SPY，SPDR 标普 500 指数 ETF，超微电脑 Smci 编入 S&P500

1、基本要素：①SPDR 标普 500 指数 ETF，SPY$SPDR S&P 500(SPY.US) ；②3 倍做多 spxl/空 spxs；③4 倍做多，XXXX$MAX S&P 500 4X Leveraged ETN.US ，跟踪标普 500 指数（S&P500），前 3 大权重行业为信息技术（28.56%）、医疗保健（12.49%）、金融（12.84%）

数据来源：土鸡瓦狗的 ETF，20240229

2、指数调整：超微电脑（SMCI）和德克斯户外（DECK）将在 3 月 18 日交易开始前加入 S&P500 指数，与华尔街最受关注的股票基准进行季度再平衡。这两家公司将取代惠而浦（WHR）和齐昂银行（ZION）。

1）Smci 投资价值：①智能芯片目前行业渗透率不足 10%（科技板块尤其看重渗透率，点击之前文章👉Nvda、Amd “芯片突围” 之 AI “时代票” - LongPort ）、往往都是 “赢家通吃”，在新的竞争者出现前，Nvda 将 “一家独大”，股价仍要继续走高。未来或出现竞争对手，比如软银集团计划重金投资人工智能芯片企业，但仍很久远。其他 “巨头” 在 AI 领域的建树，客户变竞争对手；②Smci 跟 Nvda 渊源很深，老板都是台湾人，交情深。Smci 的系统和软件可以提高 Nvda 芯片的计算效率，算是 “你中有我，我中有你”，投资逻辑属于 “跟随”，其股价波动呈现同步性。

2）Smci 加入 S&P500 指数的影响：①被动投资资金流入: 许多基金为了保持其投资组合与指数成分一致，将被迫买入 SMCI 的股票，这将导致 SMCI 的股价上涨。会带来巨大的被动资金流入；②知名度和流动性提升：加入 S&P500 指数将提高 SMCI 的知名度和市场关注度，吸引更多投资者关注，进而提升股票流动性；③估值提升：S&P500 指数成分股通常具有较高的估值溢价，SMCI 加入指数后，其估值也有望提升。

3、投资观察

1）地位：标普 500 指数（S&P500）是美股的 “风向标”，深受联储官员关注，加/降息不得不去关注效果的指数（如果 “硬着陆”，标普 500 指数大跌 20%，Fomc 则需要去考虑何时降息。当然，目前 “软着陆” 已经是板上钉钉，关于软/硬着陆基本面数据区别，在星球已经详细讲过，此处不再赘述）。在大选年份、降息前后，指数往往表现较好；

2）观察指标：标普 500 股指期货（ESmain）：每天成交 23 小时，结合 4 小时 K 线，可以作为预判前瞻观察指标之一。通胀/就业/时薪/空缺职位等指标利好/空也会体现在股指期货波动中；

3）技术分析：标普 500 指数（S&P500）波动性低于纳指 100（Ndx），趋势性强，常作为技术派分析工具；

4）价值投资：适合美股长牛市场，标普 500 曾被巴老多次提及，定投策略是长期有效的。