LongPort 早评 (240726)|美股科技股盘中大幅波动,纳指连跌三日;美国二季度居民消费意外坚挺,顺周期道指和小盘股收涨
美股就看海豚君,用心解读有态度
1. “科技七姐妹” 除特斯拉外全线下跌,盘中波动很大。英伟达跌约 7% 后一度转涨,最终收盘仍跌 1.7%。特斯拉一度涨 4.6%,最终收涨近 2%。
海豚君解读:本来市场担心经济放缓速度会超出市场预期,降息时点预期提前、幅度也在加大,但二季度经济增长超预期的坚韧,增速从季度的 1.4% 还进一步拉到了 2.8%。
比较好的经济数据也安慰了资金信心,本来全线均跌的股指,顺周期的道指和对经济走势更为敏感的小盘股最终收涨,成了单一对纳指和科技股巨头们的杀估值。下周美股大小巨头们陆续揭榜,估计还是会动荡的一周。
2. 东方甄选昨日晚间公告,宣布旗下知名主播董宇辉即日起离任,7659 万元买走与辉同行 100% 股权。新东方股价跌超 5%。
海豚君解读:关注海豚君的知道,KOL 直播卖货作为是一种 KOL 赚钱而企业帮打工的商业模式。一开始覆盖新东方的时候,海豚君也没把直播电商业务计入新东方的估值当中。
结果董宇辉还是出走了,就当前的估值而言,它对新东方的影响还比较小,主要是对东方甄选打击比较大。出走是在预期之中,主要是:
A. 带着 2000 万粉丝的直播间资产卖出,仅仅不到 1 亿人民币,对 14 亿美金市值的东方甄选是否合理?是否会有低价贱卖上市公司资产的嫌疑?
B. 第二次问题是即使不合理的话,没有了董宇辉的与辉同行还剩下多大价值?
C. 说法是俞敏洪提供这七八千万的购买款,算是把与辉同行送给董宇辉了,对于这么大的人情,在两人关系如生命描述的还挺好的情况下,是否董宇辉是否回馈俞老师一些与辉同行的股权呢?是否有股权代持呢?
这些都是海豚君以小人之心的妄自揣测,供大家展开讨论。
3. 美国二季度 GDP 超预期,环比增长 2.8%,核心 PCE 物价指数环比降至 2.9%,仍高于预期。美国经济保持强韧性,通胀较上一季有所回落,但略超预期。美国 6 月耐用品订单意外暴跌,环比初值下降 6.6%。由于非国防开支暴跌,6 月份耐用品订单下降 6.6%,为连续四次上涨后的首次下跌。
海豚君解读:作为驱动 GDP 增长的四大单元——居民内需、企业投资、政府支出以及外需四个方向上,这个季度企业投资持续上量,尤其是住宅投资环比转负的情况下,开始加大了库存投入,这也说明了美国企业的去库存结束,加库存的投入对经济增长构成正贡献。
同时,居民消费仍然是意外的坚挺——商品消费环比增长转正,而服务消费增长幅度放缓速度也比预想中的要慢,整个消费对 2.8% 的折年同比贡献了 1.6 个增长点。
此外,赤字催动下,政府的开支这个季度也有加大,带动政府投资与消费对二季度增长也有 0.5 个百分点的正贡献。
除了外需这个一贯的累赘之外,三个经济部门共同带动经济增长了 2.8% 个百分点,明显超出市场预期。
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