最近的 A 股稍强,港股相反,比较弱势
今晚最大的消息,是中国社会科学院金融研究所发布 2024 年第三季度宏观金融分析报告《存量与增量并重:宏观经济治理思路创新》。
其中重点提出一个建议,即发行 2 万亿元特别国债!支持设立股市平准基金!
历史推出平准基金后,市场都迎来了牛市
但是,这次只是建议,至于最后执不执行,又是另一个故事了
不管有没有牛市,现在是不是牛市,选股都是排第一位的
如果你选了一个业绩好的公司,在熊市里它照样能创出新高,而如果你选了一个差的公司,在牛市里它也会下跌
一直以来港股都是结构性的牛市,在牛市里仙股照样是被边缘化的
对于 A 股来说,2015 年之前它还是存在鸡犬升天的牛市的,但这些年随着外资的不断流入、市场的不断健全,A 股的部分小票也有被边缘化的趋势
你如果买了一个垃圾股,也有可能被牛市甩下
那么我们该在这轮行情中选择什么类型的股票呢?
有三个方向,投资者可以适当参考:
第一个方向,政策刺激直接受益的,典型的就是地产$融创中国 (01918.HK)
这次政策刺激的除了股市本身,另一大重点就是楼市
从某种角度来讲,政策对楼市的关注度是大于股市的
先是政治局会议表态要促进房地产市场止跌回稳,随后财政部表示要允许专项债券用于土地储备,支持收购存量房,及时优化完善相关税收措施,另外各地取消限购,央行降存量房贷等等措施都是为了刺激房地产市场。
当然房地产虽然有政策,但它当下的基本面仍然疲弱,从价值投资的角度来看,它并非很理想的投资品种。
第二个方向,高股息资产$香港交易所 (00388.HK) $中国平安 (02318.HK)
无论在 A 股还是港股,高股息都是这两年市场的主流品种
这里暗含的一个逻辑:是在利率下降的大背景下,高股息的资产有这比存款债券更高的收益率
有人说高股息已经涨了很多了,如果行情来了,应该卖掉他们去买其他低位的品种,实际上这轮行情开始很多高股息确实被当做血包卖掉了,但很快,随后行情调整,高股息马上又稳住了
很多人觉得四大行、两桶油都是国家队和机构资金在做的,散户不会去买,其实这是一种错误的思维
对于一个确定性强,又走在趋势上的板块,散户为什么就不能买呢?
第三个方向,业绩优良的互联网板块$腾讯控股 (00700.HK) $阿里巴巴-W(09988.HK)
这个主要是针对港股的,A 股当下缺少互联网标的
从中报看,港股互联网公司的业绩还是不错的,以恒生科技成分股为例,上半年营收增长了 8.93%,净利润则大幅增长 100.45%
当然这个净利润增速是存在一定基数效应的,如果真能翻倍大涨,恒生科技就是纳斯达克了
不过放眼当下中国各类资产,互联网仍然是相对稳健的一类,营收虽然增长不快,但在降本增效的刺激下,利润在回暖。