Latest Key Risk in US Stocks: Beware of Escalation in Middle East Situation!

智通财经 APP 获悉，高盛表示，如果地缘政治不确定性进一步升级，任何潜在的股市反弹都将面临风险。

目前，市场普遍担忧，以色列和哈马斯冲突的延长可能会冲击石油供应，抑制对风险资产的需求。与此同时，投资者仍对货币政策的走向和不断上升的债券收益率感到担忧。

尽管新的地缘政治风险可能会给利率带来 “一些缓解”，并增加央行采取更温和政策的可能性，但包括 Cecilia Mariotti 在内的高盛团队在周三的一份报告中写道，“长期的地缘政治不确定性，加上仍在通胀的宏观环境，可能最终引发对经济增长担忧”。

在这种背景下，该行策略师们预计，股市在年底前出现的任何缓解性反弹都将是短暂的。

警告地缘政治可能对市场构成威胁的不只有高盛。摩根大通策略师 Marko Kolanovic 本周表示，投资者应寻求安全投资，因为中东冲突引发的地缘政治紧张局势加剧是风险资产和经济活动的又一个不利因素。

不过，到目前为止，市场一直非常平静，自冲突开始以来，标普 500 指数已经出现了实质性的上涨。反映美国波动率的波动率指数 VIX 仍然处于较低水平，目前已连续 100 多天低于 20 点的水平，这是五年来持续时间最长的一次。

并且，尽管中东冲突有升级的危险，但华尔街交易员仍直接关注着不断飙升的美国国债收益率和美国企业的利润轨迹，交易员的对冲需求依然有限。

Edmond de Rothschild 资产管理公司全球首席投资官 Benjamin Melman 表示:“投资者更倾向于离场观望，看看事态如何发展，而不是反应过度。这可能是智慧的象征。但这表明，当方向变得更加明确时，我们必须做好看到强劲走势的准备。”