一季度高瓴增持最多的是拼多多，持股较四季度增长 266%，刚建仓华住酒店 305 万股就晋升十大重仓股之一，加仓阿里 21%；一季度减持最多的是京东，持股减少 63%，在十大重仓股中排名从第二降至第十；一季度新进百度、理想汽车；加仓美国科技股加仓微软、亚马逊、AMD。

一季度高瓴 HHLR 再加码多只中概，拼多多成第二大重仓，华住晋升前十

从减持的比例来看，一季度伯克希尔哈撒韦减持比例最大的为通用汽车，减持 20%；减持医药分销公司 McKesson 19%；减持雪佛龙 18%；此外，对亚马逊也减持了 1%。截至一季度末，伯克希尔哈撒韦的重仓股包括苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙等。

巴菲特一季度清仓两家区域性银行，增持惠普和西方石油

13F 报告显示：阿里巴巴一季度持有 Best Inc.、B 站、Hello Group Inc.、微博、小鹏汽车、1Stdibs Com Inc.、23andMe、Mariadb Plc.、以及 Perfect Corp.，维持持仓数量不变。

13F 报告显示：沙特主权财富基金 PIF 一季度建仓做多 Bloom Energy，清仓 Farfetch。增持艺电、PayPal、Sea Ltd.、以及 Air Products & Chemicals Inc.。减持拼多多、Visa、以及 Ballard Power Systems。重仓股包括电动汽车生产商 Lucid 集团、动视暴雪、艺电、优步（Uber）、以及公用事业精选行业 SPDR 基金（XLU）。

13F 报告显示：Third Point 一季度建仓做多谷歌母公司 Alphabet（谷歌 A）、Salesforce.com、阿里巴巴 ADR、AMD、美光科技等 14 只股票。清仓 TJX、迪士尼、iShares 安硕 1-3 年期国债 ETF（SHY）等 12 只股票等资产。增持杜邦、赫兹租车、太平洋瓦电（PG&E）等七只股票。减持联合健康、AIG、高露洁、以及微软。重仓太平洋瓦电、高露洁、Danaher、Bath & Body Works Inc.、以及谷歌 A。

根据周一提交的 13F 文件，蔡斯·科尔曼管理的对冲基金老虎全球管理公司在 2023 年第一季度建仓了苹果公司（85.1 万股）、台湾半导体制造公司（159 万股）、XP 公司（730 万股）、帕洛阿尔托网络公司（25.8 万股）和应用材料公（42 万股）的新股份。   该公司清仓 Roblox（RBLX）、拼多多控股（PDD）、Qualtrics International（XM）和 Joby Aviation，Inc（Joby）股份。

老虎环球建仓苹果、台积电，增持谷歌、亚马逊并清仓拼多多

周一披露的新信息显示，潘兴广场资本管理有限公司在第一季度收购了 Alphabet Inc.的一个新头寸。   据周一收盘后提交给美国证券交易委员会的一份 13-F 文件显示，比尔•阿克曼（Bill Ackman）的实体在最近一个季度收购了谷歌母公司近 1030 万股，该头寸由大约 810 万股 Alphabet 的 C 类股票和 220 万股 A 类股票组成。

比尔·阿克曼建仓谷歌，减持惠普及希尔顿全球

今年第一季度，乔治•索罗斯的索罗斯基金管理公司对铁路和零工经济进行了新的押注，重新调整了在陷入困境的媒体行业的持股，并抛售了电动汽车制造商特斯拉公司的股票。   文件显示，今年一季度，该基金收购了铁路运营商 CSX 的 363,483 股股票。

索罗斯押注铁路、健身、零工经济 减持迪士尼、亚马逊，抛售特斯拉

13F 报告显示：道富银行一季度建仓做多 NEXTracker、Rumble 等 83 只股票。清仓硅谷银行 SVB Financial、签名银行、塔塔汽车 ADR 等 144 只股票。增持特斯拉、Salesforce.com、AMD、通用电气、博通、英特尔、思科、应用材料等 2602 只股票。减持强生、辉瑞制药、联合健康、雪佛龙、嘉信理财、美国银行、摩根大通、伯克希尔哈撒韦 B 类股等 1169 只股票。重仓股包括苹果、微软、亚马逊、英伟达、以及埃克森美孚。

道富银行一季度清仓硅谷银行和签名银行等同行，减持嘉信理财和巴菲特的 BRK B 类股

13F 报告显示：贝莱德一季度增持苹果 580 万股、微软 553 万股、亚马逊 1200 万股，还增持特斯拉、英伟达、谷歌和 Meta。减持伯克希尔哈撒韦、摩根大通等金融股。对苹果持仓市值 1706 亿美元。

美联储官员释放的利率政策信号不一，市场小幅上调对 6 月加息押注。周二与国会领袖开会前，拜登和耶伦均称债务上限谈判有进展，美股盘初抬升风险偏好，但共和党众议长泼冷水。C3.ai 财报后涨超 23% 领跑 AI 概念股，地区银行强势反弹。美债收益率连涨两日，两年期收益率重上 4%。油价盘中涨超 2%，欧洲天然气再创近两年最低。美元触及五周新高后转跌，比特币涨 2% 脱离两个月低位。

美股午后转涨， 纳指八个半月新高，中概指数涨 4%，油价止步三连跌

13F 报告显示，Michael Burry 旗下对冲基金 Scion Asset Management 一季度增持京东 ADR 676.3 万，据彭博数据，这在其投资组合中的占比为 10.261%，为第一大重仓股，持股市值 1097.3 万美元，持股市值第一。增持阿里巴巴 ADR 581.4 万，在投资组合中占比 9.555%，为第二大重仓股，持股市值 102.18 万美元，持股市值第二。

Burry 一季度大举增持京东和阿里，为数一数二的重仓股，合计占比将近 20%

在摩根大通收购第一共和银行前，华尔街知名大空头 Michael Burry 第一季度买入包括第一共和银行...

大空头 Michael Burry 第一季度买入多只美国地区银行股

13F 报告显示：巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦一季度没有地区银行 Bancorp、纽银梅隆，也没有持股豪华家...

巴菲特一季度清仓纽银梅隆等地区银行和台积电，重仓苹果、美银等

明尼阿波利斯联储主席称，美联储在通胀方面，还有很长的路要走。亚特兰大联储主席明确驳斥市场降息预期。芝加哥联储主席称，本月支持加息对他来说是个艰难的决定，称当前唯一办法就是观察，同时未排除 6 月继续加息。

9 月降息？美联储高官明确驳斥，多官员称观察 + 等待才是合适政策

阿里巴巴联交所公告称，在经过几次交流后，美国证券交易委员会于 4 月 12 日完成了对公司的评估。

阿里巴巴：确认 2022 年报获美国 SEC 审查通过

微软收购动视暴雪的交易得到了欧盟批准。消息出来后，动视暴雪的股价盘中拉涨约 1%。此前 4 月底，英国最高监管机构英国竞争和市场管理局（CMA）发布声明称反对微软收购动视暴雪。欧盟的批准消息出来后不久，CMA 表示，英国方面坚持自己的决定。

微软收购动视暴雪获欧盟批准，英国称坚持自己的反对决定

13F 报告显示：Moore 一季度建仓做多谷歌母公司 Alphabet，减持 SPDR 标普生物科技 ETF。

据第一财经，5 月 15 日，阿里对达摩院自动驾驶业务作出重要调整，达摩院自动驾驶业务并入菜鸟集团，达摩院本身不再保留业务和团队。业务调整引发了外界对阿里自动驾驶业务团队裁员的猜想，有消息称，阿里达摩院自动驾驶业务并非整体并入菜鸟，约 70% 员工被裁。对此，阿里云表示，达摩院自动驾驶业务转入菜鸟集团时，部分人员转入菜鸟，同时将有其他部分人员进入阿里其他业务。伴随业务调整的人员优化确实存在，但关于阿里达摩院自动驾驶业务裁员 70% 的消息与事实不符。

阿里云：关于阿里达摩院自动驾驶业务裁员 70% 的消息与事实不符

阿里集团近期对集团的技术、财务、人力资源、市场等中台业务进行了一轮调整分流。阿里中台分技术中台和组织中台。技术中台主要是用于提升开发效率，降低开发成本；组织中台则将各职能型业务收归集团。在这次调整中，承担 “技术中台” 作用的 CTO 线一分为二：“数据中台” 独立成了子公司爱橙技术，由阿里原 CTO 吴泽明任 CEO。新公司需要自己开拓业务和市场，自负盈亏；“业务中台” 各团队并入了淘天集团，按照具体业务如营销、交易等，与原淘宝的技术线团队合并。

运行八年后，阿里中台被彻底分拆

标普 500 指数企业盈利同比下滑 3%，好于共识预期-7%，同时能源、工业和消费品等行业企业每股盈利取得两位数增长。

美股一季报好于预期，最糟的时候已经过去？

曾经，互联网电商只要抓住流量红利，讲流量换规模的故事，就能获得投资人信任；但在今天的环境下，企业经营显然没有那么容易，CEO 们得拿出真本领。摆在程一笑面前的挑战并不小。

程一笑对快手电商 “挥鞭”

China CITIC Securities expects that Baidu Cloud will still achieve a growth rate of 20% for the full year of 2023. The contribution of Wenxin Yiyuan to the cloud is expected to gradually become apparent from the end of this year to next year.

Earnings Report Preview | BIDU-SW Core Business Expected to Recover, BIDU-SW Cloud to Grow 20% YoY

The S&amp;P 600 Small Cap Index has fallen about 3% this year. According to FactSet, the total forward P/E ratio of the S&amp;P 600 index is slightly lower than 13 times, which is nearly 30% lower than the P/E ratio of the S&amp;P 500 index, which is slightly higher than 18 times.

Is it a good time to buy small-cap US stocks with a valuation lower than the S&P 500 by nearly 30%?

BIDU-SW rose nearly 3%, Alibaba, PDD, and BILIBILI-W rose over 2%, JD.com rose 1.7%, and iQiyi rose over 5%. XPENG-W and NIO-SW rose 1.5%, while LI AUTO-W fell over 1%. Athenex Pharmaceuticals fell 53%, Alphabet-C fell nearly 1%, and Meta rose over 1%.

Pre-market trading in US stocks | Chinese internet companies are all rising, with 90% of TSMC's 3nm production capacity reserved by Apple, and Alibaba Cloud's overseas market is growing rapidly.

近日，有消息称福特中国开始裁员，人数超过 1300 人，按照 N+3 来赔偿。针对该消息，福特中国方面表示，对于福特汽车来说，中国是一个至关重要的市场，福特汽车坚定不移地推进在华业务可持续发展的承诺始终不变。公司正在打造一个更加精简、灵活的组织结构，将资源投入到具有优势的核心业务上，努力实现在华业务目标。但关于裁员人数和补偿的细则，福特中国方面并未给予确认。

裁员超过 1300 人？福特中国回应

阿里云：我们与科技跨国公司 IBM 合作，于周一推出了一款联合安全解决方案。

Stocks in the top 10 market capitalization rankings account for 29% of the weight in the S&amp;P 500 index, contributing about 70% to the rise so far this year.

Has the rise of the US stock market this year relied solely on companies like Apple and Microsoft? Should we be concerned about the future?

Nomura will cut its target price for JD.com by 12.5% to $70, lower its target price for BIDU-SW by 10.5% to $170, and reduce its target price for Alibaba by 6% to $145, with potential upside of 98%, 42%, and 70%, respectively!

Big speed reading | Li Auto's target price has been significantly raised! Alibaba, JD.com, and BIDU-SW suffer significant "price cuts"

针对阿里达摩院自动驾驶实验室并入菜鸟集团一事，记者获悉，此次业务调整并非整体并入，仅有近百人转入菜鸟集团，部门划归于菜鸟 CTO 下属技术团队，其余近 200 人被裁，约占 70%，有 “N+1” 或 “N+1+1” 补偿方案。此后，达摩院本身将不再保留相关业务和团队。

阿里达摩院自动驾驶业务并非整体并入菜鸟 约 70% 员工被裁

小摩认为，京东股价或将维持现状，因为低价举措需要时间才能对京东和行业产生影响；如果阿里也在周四的业绩电话会上也强调财务纪律，这也将令阿里受益。

小摩大胆判断：阿里、拼多多投资回报率优于京东！

天风国际证券分析师郭明錤发文表示，苹果 AR/MR 头戴装置极有可能在 6 月的 WWDC（苹果全球开发者大会）亮相。他认为苹果已对发布此新装置做了充足准备。这将利好苹果供应链公司的股价。他透露，新装置的物料成本中，除组装外 (立讯独家)，最贵的前 5 名分别是 MicroOLED 显示器 (索尼独家)、双处理器 (台积电独家)、机壳 (长盈精密为主供)、12 颗相机模组 (高伟电子独家)、与外接电源 (歌尔股份独家)。

天风国际证券分析师郭明錤：苹果对发布 AR/MR 头戴装置已做充足准备

央行表示，当前我国经济没有出现通缩。通缩主要指价格持续负增长，货币供应量也具有下降趋势，且通常伴随经济衰退。我国物价仍在温和上涨，特别是核心 CPI 同比稳定在 0.7% 左右，M2 和社融增长相对较快，经济运行持续好转，不符合通缩的特征。中长期看，我国经济总供求基本平衡，货币条件合理适度，居民预期稳定，不存在长期通缩或通胀的基础。

央行：当前我国经济没有出现通缩，不存在长期通缩或通胀的基础

Alibaba is set to release its financial report on May 18th. Bloomberg estimates that Alibaba's adjusted net profit for the first quarter will be 24.6 billion yuan, a 14% increase from the same period last year, while revenue is expected to grow 3% to 209.2 billion yuan.

Earnings Preview | Alibaba Expected to See Slow Revenue Growth in Q1, Profitability Continues to Recover

摩根大通在赣锋锂业的持股比例从 4.79% 上升至 5.16%。

中国央行：牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳地价、稳房价、稳预期，稳妥实施房地产金融审慎管理制度，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，加快完善住房租赁金融政策体系，促进房地产市场平稳健康发展，推动建立房地产业发展新模式。

中国央行：有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况

央行发布第一季度中国货币政策执行报告：下一阶段，结构性货币政策聚焦重点、合理适度、有进有退。保持再贷款、再贴现政策稳定性，继续对涉农、小微企业、民营企业提供普惠性、持续性的资金支持。实施好普惠小微贷款支持工具，提升小微企业的金融服务水平，支持稳企业保就业。实施好碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，支持符合条件的金融机构为具有显著碳减排效益的重点项目和煤炭煤电的清洁高效利用提供优惠利率资金。继续实施普惠养老、交通物流等专项再贷款政策，推动房企纾困专项再贷款和租赁住房贷款支持计划落地生效。

稳健的货币政策要精准有力，总量适度，节奏平稳，搞好跨周期调节，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。着力支持扩大内需，为实体经济提供有力、稳固支持，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，提升支持实体经济的可持续性。关注物价走势边际变化，引导稳定社会预期，支持构建粮食、能源等保供稳价体制机制，保持物价水平基本稳定。继续深化利率市场化改革，完善央行政策利率体系，持续发挥贷款市场报价利率改革效能，发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，保持利率水平合理适度。

央行发布一季度中国货币政策执行报告

今日共 613 只港股被沽空 | 港交所披露数据显示，5 月 15 日共 613 只港股被沽空，总沽空金额为 102.95 亿港元。其中沽空金额超 1 亿港元的个股有 23 只，腾讯控股、美团-W、中国平安沽空金额位居前三，分别为 8.

今日共 613 只港股被沽空

“人工智能” 的背后，依然少不了 “人工”。

AI 金字塔的底层：时薪 15 美元的 “数据标注员”

香港电台网站 5 月 15 日消息，香港迪士尼乐园宣布，下月中起恢复每星期营运 6 或 7 天。被问到是否面对员工不足、或访港旅客数目未如预期等限制，乐园度假区行政总裁莫伟庭说，会检视市场状况，适时调整营运模式，在疫情期间停运的 “迪士尼好莱坞酒店” 将于 7 月 14 日重开，加上连串新项目将推出，他有信心乐园业绩会继续向好。至于会否加票价，他说现时并无公布。莫伟庭预计，来年的访客比例，本地、内地及海外各占 3 分 1。

香港迪士尼宣布下月中起恢复每星期营运 6 或 7 天

The commercialization of &quot;King of Glory&quot; has exceeded expectations, and new games such as &quot;Fearless Contract&quot; are expected to gradually go online during the summer window, contributing to incremental revenue! The consumption data of video accounts is growing rapidly, coupled with the arrival of the e-commerce season, the advertising business is expected to greatly exceed expectations!

Looking Ahead | Will TENCENT's Core Gaming Business Lead the Way as Advertising and Cloud Services Grow Quarter by Quarter?

TENCENT will release its financial report on May 17th. Bloomberg estimates that TENCENT's adjusted net profit for the first quarter will be RMB 32.5 billion, a year-on-year increase of 27%; while revenue will increase by 8% to RMB 145.6 billion.

Earnings Preview | TENCENT Expected to Continue Recovery in Q1, All Businesses Return to High Growth

Last Friday, tech stocks led the decline, with Tesla falling more than 2% and options trading reaching 4.41 million contracts. Google Class A shares rose 0.81%, Amazon fell nearly 2%, AMD fell nearly 2%, First Solar surged more than 26%, and options trading was six times higher than the daily average. Alibaba fell nearly 3%.

US Stock Options | Tesla Options Trading Doubles, Alphabet-C and Microsoft Calls Active

来自美团的消息人士向电厂透露，美团优选即将开始新一轮调整，主要方向是确立省区制，并给予省区负责人运营决策权，同时弱化业务部门的管理权限。相关人士透露，调整的公告最早会在 15 日公布，因此情况仍可能存在变化。

美团优选将开始新一轮调整 大区改为省区且自负盈亏

大摩表示，随着 AMD 继续在游戏和人工智能领域逆风前行，其机会可能比最初想象的要大得多。

大摩：AMD 的 AI 领域潜力可能比之前预期要 “高出数倍”

盘面上，科技、大消费、有色、大金融等涨幅居前，内险股、汽车股，半导体等表现也相对强势，电气、风电和内房股表现则相对疲软。

恒指收复 2 万点关口 恒生科技涨 1.5% 科技、大消费表现强势 美团涨近 5%

里昂发表报告，指理想汽车在市场价格战下首季盈利增长强劲；首季业绩令人满意，收入按年增 96.5% 至 187.9 亿元人民币，汽车平均售价按年升 18.75%。GAAP 计纯利达 9.3 亿元人民币，non-GAAP 计纯利达 14.1 亿元人民币。集团希望在今年实现市场份额增长，并计划在今年底之前拥有超过 410 间经销商，而目前为 302 间。该行将集团 2023 及 24 财年的净利润预测分别上调 182% 及 52%，主要是由于加快的规模效应可能进一步节省成本，又将 H 股目标价由 125 港元上调至 162 港元，重申买入评级。

东证期货认为，近期锂价反弹主要由投机驱动，真正的复苏可能要等到下半年。