11 月，Meta 裁员 1.1 万人，如今，数千名员工拿到了低于标准的绩效评级，这显示出该公司有意进行更多裁员。

给数千员工低于标准的绩效评级，Meta 下一轮裁员在路上

John Vinh 为首的 KeyBanc Capital Markets 分析师将英伟达目标价从 220 美元上调至 280 美元。

最高 280 美元！AI 火爆之际，多名分析师上调英伟达目标价

ARK 增持了价值约 3500 万美元的 Shopify 股票，还减持了价值约 900 万美元的英伟达股票。

“女股神” Cathie Wood 增持 Shopify、卖出英伟达！

美联储的鹰派利率政策有利于在避险环境中表现更好、专注于股息、质量和低波动性的 ETF。DIVO、GCOW、DGRW、LVHI、ROUS、TBF。

美联储加息不用怕！这六只 ETF 将受益

阿里、京东、小鹏汽车、贝壳、理想汽车跌近 2%，百度跌 3.4%，拼多多、哔哩哔哩跌超 2%、网易、蔚来跌超 1%。苹果、谷歌跌 1%，微软跌 0.8%，特斯拉跌 0.7%，Meta 跌 1.1%，亚马逊跌 0.9%，英伟达、台积电跌近 2%，AMD 跌超 1%。

美股盘前 | 中美科技股全线走低！特斯拉国产 Model Y 再涨价，美联储官员重提加息 50BP 话题

证监会：对于 VIE 架构企业境外上市，备案管理将坚持市场化、法治化原则，加强监管协同。证监会将征求有关主管部门意见，对满足合规要求的 VIE 架构企业境外上市予以备案，支持企业利用两个市场、两种资源发展壮大。

证监会：进一步加强有关境内企业香港上市相关事宜的监管合作

中行董事长刘连舸卸任中国银行党委书记

与伯克希尔一样，减持的多家机构刚刚在去年 Q3 建仓/增持台积电。而眼下晶圆代工新一轮降价抢单战已经打响>>

台积电 “失宠”？砍仓的不止巴菲特贝莱德等也是 “大卖家”

2 月 20 日（下周一）为美国 “华盛顿诞辰纪念日”，美股休市一天，2 月 21 日（下周二）恢复正常交易。A 股、港股、港股通及沪深股通不受影响，正常交易。

提醒 | 美股下周一休市一天

造车新势力今年看什么？一是春节后的新车型订单，二是三季度后利润端改善！天风证券看好理想汽车成长性，认为今年有望呈现出高于去年的增速，且盈利能力或随规模效应不断改善。

“蔚小理” 们，中短期有望出现来自 Beta 的反弹！

港股保险股中，里昂认为保诚受益于内地及香港通关，2023 年将是复苏之年；美股方面，富国银行表示，随着投资者消化第一季度业绩指引，Shopify 股价可能会在短期内稳定下来。

大行速睇 | Roblox、Shopify 目标价获大幅上调！网易还有 40% 上涨空间？

2 月 17 日，银保监会发布多张罚单，其中九张罚单剑指中国建设银行。据行政处罚信息公开表显示，建设银行因涉及多达 38 项违法违规行为，被监管没收违法所得并处罚款合计 19891.5626 万元，其中，总行涉及约 0.73 亿元，分支机构涉及约 1.26 亿元。

建设银行被罚没约 1.99 亿元，涉及 38 项违法违规行为

对中国银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、渤海银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、渣打银行（中国）有限公司等五家金融机构及相关责任人员依法作出行政处罚决定，合计罚没 38789.9646 万元。

中国银保监会依法查处 5 家金融机构违法违规行为

均值回归法则是永恒的吗？可能更多存在于大型公司中。

特斯拉、英伟达去年暴跌，今年暴涨！均值回归法则上演？

这次全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。

证监会：全面实行股票发行注册制制度规则发布实施

游戏行业整体下滑，但券商预计网易依然维持增长！新产品表现有望成为网易 2023 年的核心收入增长来源：《蛋仔派对》在春节期间表现亮眼，《逆水寒》已经获批增报移动端版本，《哈利波特：魔法觉醒》预计在今年登陆海外市场。

前瞻 | 网易游戏收入增长可能放缓！但依旧有望跑赢行业！

研究公司 VandaTrack 公布的数据显示，过去一个月，美股散户投资者平均每天向美国股市注入 15.1 亿美元，为有记录以来的最高水平。美股散户们的头号 “心头好” 仍然是特斯拉。今年迄今为止，特斯拉的散户资金流入总额已经达到 97 亿美元，遥遥领先于其他投资标的。美股散户们第二青睐的投资标的是 SPDR 标普 500 ETF，即跟踪基准股指标普 500 指数的 ETF。2023 年，该标的的散户流入资金达 36 亿美元，并推动该基金上涨了超 6%。

美股散户正在 “狂飙”：日均流入资金创纪录新高

中信证券给予阿里云计算业务 FY 20242x PS 估值，对应 270 亿美元估值，对集团估值贡献约 7%（AWS 约占亚马逊估值一半）。

AWS 贡献亚马逊一半市值，阿里云呢？

Benchmark 分析师 Mike Hickey 将 Roblox 股票评级从 “卖出” 上调为 “持有”；巴克莱分析师 Mario Lu 维持 Roblox 的 “减持” 评级，但将目标股价从 21 美元上调至 28 美元。

“元宇宙第一股” Roblox 本周大涨 25%！但分析师为何不一致看好？

周四，受到加息 50 基点预期的影响，美股大幅走低。特斯拉跌超 5%，期权成交 420 万张。Shopify 大跌近 16%，期权成交放大三倍，Roku 大涨超 11%，Twilio 大涨超 14%，Five9 期权成交放大 8 倍。

美股期权 | 英伟达、AMD Put 成交激增！Roku、Twilio 期权成交放大 5 倍

突然发脾气、撒谎、人身攻击，还会 PUA 用户，必应疯了吗？

微软开放新 Bing 试用一周后，海外炸锅

智能经济、全球产业链供应链的重构、消费结构的变化，这是包凡比较确定的三个机会。另外，新能源车行业的竞争 “更像杯赛，只有一个世界冠军，而这个世界冠军某种角度来说是没有弱点的”。

下一个时代有哪些确定的机会？ 包凡：首先是智能经济！

去年是软银任命新管理层接手 Arm 中国的第一年。

新管理层上任第一年 软银旗下 Arm 中国净利暴跌 96%

多位获得了微软新版必应早期预览访问权限的用户反映，其访问 Bing 聊天模式时，显示 “Something went wrong.” 或白屏，刷新后仍无法使用。记者使用 Egde 浏览器打开网页版 Bing 聊天模式，显示白屏，无法进入聊天界面，搜索页面的右侧亦没有出现聊天窗口，但通过 Edge 浏览器 Dev 和 Canary 频道的 “发现” 功能，仍可使用新 Bing。对此，微软没有立即回复记者的置评请求。

部分用户访问微软新 Bing 时报错 无法进入聊天模式

下周一美股休市一日。香港交易所、网易-S、阿里巴巴、云音乐、百度、爱奇艺、Coinbase、家得宝、美敦力、沃尔玛、唯品会、英伟达等财报。中国至 2 月 20 日一年期/五年期贷款市场报价利率将公布。

下周前瞻 | 阿里、网易、英伟达财报，恒指系列检讨结果将公布，美联储 2 月货币政策会议纪要

2022 年美国宣布分拆业务的公司数量激增 33%。