B 站,Z 时代用户社交平台,仍存在稀缺性
$哔哩哔哩.US$哔哩哔哩-SW.HK作为港美两地上市股,存在中概退市以及外资流出影响。B 站作为最大的 Z 时代用户社交平台,仍然存在资产的稀缺性,是海豚君的重点推荐标的。深度研究可参考历史文章《B 站研究系列》(https://longbridgeapp.com/news/31693089)。
虽然 B 站的业务结构也不单一,包括游戏、电商、直播等业务:
1、短期内 B 站的逻辑仍然是用户增长,以及广告商业化变现进度。近期 B 站调整不小,或与小范围调研的中报指引低于预期有关。同时近期对 16 岁以下未成年人直播监管、暑期清朗整治监管政策频出,股价承压。
2、长期下海豚君仍然认可 B 站的平台价值,DCF 估值目标价 130 美金/股