LongPort 早评 (240621)｜“三巫日” 来临，美股昨日稍事休息；黄仁勋高位减持，英伟达拖累 AI 板块整体回落

美股就看海豚君，用心解读有态度

1. 隔夜，美股涨跌不一，道指涨 0.77%，标普 500 指数跌 0.25%，纳指跌 0.79% 终结日线七连涨。AMD 涨 7.8%，创 2 月以来最大盘中涨幅。英伟达跌 3.5%。博通跌 3.8%，ARM 跌 7.7%，高通跌超 5%，台积电美股和拉姆研究跌超 2%，美光科技跌 6%。游戏驿站涨 3.6%。

海豚君解读：在本周五是与股票、指数期权和期货挂钩的衍生品合约到期的 “三巫日” 来临之际，一路飙涨的美股终于稍事休息。黄仁勋套现的消息还是冲击到了英伟达的行情，拖着 AI 板块整体性回落。

此外，也要注意近期经济数据的演绎：随着核心服务 CPI 的降温 + 就业/薪资数据仍然旺盛，5 月上半段交易的明显是软着陆下科技向上的预期。

如果经济数据进一步向下演绎，比如说社零已经转弱了两个月，PMI 也在变差。尤其是如果消费类数据持续转弱，市场软着陆的交易可能就会变质，往轻衰退的方向走。

2. 美国 5 月营建许可总数录得 138.6 万户，为 2023 年 1 月以来新低。美国 5 月新屋开工总数年化录得 127.7 万户，为 2020 年 6 月以来新低。

海豚君解读：其实，美联储口径转鹰之后，美国地产从 4 月开始就有降温迹象，新房、二手房销量双双环比走弱。而从 5 月开始，营建许可和新房开工数也明显转冷。再加上 5 月的美国社零数据继续走弱，社零已连续两个月边际走弱。

这样，从美联储转向带来年初通胀的反扑，到 4、5 月份开始美联储重新转鹰之后，4、5 月份经济和通胀持续回落，说明鹰派的美联储对抑制通胀还是有明显效果。

3. 英伟达 CEO 黄仁勋申请出售 12 万股英伟达股票，价值 1630 万美元。近期合计对英伟达减持超 4700 万美元。

海豚君解读：事实上，长桥 APP——英伟达——简况——持股股东的信息来看，在今年 3 月 25 日的披露文件中，黄仁勋还是在加仓英伟达持仓。接着 5 月份财报中强业绩 + 一拆十，公司一股 90 多飙涨到 140，一拆十至少贡献了一半以上的涨幅。而市值刚刚登顶，就传出来 CEO 减持的消息，高管高位减持，明显不是个利好消息。

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