如何從參觀波圖酒莊體驗知行合一的重要性

執筆之時，正在葡萄牙的里斯本之中，是晚上時間凌晨三點。醒來的原因在於手機突然響起了通知、原來忘記了啟動靜音功能； $Sunac China(1918.HK) 出現先舊後新的配股，這個意味着會影響本來因為潛在好消息的發佈而大機會在橫行區間再次反彈的內房 $CHINA VANKE(2202.HK)。不過兩隻仍然守好在日線圖 20 天線以上、同一時間保力加中線仍在上升之中，再觀察成交額分布之下，整個走勢並未太弱。

葡萄牙盛產 port wine（波特酒）；但當初其實葡萄牙的葡萄酒並不受到市場歡迎。當時有大量的英國商紳在葡萄牙營運不同的生意，葡萄酒莊園是其中一塊。但由於真正的市場在法國，所以當時葡萄牙的葡萄酒市場發展不溫不火。但一個重要的事件卻打破這個平衡：當時由於英國與法國之間的關係緊張，英國過往決定金運法國紅酒，令到英國商人紛紛從葡萄牙採購紅酒。不過由於葡萄牙的葡萄生長與水份比較充足的土壤，令到口感較為單一而不受英國的顧客歡迎。最後為了滿足顧客的口味，改良提煉以及釀造方式之後，充滿層次而順滑的波特酒應運而生。之後邊一隻成為世界各地葡萄愛好者的收藏之一。這個故事看來平平無奇，各位有在箇中看出了什麼重點嗎？
在個人眼中，這個直接呼應了在下近來再拜讀的《無名金融怪傑》；書中訪問的期貨交易好手以及大佬不約而同提出了一個非常重要的概念：重大走勢必然出現在重大事件之中。換句話說，沒有英國對法國的禁令，波特酒可能永遠不會出現在眾人的眼前。歷史的巨輪看似雜亂無章，但很多時候因為一兩件重大事件而改變方向。在期貨交易之中，再下之前一直只參考技術分析以及自家的系統；但在參觀完酒莊之後，再配合這一個月一直閱讀的書籍，認知上突然一下子出現一個重大的衝擊。由於再上個月也在三拜讀王陽明的心學，那一句「心即理、事上練」的宗指馬上在腦海中浮現出來。

由於觀察到小型股走勢更加強勁，所以做一點功課發現了遊走資金正在部署三個重要概念。第一個就是大家都在關注的生物科技概念，但時機而過；第二個就是與航空概念有關、不過前一陣子已經累積了不少升幅。第三個就是與 AI 相關，但不是我們所認知的半導體股 $NVIDIA(NVDA.US)  $Taiwan Semiconductor(TSM.US)  $ASML(ASML.US) $Arm(ARM.US) ；而是 AI 在大量運算底下、需要大量的能源推動。而有什麼能源是符合 ESG 要求，但能夠保持穩定供電？答案就在於核電，但需要的是細分子核變。這一個絕對是驅動板塊上升的核心關鍵，而關鍵中的關鍵就是市場對於這個認知並未開始普及化。直至到昨天晚上，才有消息提及 $Alphabet(GOOGL.US)  $Amazon(AMZN.US) 將會與相關公司簽訂合作方針， $NuScale Power(SMR.US)  $NANO Nuclear Energy(NNE.US)  $Oklo(OKLO.US) 出現了井噴式的行情，而在下正正持有其中一隻。這個實踐起來再次肯定了事件推進配合技術分析的重要性，在下認為一直未能夠完善的交易哲學在這一刻終於豐富起來。

價格的推動不外乎基本事件再加上技術分析；兩者的關係密不可分。如果技術分析是陽、基本事件是陰，交易員就處於太極圖中間的那條曲線上。白點以及黑點證明了陽中有陰、陰中有陽；其實分析與基本事件都處於密不可分的關係。

當然，「凡戰者，以正合，以奇勝」仍然是倉位管理的重點，所以在下觀察到 $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US) 的走勢岌岌可危之時，同一時間發現 $Apple(AAPL.US) 可能出現假突破可能，在模擬倉位同一時間也部署了 $Proshares UltraPro Short QQQ ETF(SQQQ.US)  $Direxion Semicon Bear 3X(SOXS.US) 作為對沖。幸運的是無論是淡倉以及好倉都錄得正回報，也與一開始的觀察互相呼應：資金正重主要的科技股之中流進了小型股。這個會令到走勢隨時轉向下跌 $FI2CSOPNASDAQ(7568.HK) 。

恒生指數最重大的關鍵點 20,200 一定要守得住，若果再次失守的話一定要考慮對沖部署 $FI2 CSOP HSI(7500.HK)  $XI2CSOPHSTECH(7552.HK) 。 $TENCENT(700.HK) 關鍵點 425 已穿，下方支持在 400。 $MEITUAN(3690.HK) 重大支持在 169.5 ，若果連這個位置都失去支持，那麼要小心會回到 150 以下更低的水平。 $BABA-W(9988.HK) 下方的支持放在 99，這個位置一定不能失。 $XIAOMI-W(1810.HK) 走勢暫時最穩，下方支持在 22.4 ，若果可以持續搵守在橫行區間之上，那麼未來有機會再次挑戰更高位置。 $HKEX(388.HK) 短線關鍵在 305 ，這個位置一穿的話要回到 290。

1. 持倉及成交
原油涼倉這個期貨部署體現了最新的交易哲學，當中的部署策略值得在反思區分享。

日經的走勢岌岌可危，不過暫時未看到有重大事件所驅動；唯一可能就是要看美國經濟數據會否突然由極度樂觀轉向悲觀，那麼會恢復減息步伐，美元下跌的情況下日圓上升，這個可能就會成為重大基本事件。同一時間需要密切考慮 $FI2 CSOP NIKKEI(7515.HK) 的部署。
部署了 $Tesla(TSLA.US) 淡倉，原因在於有太多散戶資金看好特斯拉；基本上大家都忽略了下跌後的風險以盲目地因為價格便宜想買入，這個已經構成足夠的基本事件導致股價下跌可能。

2. 反思
10 月 14 號： 石油反彈到$CSOP UST20(3433.HK) 。香港上市的國債 ETF 比起 $iShares barclays 20+ Yr Treasury Bd(TLT.US) 根據吸引力，除了因為可以豁免產生的 30% 稅項之外，還因為上市時間較短而得到更高的票息率。