Home by the river: Hang Seng Index is waiting for the US stock market to provide guidance in the short term.

週一白天，香港恒生指數還在等待晚間美股對主權評級下調的後續判斷。穆迪將美國的信用評級轉為負面對美股的影響究竟有大不得而知，但是新聞媒體會放大美股風險的報道。

值得一提的是，如果美國國會無法就財政撥款達成一致，現有的短期財政案將會在 11 月 17 日（下週五）到期，通俗來講這就是美國政府潛在的 “關門時間”。

老美的這種關門，對市場投資者來説已經習慣麻木了，每次都是臨門一腳，提案又通過了，或許關幾天門，過幾天還是通過了預算。資本市場最在意的還是美聯儲加息週期的態度。香港的大行機構普遍相信美聯儲加息週期已經基本結束，焦點在於市場對減息時機和力度預期，以及央行針對此所作出的干預與表態。

那麼好了，A 股市場繼續加大對科技板塊的炒作預期。尤其華為系是實打實的基本面反轉，適合長線資金憧憬後面年份的估值提升。HK 市場由於華為系關聯的上市公司並不多，反而顯得猶猶豫豫。

港股的創新藥板塊，其實是可以對標 A 股華為系的熱度的。筆者認為，即便是恒生指數調整，恐怕港股的生物醫藥板塊的抗摔打能力還是表現優異的。

藥明合聯（02268）近期正在 HK 申購新股。根據弗若斯特沙利文的數據，按 2022 年的收益計，企業是全球第二大 ADC 等生物偶聯藥物 CRDMO。公司本次由摩根士丹利&高盛&摩根大通三大頂級機構聯席保薦，穩價由大摩擔任，大摩的穩價能力不用懷疑，數據放在這，除了北森控股，其它的一些大塊頭基本上都穩住了。打新者估計眾多，至於收益率會多高需後續驗證。

抖音電商發佈 “抖音商城雙 11 好物節” 數據報告。報告顯示，在雙 11 期間，抖音電商裏的直播間累計直播時長達到 5827 萬小時，掛購物車的短視頻播放了 1697 億次，抖音商城 GMV 同比增長 119%。

同時，港股的鉅子生物 (02367) 微信公眾號發佈 23 年雙十一戰報（具體數據可查）。可復美聚焦乾敏肌/油敏肌人羣，大單品打造能力持續強化，品類&產品矩陣逐步完善。公司在研 4 種肌膚煥活產品，重組膠原蛋白液體制劑/固體制劑當前進展最快、預計明年獲證（第三類），凝膠（針對中重度頸紋）+ 交聯凝膠（針對中重度法令紋）預計 25 年獲證上市。

香港特區政府財政司司長陳茂波 11 月 8 日表示，香港在中央支持下，正積極推動粵港澳大灣區內的跨境數據流動，數據融合將有利於人工智能和生物醫藥等產業發展。特別是生物醫藥行業，很多外國的藥劑龍頭企業有興趣在香港設立研發部門。如若香港這輪機遇抓住，相信港股的創新藥板塊對市場的吸引力更大，至少在資金流動性方面勿用擔心。

免責申明：文章只提供股友討論，不得構成投資建議，筆者不持有上述任何港股。股市有風險，投資需謹慎！