復盤 MongoDB 的驚人表現
$MongoDB.US 随着 MongoDB 第四季度盈利报告發佈,尽管第四季度的收入以每年 36% 的增长率取得了不错的成绩,但 2024 财年的初步指南仅增长了 16%,比分析师估计的低近 10%。
尽管销售增长举步维艰,但 MongoDB 的盈利能力正在迅速提高。第四季度是他们迄今为止非公认会计准则营业利润率的最高水平,首次超过 10%。与此同时,毛利率和创纪录的自由现金流提高了 400 个基点。展望未来,每股收益的初步估计超过了分析师的目标。
与同行类似,MongoDB 对收入增长放缓的解释是现有客户的支出扩张放缓。在经济压力时期,MongoDB 受到双重打击。作为一家消费企业,如果他们的客户经历了数字活动的放缓,那么使用就会减少。此外,客户将推迟工作负载迁移项目,因为他们试图管理成本。这些因素加在一起,迫使 MongoDB 领导层为 2024 财年设定了低收入增长目标,预计这些不利因素将继续存在。
同时,消费模式可以双管齐下。如果经济形势逆转,这些复杂的逆风可能会变成顺风。除了现有客户活动的潜在逆转之外,新客户的贡献也将增加。在过去一年的这段宏观压力时期,新客户活动基本保持不变。MongoDB 的总客户和直销客户增长率与前几个季度大致相同。此外,大客户(支出 10 万美元以上)的增长与去年第四季度创纪录的增长相匹配。随之而来的稳定可能会让企业感到放松对软件项目和云迁移的限制。现有客户支出恢复增长,再加上新客户积压的增加,应该会推动软件服务提供商的收入增长触底并随后重新加速。
关于 MongoDB,对 MongoDB 收入表现的表面解释是,其增长已经达到顶峰,竞争正在夺走销售额,他们的多模型数据存储战略不再相关。然而,MongoDB 仍在吸引新客户,老牌客户正在寻找更多方法将点数据库工作负载整合到 MongoDB 的平台上。他们的目标市场规模巨大,去年估计为 840 亿美元,到 2026 年将增长至 1380 亿美元。MongoDB 2023 年還是全球數據庫企業排行第一。
还有人工智能。抛开炒作不谈,围绕人工智能的一系列活动应该会给 MongoDB 带来实实在在的好处。这些都围绕着大量新的人工智能驱动的公司构建数字体验,企业更加关注解锁数据,以及开发者生产力的提高,使企业能够更快地完成数字化转型积压工作。更高的生产力也意味着更低的人员成本,从而为软件基础设施腾出更多的预算。