新国民零钱理财跃出水面，朝朝宝是如何爆红的？

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“你买了什么基金？”“基金收益怎么样？”“重仓白酒，梭哈新能源.......” 2020 年，伴随着资本市场持续火热，以配置权益型基金为代表，中国迅速掀起了一股理财新风潮。

然而，基民们没想到的是，自今年年初开始，整个二级市场便进入了调整期，个股与指数均急剧震荡。支付宝理财智库发布的《一季度基民报告》显示，持有基金时长在 3 个月以内的用户，不仅有超 7 成的投资者亏损，而且有 58% 的投资者亏损在 5% 以上。

对此，多位股份制商业银行的资深理财经理、顾问表示，结合目前的市场趋势，他们会建议客户更多的配置稳健型理财产品。

循着这一思路，一只集稳健收益率、高流动性、丰富应用场景为一体的优质零钱理财产品——招商银行旗下的朝朝宝，进入了懂财帝的视线。

并且以宏观视角看，过去几个月，朝朝宝以强劲的爆发力，搅动了整个零钱理财产品市场，它已成为 “零售之王” 招行进击大财富管理赛道的关键利器。

下面，笔者将与大家共同来探寻这款产品从诞生到崛起再到爆红的秘诀。

朝朝宝的千亿征途

“累计申购客户数超过 1000 万，平均每 0.64 秒就有一笔转入，最新产品余额已突破 1000 亿元。” 近日，爆款零钱理财产品朝朝宝发布了第一份成绩单。

其中，几个值得关注的数据是，90 后客户整体占比高达 44%。而在这一年轻客群之中，95 后、00 后等 Z 世代客户占比已接近 1/4。

短短九个月，从 0 到 1000 亿元规模，为何一款新发的零钱理财产品会受到不同层级、不同年龄客群的钟爱与追捧？

懂财帝根据公开资料，将朝朝宝与目前主流的零钱理财产品进行了简单对比。

从核心出发点看，客户投资零钱理财产品必然是更看中它的流动性与收益性。“零售之王” 招行深耕财富管理赛道多年，早已深刻了解客户的真实需求与痛点。

一位内部人士介绍道，“在流动性方面，早在设计产品时，招行就已将朝朝宝与银行活期储蓄账户打通。当客户活期储蓄账户余额不足时，招商银行 APP 会自动使用朝朝宝余额，为客户提供 ‘无感’ 支付、还款与转账服务。另外，朝朝宝还全面覆盖了衣食住行等生活场景以及微信、支付宝等第三方支付场景。”

与朝朝宝类似，大多数零钱理财产品也都支持多场景支付，不过其最大的缺点是不同平台之间转账会存在壁垒，一般来说需要先将余额转出到银行卡，再通过银行卡才能转入到另一个平台。

此外，从每日赎回的额度来看，朝朝宝五只底层产品的赎回额度均为 1 万元，总共有 5 万元的赎回额度，最大限度保证了客户所需的资金流动性。对比来看，普通零钱理财产品的赎回额度仅为 1 万元。

在收益率方面，公开数据显示，朝朝宝目前的综合七日年化收益率为 3% 左右。相比之下，大部分零钱理财产品的综合七日年化收益率仅为 2% 左右。

这主要源于二者底层资产的差异。拆解朝朝宝的产品档案能发现，它旗下五只理财计划的投资品种主要为国债、央行票据、同业存单等投资产品，而普通零钱理财产品的底层资产大多为货币基金，其投资品种主要为债券与银行存款等产品。

综上回顾历史，九年前，互金公司宝宝类产品横空出世，其迅速重塑了传统银行业的游戏法则。

而如今，以招行旗下朝朝宝为代表，商业银行新零钱理财产品的推出已逐渐占领用户心智，其正为财富管理赛道注入新的发展动力。

财富管理大变局

不过，朝朝宝在爆红的同时，也引发了市场的一些质疑。其中，最大的担忧是随着朝朝宝规模的扩张，是否会影响招行在负债端的优势？

对此，招行财富平台部总经理张东曾在接受媒体采访时表示，“客户零钱理财的需求真实存在，并且从实际推广情况看，朝朝宝提升了客户在招行的资产沉淀，让我们实现了与客户的双赢，证明坚持 ‘价值导向’ 不断为客户创造价值才是正确的理念。”

回归行业视角看，上文懂财帝已提到传统零钱理财产品的流动性与收益率均较低。但实际上，在 2012 年宝宝类产品刚推出时，其收益率非常可观。以某互金公司推出的头部产品为例，彼时，其七日年化收益率甚至高达 4% 以上。

但此后，随着监管政策趋严，加之其底层资产银行存款收益率持续下滑，以及整体资金规模的急速扩张，该产品的七日年化收益率目前长期维持在 2% 左右。另外，一些用户透露，如果资产低于 200 元，平台可能还会不计算收益。

这一收益率对于理财需求旺盛的 90 后年轻人们来说，已远远不够。《2020 年招商银行 APP 用户攒钱报告》显示，2020 年，使用招商银行 APP 理财的用户每 3 个中就有 1 个 90 后，90 后攒钱总金额甚至达到了招行信用卡还款金额的 5 倍，90 后年轻群体正成为攒钱、理财的主力军。

但购买股票、基金等高风险高收益等产品对于投资经验不足的年轻群体们来说，难度或许过大，开头提到的基金亏损率数据就是最直接的例证。

因此，多位资深理财经理、顾问认为，对于 90 后，特别是 95 后、00 后等 Z 世代客群们而言，从购买稳健型理财产品开始，逐渐培养投资理财意识才是正确的路径。

据此来看，招行推出朝朝宝并不是 “革自己的命”。正相反，其是在真正解决客户当下的金融理财难题。

不过，朝朝宝只是招行践行普惠金融、普惠财富管理概念的一个缩影。当前，中国正向共同富裕时代迈进，招行行长田惠宇表示：“大财富管理成为打通供需两端、服务实体经济、助力人民实现美好生活的主要 ‘连接器’。”

因此，过去十余年招行在财富管理赛道持续深耕布局，其在内部已打通 “财富管理－资产管理－投资银行” 价值链，已构建起母行、资管、基金、保险等全牌照融合的格局。

如今，伴随着新时代用户财富管理需求的多元化、个性化，招行继续进击，提出打造 “大财富管理价值循环链”，并已正式发布了财富开放平台。

基于优质的财富管理服务，用户们纷纷涌入。招行 2021 半年报显示，报告期内，银行非息业务营收为 694.08 亿元，同比大增 20.75%，其管理零售客户总资产（AUM）时点规模突破 10 万亿元。

此外，中国基金业协会披露的数据显示，二季度，招行股票＋混合公募基金保有规模为 7535 亿元，较一季度环比增长 824 亿元，继续领跑全行业，非货币市场公募基金保有规模为 7961 亿元，位居行业第二。

商业银行新标杆

大财富管理时代，“用户运营 - 服务创新 - 价值创造”，以及从 MAU 向 AUM 转化，正成为银行们从茂密的商业森林中角逐胜出的必经之路。

而其中，洞察高净值人群与年轻人群的需求，又是银行打造强财富管理业务的重要抓手。

其原因在于高净值人群对应当下，其资产规模较大，能带来业绩快速增长。“零售之王” 招行早已深谙此道，其半年报显示，截至报告期末，金葵花及以上客户（指在招行月日均总资产在 50 万元及以上的零售客户）为 343.66 万户，较上年末增长 10.79%，总资产余额为 82206.64 亿元，较上年末增长 11.91%。

同时期，招行私人银行客户（指在招行月日均全折人民币总资产在 1000 万元及以上的零售客户）达到 111947 户，较上年末增长 11.97%，管理的私人银行客户总资产为 31292.47 亿元，较上年末增长 12.78%，户均总资产为 2795.29 万元，较上年末增加 20.02 万元。

但招行并未止步于此，其已将目光投向下一个世代，招行以朝朝宝为矛，已抓住了年轻人群这一中国未来的财富新增长极。

据悉，除了上述为 Z 世代客群提供强流动性、稳健收益率、支持花钱全场景的零钱理财产品之外，招行还依托科技银行底色，为年轻人提供全周期陪伴的酷炫金融科技体验。

一位内部相关人士介绍道，招商银行 APP 会根据年轻用户们资产规模状况、风险偏好等因素，为其提供覆盖 “售前—售中—售后” 所有接触点的全旅程 “智能财富陪伴” 服务。

如拥有大数据、AI 等科技能力的摩羯智投，可以为投资经验不足的年轻用户创建出最适合其风险偏好的投资组合。而值得一提的是，目前，摩羯智投涉及的基金产品申购费率均已调整为一折。

此外，针对年轻用户投资需求多样化、个性化的特点，招行还搭建了 “招财号” 财富开放平台，旨在为年轻用户提供更多元、SKU 更丰富、陪伴服务更贴心的财富管理新生态。截至目前，已有 55 家资管机构入驻，粉丝量已突破千万。

而与此同时，招行也极为重视用户的投资体验。比如今年以来，在 “五星之选” 的基础上，招行携手多家基金公司共同推出了 “招阳计划”，为潜力基金经理搭建平台，使其有更多机会与招行客户共同成长。

显然，招行更像是一个长期陪伴年轻用户财富规模增长的知心朋友，它与用户共生、共振。

对此，上述内部人士透露，今年上半年，银行零售客户总数 1.65 亿户，户均 AUM 为 6.06 万元。同时，招行新户户均 AUM 稳步提升，且新户平均年龄有所下降。另外，近期，招行已推出月月宝、季季宝、半年宝等多款理财产品，以持续丰富产品矩阵，为客户提供更多选择。

回望行业发展史，过去二十年，从零售银行到零售科技银行，招商银行始终站在时代前列，引领着行业变革浪潮。

而如今，招行再次把握住了时代脉搏，其正开启一个范围更大、用户人数更多的新财富管理生态。招行，已然成为了银行业中率先助力中国民众共同富裕的先行者。

说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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