$AMD(AMD.US)$英伟达 (NVDA.US)$台积电 (TSM.US)作为 amd 股主， 已经很久没有更新相关动态了。事实上这段时间股主已经在逐渐清空了 amd。 对，清空了， 连带之前补了一些 nvda 在新高附近也清空了。目前半导体板块，只持有约两层台积电了。

主要原因是，H100 算力已经过剩了，硬件成本搞的 amd 2 系列卡很难受，生命周期基本已经结速了。硬件成本差不多，生态成本不如 cuda, 这仗没法硬打。 nvda 这边新卡订单需求可见景气度目前这只能到明年上半年，下半年有很大不确定性。所以 amd 的 3 系列卡要排产多少也有不确定性，这两天都在传 amd 破天荒的削减台积电 cowos 产能了，这个可是破天荒的，台积电先进产能一向是抢手货，只有台积电砍你的需求从来没见过倒过来的，我个人推测和需求放缓有关系。 减持 nvda 也是同样的理由。

从长远来看，各大数据中心有明确的算力规划，从对电力的需求和基建计划上可窥一二。但是短期供需边际变化其实风险蛮大了，这个阶段就回避一下。留一些更稳的台积电压仓观察。

个人观点，大概率是错误的，各位明察。