Citigroup: US stocks rise due to short covering, future gains face risks

智通財經 APP 獲悉，花旗策略師 Chris Montagu 表示，標普 500 指數在上週創下一年來最好的單週表現，主要是受投資者鎖定看跌頭寸獲利的推動，這表明該指數沒有進一步上漲的空間。

由於投資者押注美聯儲已結束 40 年來最激進的加息行動、以及美債收益率回落，標普 500 指數在上週累計漲 5.85%。不過，Chris Montagu 指出，上週追蹤該基準股指的合約流動以空頭回補為主，整體倉位仍 “適度看空”。該策略師在 11 月 6 日的一份報告中指出：“簡而言之，獲利了結導致倉位更乾淨、扭曲倉位減少，整體倉位風險也隨之降低。”“短期內，進一步的空頭回補帶來的市場上漲似乎不太可能。”

華爾街知名空頭、摩根士丹利首席策略師 Michael Wilson 也持有類似觀點。Michael Wilson 週一表示，目前美股上漲缺乏技術面和基本面支撐，由於企業獲利前景黯淡、宏觀經濟數據疲弱以及分析師看法惡化，“我們很難對年底的反彈感到更加興奮”。他表示，這波漲勢 “看起來更像是熊市反彈，而非持續上漲的開始”。他還表示：“美債收益率下跌更多地與低於預期的發債規模和疲弱的經濟數據有關，而不是對美聯儲將在明年早些時候降息的樂觀解讀。”

此外，Chris Montagu 表示，以科技股為主的納斯達克 100 指數的前景正變得更加樂觀，大約有 30 億美元的新 “風險流” 在上週進入納斯達克期貨市場。該策略師表示，按正常化標準來看，目前倉位僅略微看空，“與前一週相比有相當大的波動”。