9.19 降息开始新周期
昨晚美联储降息 50 基点,亚太股市及港股中秋休息回来表现不错。A 股早盘平开低走,中午前后高走,整体表现良好。
今天盘后看到一个令人满意的公告,石药的定心丸来了,这波 10 亿回购额度耗尽以后,继续追加一轮最高 50 亿的回购,不缺钱就是好事,回购注销相当于分红派息,今年中期加末期分红总额应该可以达到 0.32-0.35 港币每股,加上两拨加起来 60 亿的回购,潜在的投资者回报相当高。
美联储降息以后,美股市场出现充分换手,震荡后收盘小幅回调。盘前看一下股指期货,三大指数都创新历史或近期新高。算了一下,那张期权小彩票也回本了终于。。。
最近思路输出其实蛮多了,我前面讲了一些地产、医药、新能源的逻辑,主要考虑是降息以后对地产负债端的缓解,医药特别是研发投入巨大的创新药公司,也是大量负债研究单品,财务费用在降息环境下更有竞争力。新能源主要考虑低位盘整的锂电,最近低位的黎巴嫩传呼机爆炸事件利空,其实也是一个介入锂电票的机会。另外的公共事业,介于目前没有解套,其实大逻辑还是地方财税在卖地之外的补充,尽管公共事业涨价是个敏感问题,差异化服务和涨价仍然是未来的确定情形。(总结下来四大配置,地产、医药、锂电、水与气)
一代人自有一代人的投资局限性,不能都是老人占着位置,也不能都是年轻人鲁莽决策。个人的想法是多加讨论,沟通。但现实往往不是我们想的那般美好:一代人还一代人的债,或是一代人吃一代人的红利。