物流产业链

2020 年，新冠肺炎疫情的发生引发了全球供应链重构等一系列连锁反应，中小规模物流企业的业务量大幅下滑，而对于有实力的头部物流企业，则继续受益于其自有和完善的物流网络，市场竞争格局优化。

后疫情时代，物流市场依然会面临加速变革和转型。长期经营、服务进化迭代的能力才是物流行业核心价值，稳健的资产负债关系以及优秀的融资能力才能扛过物流行业出清的发展阶段。

物流地产：第三方物流、电商企业是租仓需求主力军

物流地产是经营专业现代化的物流设施的载体，本质上属于工业地产的一种，是物流服务同地产服务相结合的成果。它们主要为客户提供的服务包括以下四种：按照客户需求开发物流设施和物流园区、开发仓储设施、收购客户物流配送设施并转租给客户、提供咨询服务。

在中国物流地产市场中，以普洛斯为首的外资企业占据了较为强势的地位。苏宁、富力、平安不动产、绿地等一众电商、地产商也已涌进物流地产领域。易商红木是中国最大的第三方电商仓储业主，也是最大的冷链物业业主，跻身中国最大的现代仓储开发商行列。

从开发商类型来看，高标库中专业物流地产开发商较为活跃，其中万纬、易商、丰树表现相对亮眼。从不同行业的物流地产市场需求来看，第三方物流、电商企业、快递快运为用地需求的主力军。

值得一提的是，社区团购类企业的仓库租赁需求活跃，主要受近两年新冠疫情大环境的影响，原有渠道业务紧缩，而社区团购成为传统商户的新型经营模式，衍生仓储需求增长较快，且就当前来看社区团购扩张迅速，预计未来仓储需求会进一步增长。

运输与仓储设备

运输设备：无人驾驶设备落地物流行业

根据运输方式不同，运输设备可分为载货汽车、铁道火车、货船、空运设备和管道设备等。除了传统造车、造船和造机行业外，近年来无人驾驶技术拓展了物流的边界，无人驾驶货运在物流行业已率先落地。智慧物流独角兽图森未来已在美国启动全球首个无人驾驶货运网络，这也符合物流未来的 “机器替人” 演化趋势。此外，沃尔沃和戴姆勒等传统车企也都在加紧做无人驾驶货车。

仓储设备：消费需求驱动仓储自动化

电子商务、零售业和第三方物流等领域的持续规模化，使得物流仓储在库存管理、订单履行和交付能力方面有了更高的要求。仓储自动化可以通过将 SKU 存储得更高和更密集，从而减少高达 85% 的仓库占用空间；由于减少了对人工的需求，还能降低大约 65% 的运营成本。

仓储自动化涵盖了各种技术和设备，从存储和检索系统、拣选系统、分类系统、传送带和码垛系统到数据采集设备、软件和自动导引车（AGV）。

自主移动机器人（AMR）供应商：极智嘉 Geek+、海康威视 HIKVISION、快仓 Quicktron、GreyOrange
物料搬运系统（AGV| ASRS）供应商：德马泰克 Dematic、大福 Daifuku（日本）、胜斐迩（德国）、霍尼韦尔 Inlelligrated（北美）
自动识别和数据采集系统（AIDC）：霍尼韦尔 Honeywell、得利捷 DATALOGIC、ZebraTechnologies

综合运输：综合物流服务商

综合服务型物流企业是从事多种物流服务业务，可以为客户提供运输、货运代理、仓储、配送等多种物流服务，具备一定规模的一类物流企业。在我国，公路货运依然是最主要运输方式。同时，各种网络货运平台也在进行 “互联网 + 物流” 的新探索。

大宗物流和跨境物流运输服务企业物流总量大，但信息化程度不足，如中国外运、联合包裹（UPS）；个人消费者更熟悉的综合物流如顺丰控股、京东物流以及 “四通一达”，在网络货运平台的发展方向上不断进阶，前者定位为综合物流服务商，后者定位为供应链解决方案及物流服务商。

以顺丰物流为例，顺丰的供应链业务主要针对高价值的 B 端企业，服务涉及企业的原材料采购、储存、产成品制造与销售等环节，已与 3C、生鲜、服装、汽配、医药等领域的头部企业形成良好合作关系，同时与快运等其他业务形成联动。顺丰控股在用户资源（优质 B 端用户众多）、自身物流资源（“天网 + 地网 + 信息网” 的时效优势突出）、物流版图完整度等方面，优于其它物流企业，已形成较强的护城河。

货运经纪

目前在大宗运输行业内一个普遍问题是，企业主希望降低成本，物流公司想着赚钱，跑运输的司机常常空车，三方纠缠的背后也有句话叫 “有货不怕没车”。如罗宾逊、满帮一类的 “无车承运人” 借此发展了货运匹配服务业务和增值服务业务，实质是利用互联网掌握庞大的货源信息，通过对实体资源的有机整合，减少中间环节，提高物流运作的整体效率。

货运经纪的市场高度分散但空间巨大。据满帮集团招股书引用 CIC 数据显示，2020 年数字货运平台实现的交易总规模（GTV）占道路运输市场总规模比重超过 4%，同时预计 2025 年这一比重将达到 18%。