科技巨头 AI 战事：微软领先，谷歌失速

今年 AI 掀起熱潮以來，每個季度的財報都被視為科技巨頭們在 AI 這一領域備戰的 “季度彙報”。就在剛剛過去的週二，谷歌和微軟的 “成績單” 與上一季正好相反：上一次谷歌領先，這一次是微軟。

隔夜，微軟和谷歌母公司 Alphabet 發佈的財報顯示，兩家公司的核心業務在截至 9 月的這一季度都有所改善，但在與 AI 密切相關的雲業務方面卻截然不同，這也導致了財報發佈後兩家公司股價的不同走向。

報告期內，微軟包括 Azure、GitHub、服務器產品、企業和雲服務在內的 “智能雲” 業務營收 243 億美元，同比增長 19%，高於分析師預期的 236.1 億美元。

其中，Azure 和其他雲服務的收入增長 29%，雖然未達到一季度 31% 的高峰，但並未像上一季度那樣繼續放緩至 27%，高於分析師預期的 26%。服務器產品和雲服務收入增長 21%，也較上一季的增速 17% 加快增長。

另一邊，谷歌報告期內營收超出預期，但云計算卻出現十一個季度以來增長最慢的一個季度——當季營收增長 22.5%，去年同期增長 37.6%，去年四季度增長 32%，今年一季度和二季度均增長了 28%。

面對不同的兩份 “成績單”，市場給予了及時的反應：微軟股價盤後上漲近 4%，谷歌跌超 6%。今天盤前，谷歌再跌近 6%。

微妙變化

今年以來，微軟與谷歌在 AI 方面的 “鬥法” 就沒有停息。但時至今日，兩家公司對於 AI 的態度卻已然出現了微妙的分歧。

正如谷歌在上一季度的電話會上所説，谷歌一直在積極將 AI 融入谷歌已有的產品：搜索。

問題在於，谷歌搜索的主要收入來源是廣告，但與廣告的提升相比，投資者更關注的是人工智能。另一邊的谷歌雲卻尚未從各種人工智能驅動服務的推出中獲益太多。

在這一季的電話會上，谷歌首席執行官 Sundar Pichai 表示，搜索引擎仍然是谷歌的主導業務，此前推出的聊天機器人 Bard 只是搜索引擎的 “早期試驗和補充體驗”。

相比之下，微軟的優勢在於，它現有的大部分業務收入都來自於向企業銷售軟件和雲服務，而企業更傾向於儘早為技術付費，因為這些技術可以幫助企業實現從編碼、電子表格分析到 PPT 製作的自動化。

微軟週二表示，目前已有超過 100 萬用户付費使用其嵌入 AI 的 Copilot 功能。這一工具將在下個月全面開放，因此市場預計屆時微軟的營收還會大幅躍升。

這種區別在兩位 CEO 在電話會議上的發言也有所體現——微軟 CEO Satya Nadella 在會議的前幾分鐘花了大量時間列舉了客户使用微軟人工智能的各種方式，而 Sundar Pichai 則是説：

（谷歌）肯定看到了人們對人工智能的濃厚興趣。

此外，Pichai 還承認了客户在雲支出方面 “面臨一些挑戰”，這表明由於客户削減開支，谷歌雲計算部門不僅沒有獲得 AI 的增益，反而還在遭受損失。

微軟 CFO Amy Hood 也提到了雲計算客户在支出上變得更為謹慎，並表示對人工智能基礎設施投入的成本損害了本季度的雲業務毛利率。但她同時還稱，人工智能消費預計在蔚來幾個季度繼續增長，為了在這個 “過去幾年最令人興奮的科技新產品中佔據領先地位”，這樣的代價並不大。