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2024 Week 6 週報

年初組合淨值: 2,307,716 港元

最新組合淨值: 2,670,670 港元

YTD 回報:15.7%

恒指 YTD 回報:-7.63%

S&P 500 YTD 回報:5.38%

Nasdaq  YTD 回報:6.52%

組合

組合回報已經達到了 15.7%!再次創了今年 YTD 的新高. 也完成了我今年目標 15-20% 的目標回報, 而且是在 2 月就完成, 我實在是沒有想到. 組合持股有 5 隻, 算是適當分散, 並沒有特別 All in 一隻, 我認為風險是控制不錯的. 當然, 絕大程度是受惠於美股的牛氣,只要選股好, 回報就會不差.  

之前已經有分享一個道理, 盡量讓投資成為你收入的一部分, 最理想就是和工作收入一樣, 那等於你一年兩份收入. 那對一般人來說收入已經相當不錯了. 如果持之以恆, 財富自由也不是遙不可及。

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港股大市

  • 港股一如所料, 反彈之後就開始慢慢回落. 特別是沒有國家隊支持的科網及醫療, 回落的幅度比「中」字頭股票來得多, 不過也是合理, 沒有上面實質性的支持, 肯定是有差別
  • 反而 A 股在假日前仍然相當有生氣, 我認為主要是資金及成份股的差別. 因為港股一來是科網/醫療類為大頭, 所以這類股影響指數較大. 二來是港股外資佔比還是比內地股市多, 所以外資流走的情況下,港股還是跌得比較多
  • 我自己傾向春節之後, 內地股市會傾向回落的機會比較大. 畢竟最近炒的救市都是治標不治本的, 股市要真正意義的起來, 有兩種情況。
  • 1.只有跌得夠多, 當大家覺得足夠便宜,不怕再跌時, 股價便跌不下去, 以後自然上漲的機會較大
  • 2.未來前景向好, 可能估值會高一些 (美股現在情況), 但大家知道公司盈利會上升, 股價不變的情況下, 估值自然會下降, 所以也不怕高追。
  • 只有上面兩種情況下, 市場才會真正見底上升. 例如 08 年金融海嘯, 恆指當時由 3 萬跌至 1 萬點, 短時間殺得夠狠, 估值夠低, 那後面就只會慢慢上升. 雖然短時間可能輸得夠多, 但後來進埸的人都可以盈利, 令到股市上升時間比下跌多得多, 就會做成財富效應,股市經濟都會好起來。
  • 而現在的救市, 雖然減慢了股市下跌速度, 甚至有可能幫助股市見底. 但由於不是市場自己尋找的底部, 證明跌幅不夠深, 後來的上升時間及幅度就遠不如 08 年那次, 財富效應就沒那麼明顯了。
  • 總結來說,我自己還是對港股沒那麼樂觀. 就算見底了, 可以上升的幅度也不高, 真正上的投資價值不高, 反而投機價值大得多。

美股大市

  • 美股周五 S&P500 及納指 都創了收市新高來迎接龍年!
  • 其實這一浪的美股不是皆大歡喜, 升幅集中於少數股票. 當中明星股當然是 #NVDA 
  • 但其實仔細想一想, 我認為是非常合理的. 假設你是基金經理, 你現在會買有增長的科技股, 還是買有機會盈利倒退的傳統股?
  • 雖然這現象很不健康, 某程序上證明了現在無論是美國經濟, 還是環球經濟, 都不是那麼的繁榮. 不是 2007 年或者 2017 年那種全世界欣欣向榮的感覺。
  • 接下來美股有兩個可能主要方向. 第一個可能方向就是漲得比較多的股票開始調整 (注意只是調整, 不是轉勢),而調整的幅度也不會太大。由於這些股票的業績是比較實在的, 不是虛火, 只是單純的估值高了, 令到未來潛在升幅有限, 所以股價調整過後, 自然會有資金吸納,不會跌得太多, 未來甚至有機會新高。
  • 另一個可能方向就是這些明星股高位橫行, 甚至慢慢上升. 而資金開始部署追落後股, 包括一些中小型科技股, 又或者一些基本面相對沒那麼好的股 (例如 #TSLA 這些). 這種情況對股市而言或者是皆大歡喜. 但是對有一些 miss 掉明星股的朋友就沒那麼友好了, 因為他們可能更難上車, 買不了優質股。
  • 無論是那一種情況, 基於現在的資訊及數據, 我不認為美股會轉勢大跌. 指數來說, 調整 5-10% 我覺得是合理不意外, 但你說見頂之後不斷回落的話, 我是沒有看到很 Solid 的理由來支持. 
  • 所以如果未來美股有調整的話, 我是更傾向增持, 而不是避險. 而如果想要避開未來的調整, 理論上是要現在減持的. 不過也有可能出現上述情況 2, 而 miss 掉未來更多的升幅。
  • 港股美股現在是熊牛分明. 「熊市莫估底, 牛市莫估頂」. 

以上為個人意見, 不構成投資建議。

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