BlockBeats
2024.05.17 06:09
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一文详解 ListaDAO:BNB 生态的头部 LSDFi 协议

此前,Vitalik Buterin 在社交平台上表示「PoW 也相当中心化,这只是转向 PoS 之前的临时阶段」,引发社区热议。随着现货 ETF 申请过程持续推进,围绕以太坊相关的话题热度不减,但除了现货 ETF,以太坊生态最需要的还是 DeFi 活力,而 LSDFi 是其中不可忽视的一股力量。

不过,近期加密市场行情避险情绪较高,流动性十分珍贵,因此在寻找标的时要找增长潜力大、有背景、团队又靠谱的项目,如此一来,赛道、资方和团队运营都在线的 BNB 生态 LSDFi 项目 ListaDAO 便成为一个十分值得关注的选择。

ListaDAO 前身为 Helio Protocol,2023 年 8 月 Binance Labs 向 Helio Protocol 投资 1000 万美元。ListaDAO 上线后已经明确推出了两期空投激励任务,Twitter 粉丝近 25 万,和 BNB 生态项目也保持着紧密的合作关系,未来还将迁移至以太坊等多链生态,本文将向读者详细介绍 ListaDAO 的核心机制、盈利及优势何在,以期了解项目未来的潜力及上涨空间。

获 Binance 投资,明牌空投的 ListaDAO 是什么

ListaDAO 是一家 BNB 生态内专注于抵押债务头寸 (CDP) 和流动质押的 LSDFi 项目,允许用户在抵押 LSD 的同时铸造稳定币。其最核心的愿景是,通过简洁高效的界面和机制搭建以 BNB 为起点,在 Web3 刚需「流动性质押」的背景下,探索如稳定币、再质押等各种应用场景,最终在多链上建立起一个低门槛 DeFi 协议。

2022 年,ListaDAO 前身 Helio Protocol 成立,想要成为 BNB 链上的 Maker DAO;随后 2023 年 7 月,Helio Protocol 与 BNB 链上的质押基础设施和流动性质押提供商 Synclub 合并,并推出一个 LSDFi 基金会,这便是 ListaDAO 的由来。

Lista 取名自「liquid+staking」的结合,流动性质押的兴起不仅重新激起了以太坊生态的 DeFi 活力,BNB 生态也紧步跟上,2023 年 8 月,Binance Labs 就向 Helio Protocol 投资了 1000 万美元以帮助其持续转型为流动性质押平台,同时帮助扩展到其他网络。

在 ListaDAO,用户可以进行质押和流动性质押,以及通过各种去中心化抵押品借入 lisUSD,lisUSD 是 Lista 推出的与美元挂钩的由 BNB、ETH、slisBNB、 wBETH 和 BTCB 等加密资产全额超额抵押的去中心化稳定币。

而除了上述传统抵押品之外,ListaDAO 还推出了抵押品创新区(Innovation Zone),支持 Ether.fi 的 weETH,StakeStone 的 STONE 以及 Renzo 的 ezETH。未来,ListaDAO 官方表示还将推出更多个性化的抵押品供用户选择。

值得一提的是,slisBNB 是由 ListaDAO 构建 BNB 的原生收益和流动质押代币,slisBNB 对 BNB 的升值与 BNB 的 APY 一致,用户可以自由地在不同的 DeFi 平台上赚取额外收益,同时被动地获得质押奖励。

具体来说,用户可以将 BNB 流动性质押到 slisBNB 中,从而获得 BNB 质押奖励,还可以在 PancakeSwap、Thena Finance 等各种流动性池中为 slisBNB 和 lisUSD 提供流动性,赚取交易和 LP 费用。

自 ListaDAO 推出以来,2024 至今其已经展开了两期官方激励活动,用户完成任务获得积分即可在未来转换成空投份额。任务包括在 Lista 上提供 TVL、借 lisUSD、存入 BNB 并铸造 slisBNB、提供 lisUSD、提供 slisBNB 流动性池的流动性等等。

不同的任务有不同的激励占比,得益于易操作的界面设计和积极的运营,ListaDAO 在近几个月内 TVL 增速十分显著,最高达 5.5 亿美元,在 BNB 生态排名第三,接近 25,000 位用户持有 lisUSD。

截止撰稿时,官网显示 ListaDAO 的 TVL 达 406,154,032 美元,其中包括抵押品价值达 2.29 亿美元,流动性质押价值达 1.76 亿美元。

高效率的「流动性超市」,详解 ListaDAO 的核心机制

ListaDAO 在生态中扮演的核心角色是流动性释放中心,基于以下几点,Lista DAO 可以解决用户绝大部分流动性的需求:

1、用户可以通过 ListaDAO 的 CDP 业务也就是超抵押借贷,进行资产抵押来铸造 lisUSD,从而释放流动性;

2、通过流动性质押业务,用户可以在参与质押的同时,使用 slisBNB 来保持资产流动性;

3、Lista Dao 新推出的抵押品创新区,将符合条件的 LSTs 和 LRTs 添加至抵押品清单,协助生态系释放更多资产的流动性;

4、未来,ListaDAO 还将推出 Restaking 业务,通过提供网络安全性的的同时,利用 LRT 来提高资本利用效率;

除了以上的举措,Lista Dao 不断努力提升流动性利用率,正在积极布局以下几个方面:

首先是 ListaDAO 将会在未来推出 slisBNB 多节点委托。此前,ListaDAO 是自行管理验证节点 Synclub,上个月其官方宣布将会升级成多节点委托,所有存入 Lista 的 BNB 将专门用于铸造 slisBNB,而 BNBx、AnkrBNB 和 stkBNB 等 LST 将相应转换为 slisBNB。通过多节点升级,用户不仅可以提高收益率,还能简化提款流程,提高资金利用效率。

今年 2 月,ListaDAO 还宣布将会推出质押 BNB 的代币化版本 lisBNB,即 lisBNB 充当与 BNB 松散挂钩的稳定币。1 lisBNB 始终代表 1 BNB 以及 ListaDAO 生态中 lisBNB 的数量,用户可以将 lisBNB 与 BNB 按一比一的比例兑换,反之亦然。且单独持有 lisBNB 被视为与持有 BNB 相同,不符合质押收益资格。

之所以推出 lisBNB,是为了提供稳定性,维持与 BNB 挂钩的价值。lisBNB 不具有收益率,并且相对于 BNB 的价格不会升值,读者或许会将其与 BNB 流动质押代币 slisBNB 混淆,简单来说,1 lisBNB 等于 1 BNB,而 1 slisBNB (含息) 的价值大于 1 BNB。

参考混合算法稳定币协议 Frax Finance 生态的 frxETH 和 sfrxETH,有了 lisBNB,用户可以获得更多的流动性挖矿策略,比如 lisBNB/BNB 的 LP 收益将会很可观,进一步提高 ListaDAO DeFi 系统的资本效率。据官方信息透露,lisBNB 推出后也会在 BNB 生态收获更广范围的采用。

目前,ListaDAO 已经与 BNB 生态众多项目有着紧密合作,包括 PancakeSwap、Thena Finance、APX、Lynx 等交易平台以及 Venus、Kinza 等借贷平台。

ListaDAO 利用自身优势结合以上平台特性,推出了很多十分具有性价比和创新性的功能,比如在 Venus 上用户可以使用 lisUSD 和 slisBNB 作为抵押品去借贷或是赚 APR,又或是使用 lisUSD 在 APX 上作为保证金进行合约交易,效率高、磨损成本低,性价比十分可观。

用户可在 APX 使用 lisUSD 进行交易

ListaDAO 的核心收入来源在于手续费,协议费用是稳定币借贷的利息和赎回费用。而作为一个去中心化项目,通过 DAO 治理,ListaDAO 还会把协议激励奖励给流动性提供者等社区用户。

5 月 6 日,Lista DAO 宣布与流动性聚合协议 Magpie 合作,并推出 Listapie,其利用 Lista DAO 的 veTokenomics 机制,将 LISTA 代币收集并锁定到 veLISTA,用于提高 Lista DAO 的收益率并增强治理权限。

LISTA 持有者还可以通过将其资产转换为 mLISTA 来优化奖励,而将 mLISTA 质押在 Listapie 上,用户能以 LISTA 代币的形式获得 Listapie 上产生的部分收入。

当用户在 Listapie 上将 LISTA 转换为 mLISTA 时,LISTA 会立即锁定为 Lista DAO 中的 veLISTA。该机制不仅可以确保 LISTA 持有者通过 mLISTA 获得更多奖励,还可以赋予 Listapie 治理能力并在平台上获得更高的收益。

而 LTP 是 Listapie 即将推出的治理和利润分成代币,LTP 可以在 Listapie 上锁定为 vlLTP,并将在 Lista DAO 上享有收入分成和高效益的投票权。

这些池子的参数都将由 ListaDAO 投票决定,包括规模、奖励率和清算率等。「我们是 DAO,收益会扣掉运营成本后回馈给 DAO 的贡献者。例如,用户抵押的资产会抵押到节点上,而节点让利给 DAO 的部分 Commission Fee,会透过我们的代币经济给生态的参与者」,ListaDAO COO Terry 如此说明。

前文提到,ListaDAO 的名字取自 Liquid 和 Restaking,但 Lista 还有更深层次的含义。在西班牙语中,Lista 有「明亮、就绪和智能」的意思,对于 LSDFi 协议来说,为质押者提供更多的流动性和收益机会是理所当然的事情,但 ListaDAO 想做的是能让更多人参与进来,享受 LSD 带来的红利,「Making DeFi Easier」是 ListaDAO 一以贯之的核心愿景和使命,正如 Lista 赋予其的深刻含义。

对于 ListaDAO 的未来而言,最重要的事情包括更广范围的与 BNB 生态项目进行合作巩固生态地位,扩展至以太坊的多链计划顺利实施,以及 LISTA 代币的上线。故而目前对于普通用户来说,最划算的计划便是参与到 ListaDAO 中去,享受项目发展上升期的红利。

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