【真灼财经】9 月 19 日早报：美联储大幅降息 50 个基点；中秋假期国内消费支出较疫情前略有增长

美联储周三果断降息 50 个基点，不惜以政策大转弯的方式挺就业市场，但主席鲍威尔在记者会上暗示不急于再次大幅降息。美联储的点阵图显示，对联邦基金利率年底水平的预测中值降至 4.38%。对 2025 年底的预测中值降至 3.38%。

隔夜要点

美国股市周三小幅收跌，远低于盘中高点，此前美联储降息 50 个基点，幅度超过往常，联储正在努力应对劳动力市场疲软的情况。美联储公布决议后美元先抑后扬，在主席鲍威尔结束新闻发布会后扭转了跌势。金价从纪录高位回落，铜价走高。油价走低，因美联储宣布降息引发了市场对美国经济健康状况的担忧，同时投资者将原油库存下降归因于短暂天气情况的影响。

国际新闻

· 美联储周三果断降息 50 个基点，不惜以政策大转弯的方式挺就业市场，但主席鲍威尔在记者会上暗示不急于再次大幅降息。美联储的点阵图显示，对联邦基金利率年底水平的预测中值降至 4.38%，对 2025 年底的预测中值降至 3.38%。近半数美联储官员倾向于年内最后两次会议至少再降息 50 基点，宽松步伐慢于交易员预期。

· 美国抵押贷款利率上周降至两年来最低水平，引发了大量购房和再融资抵押贷款申请。抵押贷款利率持续下降可能有助于进一步提振住宅建筑商信心，9 月份该信心指数出现六个月来首次上升。

· 中国 7 月减持美国国债，被视为中国托管账户所在地的比利时持仓也出现下降。尽管中国、英国和日本所持美国国债 7 月小幅下降，但海外持仓总额实现了连续第三个月上升，受益于开曼群岛、卢森堡和新加坡等国增持。

· 民调显示，民主党总统候选人哈里斯在摇摆州宾夕法尼亚和密歇根的支持率领先特朗普。

· 德国央行行长表示，欧洲央行在降低通胀方面取得良好进展，但需要保持耐心以完全实现 2% 目标。

· 日本政府发布 9 月份经济评估，认为经济尽管有些疲软，但仍在以温和步伐复苏。

大中华新闻

· 中国副总理何立峰与英国财政大臣里夫斯通话，讨论重启中英经济财金对话，并拓展金融、绿色经济、生物医药、人工智能等领域合作。

· 中秋假期中国消费支出较疫情前仅略有回升，但没有减轻投资者对中国经济困境的担忧。国内游客出游总花费较 2019 年同期增长 8% 至 510 亿元人民币，出游人次增长 6.3% 至 1.07 亿人次，但根据彭博计算，人均旅游支出仅为 477 元人民币，比五年前增长 1.6%。分析人士预测国庆黄金周单日消费可能比 9 月份有所下降。

· 8 月中国企业汇率预期扭转，银行代客结售汇逾一年来首次录得顺差。受益于美联储降息预期等因素，人民币外汇市场的悲观预期在 8 月份得以扭转，境内外人民币当月双双大涨近 2%，企业结汇明显增加，而购汇意愿亦回落。外汇管理局称，跨境资金流动更趋稳定，境内外汇供求基本平衡。参见：《【市场要评】如何理解这一轮人民币的升值？》

· 中国财政部宣布，从 9 月 25 日起取消对 34 项中国台湾农产品的免征进口关税政策。

· 今年第 14 号台风 “普拉桑” 料在周四下午到晚上登陆中国沿海地区，浙江、安徽南部、江苏南部、上海等地将受到影响。

· 彭博：由于需求放缓，据悉大众汽车与上汽集团成立四十年的合资企业上汽大众准备最早明年关闭一家在南京的工厂。

· $中国人寿 (02628.HK) 获得国家金融监管局批准发行不超过 350 亿元人民币资本补充债券。

商品及外汇市场

· 美元走势震荡但收窄跌幅，美联储主席鲍威尔称不要把降息 50 基点当成新节奏。现货黄金在攀升至纪录高位后掉头下跌，因鲍威尔暗示不急于再次大幅降息。

· 原油在震荡交易中小幅走低，因需求疲软迹象盖过美联储降息和中东局势影响。

财报和经济数据焦点

· 英国至 9 月 19 日央行利率决定（前值：5.00%，预测值：5.00%）

· 美国至 9 月 14 日当周初请失业金人数 (万人)（前值：23，预测值：23）