港股震荡中企稳，除了低估值外，更重要的是对未来更多政策支持的预期仍然抱有期待！前提振增长动能的关键并非仅在于注入更多流动性，而在于提升整体投资回报率预期，从货币宽松转向信用扩张便是直接体现。

中金：港股正在迎接关键政策窗口期！

霸菱香港股票投资总监方伟昌认为，短期港股气氛仍然较弱，若刺激政策催化剂出现，资金将会迅速涌入，下半年中国股市仍有机会跑赢大市。

霸菱方伟昌：若催化剂出现 下半年中国股市有望跑赢大市

美国金融大鳄乔治·索罗斯 (George Soros) 旗下的开放社会基金会 (Open Society Foundations) 计划在未来几个月内裁员至少 40%。

金融大鳄索罗斯旗下基金会将裁员至少 40%

今年 5 月，美国电子游戏销售额同比强劲反弹，这要归功于老牌公司任天堂推出的一款新游戏。

受任天堂《塞尔达传说》推动 美国 5 月电子游戏销售额强劲反弹 12%

Investing in the most fundamental infrastructure - AI acceleration chips - has become the first priority in today's competition among cloud providers. In addition to developing chips, these cloud giants also engage in strategic investments to seize AI customers and projects. However, in the long run, large-scale models are the true key to determining the success or failure of market competition.

Microsoft, Alphabet-C, and Amazon are waging a cloud war in the era of big models.

This year's Q2, BYD's sales in China increased by nearly 100% YoY, surpassing Tesla's 70% growth. At the same time, BYD is also accelerating its expansion overseas. The competition between the two for a higher market share may have just begun.

BYD vs. Tesla: Both set record-breaking sales in the second quarter, who won the Chinese market and who is charging towards the global market

腾讯视频，最终还是走上了爱奇艺的路

北京时间 7 月 3 日凌晨，特斯拉发布二季度生产及交付报告。特斯拉二季度向全球客户交付了超过 46.61 万辆汽车，同比增长 83%；

“价格战” 奏效 特斯拉创单季交付记录 “木头姐” 却一个月减持七次！

受益于全球范围内、尤其是中国市场的降价及各种补贴措施，特斯拉二季度交付超 46.6 万辆创新高。但华尔街判断：特斯拉的利润率将在未来一到两个季度见底，然后在 2024 财年回升。

“降价是高招！但是……” 特斯拉二季度创纪录交付背后：关注利润率！

Revolutionary: Magic V2 lands AI large-scale model on mobile side.

Track Hyper | Honor Zhao Ming: It's Time to Bid Farewell to Apple's Dominance!

Debt/money power, internal conflict power, external conflict power, natural changes, and technological progress, these five forces promote each other and constitute the so-called grand cycle, bringing changes to the world order.

Ray Dalio: Why is the world on the brink of great chaos?

Spotify 考虑在其应用中添加完整版音乐视频，以更好地竞争 Alphabet 旗下的 YouTube 和字节跳动旗下的 TikTok。

Spotify 考虑加入音乐视频战场，与 YouTube 和 TikTok 竞争

【TechWeb】7 月 3 日消息，由北京市人民政府联合工业和信息化部、国家网信办、商务部、中国科协共同主办的全球数字经济大会 2 日在北京召开，360 集团创始人周鸿祎出席 “2023 全球数字经济大会人工智能高峰论坛”，并发表主题为《构建 “安全可信可控易用” 的企业级 AI 大模型》的演讲。图源：360 官网周鸿祎首先谈到了他对 AI 大模型的理解和认识，他表示，“有人认为，大模型是不是像之前流行的概念一样，就是一个风口和泡沫？我认为应该不是，而是一场新的工业革命。

360 周鸿祎再谈 AI 大模型：未来可能不是百模大战，而是万模群舞

港股科网股表现强势，京东涨近 4%，哔哩哔哩涨超 3%，百度、阿里巴巴涨超 2%。

公司各项业务线增势明确，该行认为海外游戏增速或高于国内，将继续践行其海外投资战略，自研出海以及与 IP 方合作也同步进行;广告业务视频号增量明确，增长值得期待;FinTech 逐步探索新的增量方向，而云业务预计在高质量增长战略下，收入恢复和利润改善均值得期待，SaaS 类核心产品开始加速商业化。

中金发布研究报告称，维持腾讯控股 “跑赢行业” 评级，盈利预测基本不变，目标价 475 港元

港股恒指高开涨 0.46％，国企指数涨 0.51％，科指开涨 0.80%，汽车股表现强势。

路透旧金山 6 月 30 日 - 根据路透看到的一份文件和一位知情人士的说法，对于德州强制要求充电站使用特斯拉技术的计划，数家电动车充电器制造商和运营商予以反击，称该计划 “不成熟”。

《独家新闻》美国德州拟强推特斯拉充电技术，充电业者反对 -- 信件

氢燃料电池汽车在长途重载的场景下最有优势、最能打。能量密度方面，同样重量的液氢包含的能量是锂电池的几十倍到上百倍。另外，氢燃料电池对环境季节的适应性特别好。

氢燃料电池汽车：拿什么和锂电池 PK

招商证券研报认为，据 6 月 PMI 数据，制造业：企业继续去库存，价格开始回升，或正由主动去库存向被动去库存过渡；非制造业：服务业已回到历史平均水平，建筑业景气度下行。PMI 和高频指标均显示国内经济环比下行压力最大的阶段基本告一段落。价格水平开始企稳意味着库存周期正在向被动去库存过渡，但在服务业景气度回到历史平均水平的情况下，出台促进制造业产需均衡的政策，推动制造业加速完成从主动去库转向被动去库转换的过程仍然重要。我们预计未来 1-2 个月仍为政策决策层的观察期，8-10 月才有望正式落地稳增长政策，在政策兑现前，风险资产整体弹性仍然受到约束。

招商证券 6 月 PMI 点评：预计未来 1-2 个月仍为政策决策层的观察期

文丨李安琪编辑丨李勤 3.5 万辆预售订单，这是小鹏 G6 目前打下的市场局面。虽然是可退的意向订单，但对于销量萎靡近半年的小鹏汽车来说，无异于一场久旱甘霖。资本市场也嗅到了公司状态切变的信号，6 月 30 日，G6 上市第二天，小鹏汽车股价最高上涨 15.67%。小鹏为 G6 车型押上了一笔大赌注，全系标配：800V、SiC 碳化硅平台，3C 电芯，前机舱、后地板一体式铝压铸车身技术，电池车身一体化技术等。高配低价向来是车企销量的主引擎。蔚来上半年的销量萎靡，在全系降价 3 万元之后，立刻得以改观，6 月份销量再次重回万辆。交给小鹏汽车的答案，也不复杂。G6 在配置拉满之后，给出了 20.99 万元的起售价，甚至配置了双 Orin 和双激光雷达的智驾 580 长续航 MAX 版本，也只需 22.99 万元。而在行业当中，同级别的智能驾驶配置车型，大部分都在 30 万元以上。所以，即便 G6 造型设计遭到不少用户诟病，但依然未影响销售势能的倾泻。从去年 9 月小鹏 G9 发布失利，公司陷入经营低谷，到今天新车 G6 的预订单火爆，小鹏汽车显然迈出了走出阴霾的关键一步。

小鹏进入效率战场

【智车派新闻】6 月 30 日，智车派从蔚来汽车官方了解到，蔚来单日上线 51 座充换电站，包括 29 座换电站、18 座超充站以及 4 座目的地充电站。换电站总数达 1543 座，其中高速公路换电站 423 座。在其高速换电网络中，充电站达到 2767 座、充电桩最新数量为 16367 个。

蔚来单日上线 51 座充换电站 换电站总数已达 1543 座

比亚迪要完成年销量 300 万辆的目标，在 2023 年下半年，比亚迪月度平均销量约 29.07 万辆，距离上述月度平均销量还有差距，比亚迪还有一场硬仗。

超 25 万辆！比亚迪 “大爆发”

路透 7 月 2 日 - 特斯拉 (Tesla) 周日公布，第二季交车量创下新高，超过市场预期，因降价措施和美国的联邦补助使特斯拉的电动汽车更加实惠。

特斯拉第二季交车量超预期创纪录新高，降价措施奏效

Adobe has a crucial advantage. After pioneers like Midjourney and Stability AI openly infringed copyrights and faced lawsuits, Adobe can seize market dominance by offering more reliable products that protect copyrights.

Software giant embraces AI: How Adobe completes the "AI transformation" step by step

1. "Copilot" settles in Windows 11, marking the moment of AI transformation for the operating system.
2. Kingsoft Office introduces NVIDIA inference servers and GPUs, reducing the cost of image tasks by 23%.
3. Midjourney 5.2 receives another update, this time bringing AI-generated memes into the mix.
4. With the Whisper model, anyone can become a "video editor" in just ten seconds.
5. Robots learn household chores by watching YouTube, making large-scale video training a crucial pathway.
6. Unity launches the AI Hub platform, resulting in a 15% surge in stock price, accelerating the progress of the AI revolution in gaming.

AI Weekly News: Microsoft launches AI transformation with Windows 11; NVIDIA reduces office software costs by 23%; Video training becomes a crucial learning path for robots | Insight Research

由于警方射杀少年事件持续发酵，法国境内已连续 5 天发生骚乱。根据法国内政部当地时间 7 月 2 日早上公布的数据，7 月 1 日晚至 7 月 2 日凌晨，该国有 719 人被捕，45 名警察和宪兵在骚乱中受伤，公共道路上发生 871 起火灾，577 辆车和 74 座建筑物被烧毁。法国内政部 1 日晚在全国部署了 4.5 万名警察和宪兵，其中 7000 人被部署在巴黎，同时向骚乱最为严重的城市里昂和马赛进行了增援。（央视新闻）

法国连续 5 天发生骚乱 7 千名警察及宪兵被部署至巴黎

美团的这次收购主要是为王慧文兜底，收购交割完成后，光年之外的 A 轮股东平价退出，而成立光年之外的王慧文仅收到 1 元的对价。

拆解光年之外交易：美团兜底，王慧文 5000 万美元没了

标准普尔 500 指数成分股在 6 月份实现强劲上涨，其中有 454 只股票实现上涨，而 5 月份仅有 124 只股票上涨，这使得标普 500 指数今年迄今的涨幅变为正值。有 300 只股票年内实现上涨。11 个行业均在 6 月份实现上涨。 至于 7 月，预计美联储将成为头条新闻，因为联邦公开市场委员会预计将在 7 月 25 日再次加息 0.25%，市场认为其可能性达 84%。

6 月份标普 500 指数表现强劲 成分股中有 454 只实现上涨

汽车街发展有限公司（简称：“汽车街”）日前递交招股书，准备在港交所上市。

汽车街冲刺港股：年营收 4.7 亿同比降 30% 腾讯与京东是股东

7 月 1 日，国内造车新势力车企接连公布 6 月交付量。理想汽车月交付量继续保持较大的领先优势，并首次实现月交付破 3 万辆；蔚来、小鹏汽车、零跑汽车等新势力车企继续回暖趋势。6 月，理想共计交付新车 32575 辆，月度交付量首次突破三万辆，同比增长 150.1%。今年第二季度，理想汽车累计交付量达到 86533 辆，同比增长 201.6%。2023 年上半年，理想汽车的交付量达到 13.9 万辆，已经超过 2022 年全年的交付量。

造车新势力 6 月销量继续回暖，理想交付量已超去年总和

Is the era of technology stocks' dominance over? Is the US stock market entering a comprehensive uptrend?

High-yield "miraculous rise" under improvement! The biggest "weakness" of the US stock market is also getting better.

Wall Street's major banks have raised dividends and restarted buybacks. Goldman Sachs has seen the largest increase in dividends, from $2.5 per share to $2.75 per share. Citigroup, on the other hand, has the smallest increase in the industry, raising its quarterly dividend from 51 cents per share to 53 cents per share.

After the stress test, "Good news keeps coming": Wall Street major banks collectively raise dividends.

道明证券：上周的数据几乎没有提供能反驳美联储主席鲍威尔有关进一步收紧政策言论的证据。

金十数据 7 月 2 日讯，7 月 2 日，马斯克发文称为应对极端水平的数据抓取和系统操作，推特启用了以下临时限制：已验证帐户每天只能阅读 6000 条推文；未经验证的帐户每天可以阅读 600 条推文；新的未经验证的帐户可以阅读 300 条；（最新已增加到 10000 条，1000 条和 500 条）。

推特暂时限制用户阅读贴文数

法国内政部 7 月 1 日表示，6 月 30 日晚至 7 月 1 日凌晨，法国有超过 1300 人被捕。法国总理府宣布取消全国所有大型活动。

法国骚乱蔓延到邻国，比利时上百人被捕，瑞士掐断与法国公交！被捕骚乱者平均 17 岁，马克龙号召 “父母管好孩子”

LVMH 旗下 Celine 取消 7 月 2 日的时装秀计划，以应付法国巴黎等地持续发生的暴乱。

中国人民银行党委书记迎来调整。 7 月 1 日下午，中国人民银行发布消息称，当日下午，中国人民银行召开领导干部会议。

60 岁潘功胜任央行党委书记，曾多次向市场喊话力撑人民币汇率

6 月，广汽埃安销量 45013 辆，继续攀高，同比增长 86.7%；理想突破 3.2 万辆，同比增长 150.1%；极氪突破 1 万辆，同比增长 146.9%；创维销量 3258 辆，环比增长 190.42%；岚图销量 3007 辆，同比增长 150%。

造车新势力 6 月成绩单：埃安续创历史新高，理想首次突破三万，小鹏连续 5 个月正增长

5 月开发者大会上，微软预告了 Windows Copilot 将在 6 月上线。果然，6 月的最后一天，微软的承诺兑现了！

Windows Copilot 抢先上手！GPT-4 全线接入 Win11，重新定义操作系统

South Korea's exports in June fell by 6% compared to the same period last year, marking the ninth consecutive month of decline. However, the decline was lower than the expected 3.6% and showed a narrower decrease compared to the 15.2% drop in May. This decline is the second smallest since October last year when exports entered a sluggish phase.

Canary nearing the bottom? South Korea's export decline narrows for the first time in 16 months, recording a trade surplus.

Court documents show that in the 12 months ending June 2022, Azure generated $34 billion in revenue, while Amazon's revenue during the same period was $72 billion.

Microsoft can still dominate the cloud? Report: Azure revenue in 2022 is less than half of Amazon AWS.

中美 AIGC 创业一冷一热，背后是技术、商业化的差距。

硅谷老钱和中国巨头，AI 并购潮的同行不同命

有迹象表明 “投资回报率分配” 越来越公平，包括美股广泛的小盘股创下 3 月以来表现最好的一周;低资产间波动率表明宏观不确定性因素正在消退。

科技股不再一枝独秀！ 美股上演轮动行情 市场嗅到 “全面牛市” 气息

美团相当于 2.85 亿美金估值收购了光年之外，表面上美团占尽了估值的便宜。但实际上，初创公司是非常脆弱的存在，如果美团此时不出手，在失去创始人的情况下，我们很难想象光年之外能在竞争惨烈的大模型赛道能坚持多久。

收购光年之外，美团图什么？

互联网内容的流量时代，过去了。

B 站弃用播放量，能帮 UP 主多赚钱吗？

Media reports that Goldman Sachs is in negotiations with American Express to take over its Apple credit card and other collaborations with Apple. Goldman Sachs is also discussing transferring its credit card partnership with General Motors to American Express or other institutions. Goldman Sachs' series of exits signifies the substantial end of its consumer lending business and the failure of its ambition to become a comprehensive service bank.

Goldman Sachs consumer lending business may come to an end! Considering terminating partnership with Apple, American Express may "take over"

Media reports that the Italian Minister of Culture contacted Zuckerberg, proposing to hold the ultimate fighting championship (UFC) in the Colosseum in Rome. Musk tweeted confirming the possibility of a "battle" at the Colosseum.

"Pen Fight" Upgrades to "Arena Fight"? Musk and Zuckerberg's "Showdown" Could Take Place in the Roman Colosseum

但 SEC 并未否决此类 ETF 获批的可能性，只是称现有资料不够明确和全面，需要补充 “监控共享协议” 的细节和指明履约的现货比特币交易所，即可重新提交申请。比特币随后反弹并重上 3 万美元关口。